Gần đây tôi đang nghiên cứu ứng dụng của chỉ số KDJ, nhận thấy nhiều nhà giao dịch vẫn còn khá mơ hồ về ý nghĩa của KDJ, nên tôi muốn chia sẻ cách hiểu của mình.

Thực ra, chỉ số KDJ chính là chỉ số ngẫu nhiên, nó giúp chúng ta nhanh chóng phát hiện xu hướng và điểm mua bán tối ưu. Trên biểu đồ sẽ thấy ba đường, lần lượt đại diện cho các ý nghĩa khác nhau. Giá trị K là đường nhanh, đo lường mối quan hệ giữa giá đóng cửa ngày hôm đó và phạm vi giá trong quá khứ; Giá trị D là đường chậm, dùng để làm m smoothing dữ liệu của đường K nhằm loại bỏ nhiễu; Giá trị J là đường nhạy hướng, đo độ phân kỳ giữa K và D. Sự tương tác của ba đường này có thể cung cấp nhiều thông tin về thị trường.

Về lý thuyết, khi đường K vượt lên trên đường D thì là tín hiệu tăng giá, có thể mua vào; khi vượt xuống dưới thì là tín hiệu giảm giá, nên bán ra. Nhưng trong thực tế, cách sử dụng chỉ số KDJ còn đa dạng hơn nhiều. Chúng ta có thể quan sát vùng quá mua quá bán, khi K và D tăng lên trên 80 là trạng thái quá mua, rơi xuống dưới 20 là quá bán. Còn có các mô hình cắt nhau vàng và chết chóc, cắt nhau vàng là tín hiệu mua, cắt nhau chết là tín hiệu bán.

Điều thú vị hơn là hiện tượng phân kỳ. Khi giá cổ phiếu đỉnh này cao hơn đỉnh kia, nhưng chỉ số KDJ lại thấp hơn đỉnh cũ, gọi là phân kỳ đỉnh, thường là tín hiệu đảo chiều. Ngược lại, khi giá đỉnh thấp hơn đỉnh cũ, mà KDJ lại cao hơn đỉnh cũ, gọi là phân kỳ đáy, thường dự báo sự hồi phục.

Trong ấn tượng sâu sắc nhất của tôi là đợt biến động của Chỉ số Hang Seng năm 2016. Thời điểm đó, thị trường giảm mạnh, nhưng các nhà giao dịch nhạy bén nhận thấy dù giá liên tục thấp hơn, KDJ lại đi lên, hình thành rõ ràng mô hình phân kỳ đáy. Những người bắt đáy sau đó đã kiếm được lợi nhuận lớn. Ngày 19 tháng 2, Chỉ số Hồng Kông bứt phá với một nến tăng lớn tăng 5,27%, rồi sau đó dựa vào tín hiệu cắt vàng ở đáy để tăng thêm vị thế, đến tháng 4 khi xuất hiện cắt chết ở đỉnh cao, họ kịp thời thoát ra để bảo toàn lợi nhuận. Đến cuối năm, KDJ lại xuất hiện mô hình đáy đôi, tiếp tục bắt đáy, thị trường bò bắt đầu từ đó. Đến tháng 2 năm 2018, khi xuất hiện cắt chết cùng đỉnh tam, các nhà đầu tư mới hoàn toàn rút lui. Ví dụ này chứng minh rõ sức mạnh của chỉ số KDJ trong thực chiến.

Tuy nhiên, tôi cũng phải nói rằng, chỉ số KDJ không phải là hoàn hảo. Trong các xu hướng mạnh hoặc yếu, nó dễ bị trì hoãn, thường phát ra tín hiệu quá sớm, và chính tín hiệu đó cũng có độ trễ. Quan trọng nhất là, KDJ dễ tạo ra tín hiệu giả, đặc biệt trong giai đoạn đi ngang, dao động không rõ xu hướng. Vì vậy, dựa hoàn toàn vào KDJ là không đủ, cần kết hợp với các chỉ số kỹ thuật khác và hình thái biểu đồ để đưa ra quyết định đáng tin cậy hơn.

Nói tóm lại, ý nghĩa của chỉ số KDJ thực ra rất đơn giản, là công cụ giúp chúng ta xác định thị trường quá mua quá bán. Nhưng muốn dùng tốt nó, cần tích lũy kinh nghiệm qua thực tiễn. Không có chỉ số nào hoàn hảo tuyệt đối, nhà giao dịch cần phát huy tối đa ưu điểm của KDJ, dùng kinh nghiệm để bù đắp những hạn chế của nó, như vậy mới có thể chiến thắng trong thị trường.