Gần đây tôi đang xem một số trường hợp giao dịch, phát hiện nhiều người vừa mê vừa sợ đòn bẩy, điều này thực sự rất bình thường. Bởi vì đòn bẩy giống như một con dao hai lưỡi, dùng tốt có thể nhân rộng lợi nhuận, dùng không đúng sẽ dẫn đến cháy tài khoản trực tiếp.

Đầu tiên kể một câu chuyện có thật. Năm 2022 có một YouTuber Hàn Quốc tên Satto, trong livestream đã dùng đòn bẩy 25 lần để mua dài Bitcoin, kết quả BTC từ 41666 giảm xuống dưới 40000, anh ta thua lỗ hơn 10 triệu USD. Đây không phải con số nhỏ, đây là bài học mất hết vốn. Nhiều người nhìn thấy trường hợp này sẽ nghĩ, sao lại thảm thế? Thực ra là do anh ta đánh giá thấp biến động thị trường, đánh giá quá cao khả năng phán đoán của mình.

Vậy đòn bẩy thực ra là gì? Nói đơn giản, chính là vay tiền để đầu tư. Bạn có 10 vạn, vay 90 vạn, tổng cộng đầu tư 100 vạn, đó chính là đòn bẩy 10 lần. Nghe có vẻ như dễ dàng nhân đôi lợi nhuận, nhưng điểm mấu chốt là khái niệm ký quỹ. Lấy hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Đài Loan làm ví dụ, nếu chỉ số Đài Loan ở 13000 điểm, mỗi điểm 200 tệ, một hợp đồng trị giá 2,6 triệu. Nhưng bạn không cần thanh toán toàn bộ, chỉ cần ký quỹ, giả sử là 13.6 vạn, thì đòn bẩy là 2,6 triệu chia cho 13.6 vạn, khoảng 19 lần.

Ở đây đã thể hiện sức mạnh của đòn bẩy rồi. Nếu chỉ số Đài Loan tăng 5%, bạn kiếm được 13 vạn, tỷ lệ lợi nhuận gần 96%. Nhưng nếu giảm 5%, số vốn 13.6 vạn gần như mất hết. Cùng mức biến động 5%, sau khi dùng đòn bẩy nhân lên thì hoàn toàn là hai thế giới khác nhau. Vì vậy, đòn bẩy càng cao, lợi nhuận và thua lỗ đều càng kinh hoàng.

Hiện nay nhiều người trẻ thích chơi đòn bẩy cao, tâm lý là "Thắng thì thắng lớn, cháy tài khoản không bồi thường". Nhưng thị trường không vì tâm lý của bạn mà thay đổi. Một khi không kịp thời bổ sung vốn, công ty chứng khoán sẽ bắt buộc thanh lý vị thế thua lỗ của bạn, đó chính là cháy tài khoản.

Giao dịch đòn bẩy có những ưu điểm và nhược điểm gì? Ưu điểm rõ ràng, dùng ít vốn kiểm soát thị trường lớn hơn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, khi có lợi nhuận thì nhân lên gấp bội. Nhưng nhược điểm cũng chết người, khả năng cháy tài khoản tăng cao, thua lỗ cũng sẽ bị phóng đại. Đặc biệt khi thị trường biến động dữ dội, rủi ro không thể dự đoán trước.

Các công cụ đòn bẩy phổ biến trên thị trường có vài loại. Hợp đồng tương lai là truyền thống nhất, giao dịch các tài sản như kim loại, chỉ số, nông sản, năng lượng, đến hạn có thể chọn đóng vị thế hoặc gia hạn. Quyền chọn là cho phép bạn có quyền chọn mua hoặc bán tài sản cụ thể. ETF đòn bẩy phù hợp cho giao dịch ngắn hạn, nhưng chi phí giao dịch cao gấp 10 đến 15 lần hợp đồng tương lai, cần xem xét có đáng hay không. Còn có hợp đồng chênh lệch (CFD), rất phổ biến ở các nhà môi giới nước ngoài, có thể giao dịch hai chiều, không cần sở hữu tài sản thực, loại hình giao dịch cũng đa dạng.

Nói chung, đòn bẩy bản thân không phải là thứ xấu. Robert Kiyosaki từng nói, sử dụng đòn bẩy hợp lý có thể tăng tỷ lệ lợi nhuận, quan trọng là cách dùng. Nếu bạn muốn thử đòn bẩy, nên bắt đầu từ mức thấp để luyện tập, nhất định phải đặt điểm dừng lỗ, luôn nhớ rằng quản lý rủi ro quan trọng hơn việc theo đuổi lợi nhuận lớn. Thị trường luôn dạy dỗ những người quá tự tin.