Vừa dành cả buổi chiều để xem qua hàng thập kỷ tri thức giao dịch, và thành thật mà nói, một số câu trích dẫn về giao dịch này lại có sức ảnh hưởng khác biệt khi bạn thực sự đang ở trong thị trường. Không phải kiểu truyền cảm hứng trên poster – tôi đang nói về những hiểu biết khó khăn mà người đã kiếm được tiền và sống sót qua hỗn loạn chia sẻ.

Những câu nói của Buffett xuất hiện khắp nơi nhưng có lý do của nó. Người đó đã nhất quán về một điều: đầu tư thành công cần thời gian, kỷ luật và kiên nhẫn. Mọi người ghét nghe điều đó vì ai cũng muốn thắng nhanh. Nhưng câu trích dẫn về giao dịch thực sự thay đổi cách tôi nghĩ về rủi ro là quan điểm của ông về đầu tư đối nghịch – tham lam khi người khác sợ hãi, sợ hãi khi người khác tham lam. Nghe có vẻ đơn giản cho đến khi bạn thực sự thấy danh mục của mình giảm 30% và phải quyết định có mua hay bán.

Điều điên rồ là tâm lý học lại quan trọng đến vậy. Jim Cramer đã đúng khi nói rằng hy vọng về cơ bản là một loại thuế trên tài khoản của bạn. Tôi đã chứng kiến rất nhiều người giữ những khoản đầu tư vô giá trị chỉ hy vọng giá sẽ bật lại. Thị trường không quan tâm đến hy vọng của bạn. Đó là lý do tại sao câu trích dẫn giao dịch hay nhất tôi từng thấy lại đến từ Jesse Livermore – trò chơi đầu cơ không dành cho kẻ ngu hoặc người lười suy nghĩ. Tự kiểm soát chính là kỹ năng phân biệt những người tồn tại lâu dài và những người phá sản.

Điều phân biệt các tay mơ và chuyên gia chính là: kẻ mơ mộng bị ám ảnh bởi lợi nhuận tiềm năng, còn chuyên nghiệp nghĩ về những gì họ có thể mất. Tư duy quản lý rủi ro đó là tất cả. Một nhà giao dịch tôi kính trọng luôn nói rằng tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 5:1 – nghĩa là ông ấy có thể sai 80% thời gian mà vẫn có lợi. Đó không phải là thiên tài, đó chỉ là toán học và kỷ luật.

Yếu tố kiên nhẫn cứ xuất hiện trong mọi lời khuyên của các nhà giao dịch thành công. Bill Lipschutz nói rằng nếu hầu hết các nhà giao dịch chỉ ngồi yên 50% thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn. Mong muốn luôn phải làm gì đó chính là thứ giết chết phần lớn mọi người. Thực tế, có tiền quanh đây nếu bạn đủ kiên nhẫn chờ đợi thiết lập phù hợp.

Một số câu trích dẫn về giao dịch hay nhất còn hài hước nữa. Ed Seykota nói về các nhà giao dịch cũ so với những nhà giao dịch dũng cảm – ít ai còn là nhà giao dịch dũng cảm vì lý do đó. Warren Buffett nhận xét rằng bạn sẽ biết ai đã bơi trần khi thủy triều rút – đúng như mô tả hoàn hảo về thị trường gấu.

Điều liên kết tất cả những hiểu biết này là chúng không về việc tìm ra một lợi thế bí mật hay chỉ số hoàn hảo. Đó là về kỷ luật, quản lý rủi ro, biết khi nào cắt lỗ, và có tâm lý để giữ vững kế hoạch khi cảm xúc hét lên thúc giục làm điều ngu ngốc. Đó là điều phân biệt những người vẫn giao dịch sau hàng thập kỷ với những người biến mất sau một năm xấu.

Nếu bạn nghiêm túc với điều này, giá trị thực sự không nằm ở bất kỳ câu trích dẫn nào – mà ở việc hiểu tại sao những nguyên tắc này hoạt động và thực sự áp dụng chúng. Hầu hết mọi người đọc những điều này, gật gù đồng ý, rồi ngay lập tức phá vỡ mọi quy tắc khi tài khoản của họ tăng 10%.