Gần đây tôi luôn chú ý đến lĩnh vực lưu trữ năng lượng, phát hiện ra nó thực sự đã từ một chủ đề nhỏ trở thành đề tài nóng trong thị trường chứng khoán. Chuyển đổi năng lượng toàn cầu, phổ biến xe điện, năng lượng gió và mặt trời được đưa vào vận hành hàng loạt, hệ thống lưu trữ năng lượng rõ ràng đã trở thành một phần quan trọng của toàn bộ ngành công nghiệp năng lượng. Nói thật, để hiểu rõ lĩnh vực này hoàn toàn, trước tiên phải làm rõ cách hoạt động của toàn bộ chuỗi ngành.

Lưu trữ năng lượng nói đơn giản là lưu trữ điện năng, khi cần thì phát ra. Công nghệ này có phạm vi ứng dụng cực kỳ rộng, từ hệ thống điện đến năng lượng mới, quốc phòng hàng không vũ trụ, vận tải đều có thể dùng. Còn cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ chính là các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực công nghệ và giải pháp lưu trữ năng lượng.

Tôi sẽ phân chia ngành này thành vài phần để dễ nhìn hơn. Đầu tiên là nhà sản xuất pin, đây là trung tâm của toàn hệ thống. Pin lithium, pin thể rắn, pin natri-ion đều có đặc điểm riêng, công nghệ có hàng rào cao, nhưng cùng với sự bùng nổ nhu cầu lưu trữ năng lượng toàn cầu, lượng xuất xưởng trực tiếp hưởng lợi. Tuy nhiên, biến động giá nguyên vật liệu và cạnh tranh quốc tế cũng là hai thách thức lớn. Các nhà sản xuất Đài Loan như New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038) đều đã có sự chuẩn bị trong lĩnh vực này.

Tiếp theo là nhà tích hợp hệ thống, họ không chỉ cung cấp pin mà còn phải tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, cuối cùng giao hàng giải pháp lưu trữ hoàn chỉnh. Các doanh nghiệp tiêu biểu của Đài Loan gồm có Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513). Rồi là nhà cung cấp thiết bị điện lực, chịu trách nhiệm tích hợp hệ thống lưu trữ vào lưới điện, cung cấp biến áp, tủ phân phối và các thiết bị cơ bản khác. Cuối cùng là chuỗi cung ứng nguyên liệu và linh kiện, bao gồm vật liệu cực dương, dung dịch điện phân, màng ngăn ở phần trên, và hệ thống quản lý pin, thiết bị làm mát ở phần dưới.

Ở thị trường Mỹ, Tesla (TSLA) không chỉ mạnh về xe điện, mà mảng năng lượng như Megapack và Powerwall cũng đứng đầu toàn cầu. Enphase Energy (ENPH) có tỷ lệ thâm nhập cao trong thị trường pin lưu trữ gia đình tại Mỹ. QuantumScape (QS) chuyên về pin thể rắn, hiện đang trong giai đoạn chuyển từ R&D sang sản xuất hàng loạt quan trọng. Về nhà tích hợp hệ thống, Fluence Energy (FLNC) là công ty liên doanh giữa Siemens và AES, dẫn đầu toàn cầu về lưu trữ lưới điện quy mô lớn, Stem (STEM) có nền tảng phần mềm AI Athena có thể tự động quyết định thời điểm sạc xả, Generac (GNRC) tích hợp hệ thống dự phòng điện cho nhà ở khá tốt. Các nhà cung cấp thiết bị điện như NextEra Energy (NEE) là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới, Vistra Corp (VST) biến đổi các nhà máy nhiệt điện cũ thành trung tâm lưu trữ lớn nhất Mỹ, Eaton (ETN) là nhà quản lý điện năng hàng đầu toàn cầu. Nhà cung cấp nguyên liệu như Albemarle (ALB) là nhà khai thác mỏ lithium lớn nhất thế giới, Freeport-McMoRan (FCX) là tập đoàn khai thác đồng hàng đầu.

Ở thị trường Đài Loan, Delta Electronics (2308) là nhà tích hợp mạnh nhất, từ hệ thống chuyển đổi điện năng đến phần mềm quản lý năng lượng đều có đầy đủ. Huacheng (1519) là nhà sản xuất biến áp hàng đầu, Yali (1514) mạnh về tủ phân phối và biến tần. Formosa Plastics (6505) qua công ty con đầu tư nguyên liệu dung dịch điện phân, cũng đang chuẩn bị nghiên cứu phát triển pin cell.

Nói về lý do đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng, theo dự báo của BloombergNEF, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt-giờ, chủ yếu do pin lithium-ion cung cấp. Các quốc gia đang đổ nhiều vốn vào nghiên cứu năng lượng mới để đạt mục tiêu trung hòa carbon vào năm 2050. Năng lượng gió tại Anh đã cung cấp 32.4% điện năng, nhưng nguồn gió không ổn định, ban đêm còn xuất hiện giá điện âm, nên các thiết bị lưu trữ trở thành phần quan trọng trong việc ứng dụng rộng rãi năng lượng mới. Thêm vào đó, xe điện phổ biến, AI có thể làm tăng mạnh nhu cầu tiêu thụ điện, dự kiến nhu cầu hệ thống lưu trữ sẽ duy trì tăng trưởng dài hạn.

Nếu bạn lười chọn cổ phiếu, cũng có thể xem ETF liên quan đến lưu trữ năng lượng hoặc ETF năng lượng sạch, nhiều mã đã đề cập sẽ nằm trong danh mục, giúp phân tán rủi ro. Nhưng cần chú ý rằng, một số doanh nghiệp công nghệ chưa đủ sức cạnh tranh, các công ty mới có nền tảng yếu, lâu dài chưa cân đối thu chi hoặc doanh thu giảm, sẽ gây áp lực lớn lên giá cổ phiếu. Vì vậy, chọn cổ phiếu cần thận trọng, luôn theo dõi các cổ phiếu đang nắm giữ, kiểm soát rủi ro.

Thật lòng mà nói, việc sử dụng năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ, các quốc gia trong tương lai vẫn sẽ tiếp tục đầu tư. Mỗi khi có chính sách công bố đều có thể kích thích thị trường, nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội. Nhưng giống như các lĩnh vực công nghệ cao khác, các công ty trong lĩnh vực lưu trữ cuối cùng chưa chắc đã thương mại hóa thành công và có lợi nhuận. Vì vậy, khi nền tảng cơ bản hoặc kỹ thuật có xu hướng đảo chiều, kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro của nhà đầu tư mới là yếu tố quyết định cuối cùng có thể kiếm lời hay không.