Gần đây lại thấy nhiều nhà giao dịch bàn luận về chỉ số KDJ, nói thật, chỉ số này thực sự có chút ý nghĩa. Chính tôi khi phân tích kỹ thuật cũng thường xuyên sử dụng nó, hôm nay chia sẻ với mọi người về hiểu biết và kinh nghiệm thực chiến của tôi.

Trước tiên nói về lý do tại sao KDJ lại được ưa chuộng như vậy. Nó được gọi là "Ba bảo bối của nhà đầu tư nhỏ lẻ", chủ yếu vì chỉ số này có thể phản ứng khá nhạy bén với biến động ngắn hạn của thị trường, giúp bạn phát hiện điểm chuyển biến của xu hướng. Chỉ số KDJ thực chất là chỉ số ngẫu nhiên, gồm ba đường — giá trị K (đường nhanh), D (đường chậm) và J (đường nhạy cảm với hướng đi). Nói đơn giản, đường K và D có thể cho bạn biết giá cổ phiếu đang quá mua hay quá bán, còn đường J phản ánh mức lệch giữa K và D.

Nói về công thức tính KDJ, nhiều người thấy cách tính đã chóng mặt rồi. Nhưng thực ra, cốt lõi rất đơn giản — nó dựa trên so sánh vị trí giá đóng cửa trong một khoảng thời gian so với mức cao nhất và thấp nhất. Cụ thể, trước tiên tính RSV (giá trị ngẫu nhiên chưa chín muồi), sau đó dùng phương pháp trung bình trượt để ra các giá trị K, D, J. Tuy nhiên, trong thực tế, các phép tính này đều do phần mềm tự động thực hiện, chúng ta chỉ cần đặt tham số (thường là 9,3,3) là có thể xem biểu đồ xu hướng tương ứng.

Trong thực chiến, có vài phương pháp đánh giá phổ biến nhất. Đầu tiên là xác định quá mua quá bán — vẽ hai đường tham chiếu tại mức 80 và 20, khi K và D vượt qua 80 là tín hiệu quá mua, rơi xuống dưới 20 là quá bán. Lúc này cần cảnh giác.

Tiếp theo là giao cắt vàng và giao cắt tử thần. Giao cắt vàng là khi K, J cùng nằm dưới 20, rồi vượt lên trên D, thường biểu thị lực lượng phe gấu yếu dần, phe bò bắt đầu phản công, là cơ hội mua vào tốt. Giao cắt tử thần thì ngược lại, khi K, J vượt xuống dưới 80 rồi cắt xuống dưới D, cho thấy phe mua sắp cạn kiệt, nên xem xét bán ra.

Còn một điểm tôi đặc biệt coi trọng là hiện tượng phân kỳ. Phân kỳ đỉnh là khi giá tạo đỉnh mới nhưng chỉ số KDJ lại tạo đáy mới, thường dự báo sắp có sự đảo chiều, là tín hiệu bán. Phân kỳ đáy thì ngược lại, giá tạo đáy mới nhưng KDJ lại tạo đỉnh mới, thường báo hiệu đáy đã hình thành, là điểm vào lệnh tốt.

Tôi còn nhớ năm 2016, đợt sóng của chỉ số Hang Seng Hong Kong là ví dụ rất hay. Vào giữa tháng 2, chỉ số giảm liên tục, nhưng nhà đầu tư thông minh nhận ra dạng phân kỳ đáy — giá thấp hơn từng đợt, trong khi KDJ lại cao hơn từng đợt. Sự đối lập này chính là điểm vào lệnh hiếm có. Quả nhiên, vài ngày sau, chỉ số bật mạnh, tăng hơn 5%. Sau đó, xuất hiện giao cắt vàng dưới 20, lại là tín hiệu vào lệnh cực tốt. Đến tháng 4, xuất hiện giao cắt tử thần ở đỉnh cao, các nhà giao dịch tinh ý đã kịp thời thoát ra chốt lời. Trong suốt quá trình đó, chỉ số KDJ thực sự giúp nhà đầu tư bắt được nhiều điểm chuyển biến quan trọng.

Tuy nhiên, tôi phải thẳng thắn nói, chỉ số KDJ cũng có những nhược điểm rõ ràng. Trong các đợt thị trường mạnh hoặc yếu quá mức, nó dễ bị trì trệ, thường phát ra tín hiệu sớm quá, khiến bạn mua bán liên tục. Hơn nữa, nó dựa trên dữ liệu quá khứ để tính toán, nên trong thị trường biến động nhanh, có thể bị trễ. Quan trọng nhất là, nó dễ tạo ra tín hiệu giả, đặc biệt trong giai đoạn đi ngang tích lũy.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là đừng coi KDJ là yếu tố quyết định duy nhất. Tốt nhất là kết hợp các chỉ số kỹ thuật khác, mô hình nến, khối lượng giao dịch và các yếu tố phân tích khác để giảm thiểu rủi ro. Trong thực tế, tôi thường dùng KDJ để xác nhận xu hướng chuyển đổi, nhưng quyết định mua bán cuối cùng vẫn phải dựa trên tổng thể các yếu tố.

Tóm lại, thị trường không có chỉ số hoàn hảo, KDJ cũng vậy. Nhưng nếu bạn hiểu rõ ưu điểm và hạn chế của nó, linh hoạt vận dụng trong thực chiến, vẫn có thể nâng cao tỷ lệ thành công trong giao dịch. Đối với các bạn muốn học hỏi sâu hơn về kỹ năng giao dịch, tôi khuyên nên luyện tập nhiều trên tài khoản ảo, làm quen với cách KDJ thể hiện trong các tình huống khác nhau, như vậy khi thực chiến thật sẽ tự tin hơn.