Bạn có thường nghe trong nhóm giao dịch người nói “平倉” “爆倉” “轉倉” nhưng lại không hiểu rõ những từ này có ý nghĩa gì không? Thật lòng mà nói, khi mới vào thị trường tôi cũng rất mơ hồ, sau này mới dần hiểu được những khái niệm này quan trọng như thế nào đối với giao dịch.

Nói đơn giản, 平倉 là kết thúc toàn bộ vị thế bạn đang nắm giữ. Ví dụ, bạn mua cổ phiếu Apple AAPL, chỉ khi bạn bán hết mới gọi là “giữ vị thế” hoặc “giữ hàng”; một khi bạn bán hết tất cả cổ phiếu, đó chính là 平倉. Lúc này lợi nhuận hoặc lỗ của bạn mới thực sự được xác định, chứ không còn là lợi nhuận giấy tờ.

開倉 và 平倉 thực ra là hai hành động trái ngược nhau. 開倉 là bạn bắt đầu một giao dịch, có thể mua hoặc bán, nhưng lúc đó bạn chưa có lợi nhuận hay lỗ thực tế, chỉ là khả năng tiềm tàng. Chỉ khi bạn 平倉, bạn mới thực sự biết mình thắng hay thua. Ví dụ, tôi tin vào một cổ phiếu nào đó, quyết định mua một cổ phiếu, đó là 開倉. Sau này giá cổ phiếu tăng đến mức tôi hài lòng, tôi bán hết, đó là 平倉.

Đối với người giao dịch hợp đồng tương lai, còn có một khái niệm quan trọng gọi là “未平倉量”. Đây là tổng số hợp đồng chưa kết thúc trên thị trường. Nếu 未平倉量 tăng, thường biểu thị dòng tiền mới liên tục vào, xu hướng tăng hoặc giảm hiện tại có thể sẽ tiếp tục. Ngược lại, 未平倉量 giảm cho thấy nhà đầu tư đã đóng vị thế, khả năng thị trường đảo chiều cao hơn. Tôi thường theo dõi biến động 未平倉量 của chỉ số Taiwan để đánh giá độ tin cậy của đợt sóng này.

Nói đến đây, không thể không nhắc đến “爆倉”, đây là điều đáng sợ nhất trong giao dịch hợp đồng tương lai hoặc giao dịch đòn bẩy. Bởi vì hợp đồng tương lai chỉ cần ký quỹ là có thể mở vị thế, dùng số tiền nhỏ kiểm soát khối lượng lớn. Nhưng nếu thị trường đi ngược lại dự đoán, thua lỗ có thể vượt quá số tiền bạn có. Khi tài khoản của bạn duy trì không đủ ký quỹ, công ty môi giới sẽ gửi thông báo yêu cầu bổ sung tiền. Nếu không nộp kịp, họ sẽ buộc đóng vị thế của bạn, đó chính là爆倉. Tôi đã gặp nhiều người vì爆倉 mà không chỉ mất sạch tiền gốc, còn nợ nần chồng chất. Vì vậy, nếu muốn chơi đòn bẩy, nhất định phải đặt stop-loss hợp lý, kiểm soát rủi ro tốt.

Ngoài ra, hợp đồng tương lai còn có một khái niệm đặc biệt gọi là “轉倉”. Bởi vì mỗi hợp đồng hợp đồng tương lai đều có ngày đáo hạn, ví dụ như hợp đồng chỉ số Taiwan là ngày thứ Tư thứ ba của tháng. Nếu bạn tin vào xu hướng dài hạn không muốn thoát khỏi thị trường, bạn cần chuyển hợp đồng sắp đáo hạn sang hợp đồng tháng sau hoặc xa hơn, đó chính là 轉倉. Việc chuyển hợp đồng có chi phí, nếu giá hợp đồng xa tháng cao hơn gần tháng (chênh lệch dương), khi chuyển bạn sẽ mất một chút tiền; ngược lại, nếu thấp hơn thì ngược lại.

Sau khi đã hiểu các khái niệm này, điều quan trọng là khi nào nên mở vị thế, khi nào nên đóng vị thế. Trước khi mở, tôi nhất định sẽ xem xu hướng thị trường lớn, nếu chỉ số trung bình trên đường trung bình động, trong cấu trúc tăng trưởng, tỷ lệ thành công sẽ cao hơn. Tiếp theo, xem cổ phiếu có nền tảng cơ bản hỗ trợ không, kỹ thuật có tín hiệu mua rõ ràng không, ví dụ như giá phá vỡ nền tảng tích lũy kèm khối lượng tăng, đó là điểm vào tốt. Quan trọng nhất là trước khi mở vị thế, phải đặt sẵn stop-loss, xác định mức lỗ chấp nhận được rồi mới quyết định quy mô vị thế.

Việc đóng vị thế còn cần kỹ càng hơn. Nguyên tắc của tôi là “Theo xu hướng, dừng lỗ bảo vệ vốn, chốt lời không tham lam”. Khi đạt mục tiêu lợi nhuận đã đặt, chia nhỏ ra từng phần để chốt, đừng tham lam muốn kiếm thêm một đợt nữa, kết quả là mất hết lợi nhuận trước đó. Khi gặp mức dừng lỗ, phải quyết đoán đóng vị thế, dù là lỗ đến mức phần trăm đã định hoặc phá vỡ hỗ trợ kỹ thuật, chỉ cần kích hoạt là phải cắt lỗ, đó là điều mà nhà đầu tư Đài Loan thường nói “Dừng lỗ là điều cơ bản”. Nếu cổ phiếu có nền tảng đột nhiên xấu đi, dù chưa đến mức dừng lỗ cũng phải ưu tiên đóng vị thế, đừng chờ bị kẹt.

Thật lòng mà nói, thời điểm đóng vị thế thường khó nắm bắt hơn mở vị thế. Nhiều người cẩn thận khi mở, nhưng lại do dự khi đóng, kết quả là lợi nhuận biến thành lỗ. Vì vậy, cách tốt nhất là trước khi vào lệnh, hãy đặt ra quy tắc rõ ràng, thực thi nghiêm ngặt, đừng để cảm xúc chi phối quyết định. Dù là giữ cổ phiếu hay duy trì hợp đồng tương lai, quản lý tốt thời điểm ra vào mới là chìa khóa để duy trì lợi nhuận ổn định lâu dài.