Tôi vừa nhận ra rằng rất nhiều bạn mới vào thị trường còn nhầm lẫn giữa lệnh Long và Short. Thực ra nó khá đơn giản - Long là bạn cược giá sẽ tăng, Short là bạn cược giá sẽ giảm. Nhưng vấn đề thực sự nằm ở cách chúng hoạt động.

Khi bạn mở lệnh Long, bạn mua ở giá thấp và kỳ vọng bán cao hơn. Ngược lại, Short là bạn mượn tài sản từ sàn để bán ở giá cao hiện tại, rồi mua lại ở giá thấp hơn trong tương lai. Khác biệt lớn nhất? Short chứng khoán là gì mà nó lại rủi ro hơn Long rất nhiều.

Thứ làm cho Long/Short thực sự mạnh mẽ là đòn bẩy (Leverage). Với 1.000 USD và đòn bẩy 1:10, bạn có thể giao dịch 10.000 USD. Nếu giá đi đúng chiều 10%, bạn nhân đôi vốn. Nhưng nếu đi ngược chiều 10%, tài khoản của bạn cháy hết. Đó là lý do tại sao quản trị rủi ro là điều sống còn.

Có hai rủi ro chính mà bạn cần nắm rõ. Thứ nhất là Margin Call - khi lỗ của bạn vượt quá số tiền ký quỹ duy trì, sàn sẽ tự động đóng lệnh. Thứ hai, và khủng khiếp hơn, là Short Squeeze. Nếu Long có mức lỗ tối đa 100%, Short lại có rủi ro lỗ vô cực vì giá có thể tăng không giới hạn. Sự kiện GameStop 2021 là ví dụ điển hình - hàng tỷ USD của các quỹ đầu cơ bị quét sạch.

Short chứng khoán là gì trong thực tế? Nó là công cụ phòng vệ mạnh mẽ. Chuyên gia tài chính thường dùng nó để Hedging - nếu bạn nắm giữ dài hạn một cổ phiếu nhưng lo ngại thị trường ngắn hạn sẽ giảm, bạn có thể mở lệnh Short trên chỉ số S&P 500 để bảo vệ danh mục. Lợi nhuận từ Short sẽ bù đắp phần suy giảm.

Về chiến lược, Long thích hợp khi bạn thấy tin tức tích cực (lạm phát thấp, GDP cao, tỷ lệ việc làm tốt). Bạn có thể dùng các chỉ báo kỹ thuật như MACD, RSI, Ichimoku hoặc mô hình nến để xác nhận. Short lại phát huy tác dụng khi thị trường tiêu cực - lạm phát cao, ngân hàng trung ương thắt chặt tiền tệ. Điển hình năm 2022, USD tăng mạnh và Short EUR/USD đem lại lợi nhuận cho nhiều nhà đầu tư.

Nhưng cẩn thận - không nên dùng Long và Short cùng lúc cho một sản phẩm. Bạn sẽ chỉ mất phí giao dịch mà không kiếm được gì. Thay vào đó, hãy dùng chúng trên các thị trường khác nhau. Ví dụ, nếu USD mạnh lên, Short EUR/USD nhưng Long USD/JPY.

Có một điều quan trọng về phí - khi bạn giữ lệnh qua đêm, bạn phải trả phí Swap/Funding Rate. Nếu giao dịch dài hạn, khoản phí này sẽ bào mòn lợi nhuận của bạn. Vì vậy, hãy luôn tính toán chi phí này vào kế hoạch giao dịch.

Crypto thì khác một chút - thị trường mở 24/7 với biên độ dao động cực lớn, đòn bẩy có thể lên tới 1:100. Rủi ro thanh lý diễn ra nhanh và khốc liệt hơn chứng khoán truyền thống. Vì vậy, nếu bạn định đánh Long/Short Crypto, hãy cảnh báo và quản trị rủi ro chặt chẽ hơn.