Một bên giao tranh một bên lập đỉnh mới, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ trong đợt này có thể đi xa đến đâu?

Trong hai ngày qua, diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ thực sự rất phân cực. Một mặt, quân đội Mỹ đã thực hiện "tấn công tự vệ" ở miền nam Iran, hai bên vẫn đang giao tranh; mặt khác, thị trường dường như không hề hay biết, chỉ số S&P và Nasdaq đều lập đỉnh mới, chỉ số bán dẫn liên tiếp tăng năm ngày.

Xem qua một số quan điểm của các nhà phân tích, ý chính là: Dù chiến tranh không tốt, nhưng thị trường ngày càng tin rằng xung đột sẽ sớm kết thúc bằng một thỏa thuận ngoại giao nào đó. Giám đốc điều hành của 50 Park Investment nói rất thẳng thắn — mặc dù chiến tranh vẫn chưa kết thúc, nhưng tình hình có thể sớm được giải quyết bằng hòa bình, và lợi nhuận dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng, kinh tế vẫn đang mở rộng. Thậm chí có người mô tả tâm lý hiện tại là "lạc quan bệnh lý" — nhà đầu tư dường như tin tưởng một cách mù quáng rằng chiến tranh Iran sẽ kết thúc ngay lập tức, mọi thứ sẽ trở lại bình thường.

Về tiến trình của các thỏa thuận, theo tin đồn, Mỹ và Iran có khả năng đạt được lệnh ngừng bắn 60 ngày trong tuần này, cam kết sau khi ngừng bắn 30 ngày sẽ khôi phục tự do đi lại qua eo biển Hormuz trước chiến tranh. Iran yêu cầu giải phóng khoảng 24 tỷ USD tài sản ngoài nước trong các cuộc đàm phán. Tổng thống Trump cũng công khai nói rằng tiến trình đàm phán "tiến triển thuận lợi", nhưng đồng thời cảnh báo "nếu đàm phán đổ vỡ, có thể sẽ phát động tấn công", do đó rủi ro địa chính trị vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Đối với thị trường chứng khoán Mỹ, lợi ích rõ ràng nhất là giá dầu có thể tiếp tục giảm. Nếu eo biển Hormuz mở lại, dầu Brent có khả năng giảm về hai chữ số, áp lực lạm phát giảm sẽ tạo nhiều dư địa hơn cho Fed cắt giảm lãi suất, điều này đặc biệt có lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, đà tăng chủ yếu tập trung vào AI và bán dẫn, các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa lại không theo kịp, COIN giảm 2.69%, CRCL giảm gần 8%. Trong bối cảnh môi trường lớn không chắc chắn, dòng tiền càng ưu tiên đặt cược vào các lĩnh vực có độ rõ ràng cao nhất như hạ tầng AI.

Tổng kết lại, hiện tại thị trường đã phản ánh khá nhiều lợi ích từ hòa bình vào giá. Trong vài ngày tới, mọi hành động của eo biển Hormuz sẽ trở thành nguồn biến động lớn nhất trong ngắn hạn.

#美光市值突破1万亿美元
$MU ‌