Gần đây tôi đang xem một số cuộc thảo luận của các nhà giao dịch, phát hiện nhiều người vẫn còn hiểu sai về chỉ số kdj. Tôi sẽ tổng hợp lại những hiểu biết của mình, hy vọng có thể giúp những ai muốn tìm hiểu sâu về công cụ này.

Chỉ số kdj thực ra gọi là chỉ số ngẫu nhiên, nó giúp nhà đầu tư xác định xu hướng và điểm vào lệnh. Trên biểu đồ có ba đường, lần lượt là giá trị K, D và J. Đường K là đường nhanh, D là đường chậm, còn J dùng để xem độ lệch giữa K và D. Nói đơn giản, đường K và D phản ánh tình trạng quá mua quá bán, khi đường K vượt qua đường D sẽ tạo ra tín hiệu giao dịch.

Về cách tính, thực ra không cần tự tính bằng tay. Nền tảng giao dịch sẽ tự động tính toán, chúng ta chỉ cần thiết lập tham số là được, thường là (9,3,3). Nhưng hiểu rõ logic phía sau vẫn rất hữu ích. Ý tưởng cơ bản là tính giá trị ngẫu nhiên chưa trưởng thành, sau đó qua phương pháp trung bình trượt mượt mà để ra các giá trị K, D, J.

Trong thực chiến, các cách dùng phổ biến của chỉ số kdj gồm có vài loại. Đầu tiên là xác định quá mua quá bán, chúng ta có thể vẽ hai đường ngang tại 80 và 20. Khi đường K và D tăng lên trên 80 là quá mua, giảm xuống dưới 20 là quá bán. Đường J cũng dùng để xác định, J lớn hơn 100 thể hiện quá mua, nhỏ hơn 10 thể hiện quá bán.

Tiếp theo là các giao cắt vàng và giao cắt tử. Giao cắt vàng là tín hiệu mua, giao cắt tử là tín hiệu bán. Phân loại chi tiết hơn là vàng thấp và tử cao. Vàng thấp là khi đường K và D đều dưới 20, đường K vượt lên trên D, đây là tín hiệu sắp có xu hướng tăng, là điểm mua tốt. Tử cao là khi đường K và D đều trên 80, đường K giảm xuống dưới D, thể hiện xu hướng giảm sắp bắt đầu, nên bán ra.

Còn có dạng phân kỳ. Divergence đỉnh là khi giá tạo đỉnh mới nhưng chỉ số kdj lại yếu đi, đây là tín hiệu bán. Divergence đáy là khi giá tạo đáy mới nhưng kdj lại mạnh lên, là tín hiệu mua. Tôi ấn tượng nhất là trường hợp của Chỉ số Hang Seng Hồng Kông năm 2016. Thời điểm đó, giá giảm liên tục, nhưng kdj lại cao hơn từng đợt, tạo ra divergence đáy rõ ràng. Sau đó, chỉ số thực sự đảo chiều tăng, những nhà đầu tư nhận ra dạng hình này đã bắt được một đợt sóng khá tốt.

Ngoài cắt nhau và divergence, còn cần xem các dạng hình thái. Mẫu đáy đôi hoặc tam đáy xuất hiện dưới 50 cho thấy giá sắp chuyển từ yếu sang mạnh. Mẫu đỉnh đôi hoặc tam đỉnh xuất hiện trên 80 cho thấy giá có khả năng đảo chiều giảm. Nhiều đáy hơn thể hiện khả năng tăng mạnh hơn, nhiều đỉnh hơn thể hiện khả năng giảm sâu hơn.

Tuy nhiên, chỉ số kdj cũng có hạn chế. Nó phản ứng rất nhạy với thị trường, đôi khi phát ra tín hiệu quá sớm, dễ bị nhiễu trong các đợt thị trường mạnh hoặc yếu cực đoan. Hơn nữa, nó dựa trên dữ liệu quá khứ để tính toán, nên có độ trễ. Quan trọng nhất, kdj không thể sử dụng đơn độc, cần kết hợp với các chỉ số và phương pháp phân tích khác để ra quyết định đáng tin cậy hơn.

Lời khuyên của tôi là xem kdj như một công cụ hỗ trợ, kết hợp với biểu đồ nến và các chỉ số kỹ thuật khác. Trong thực tế giao dịch, không có chỉ số nào hoàn hảo, điều quan trọng là tích lũy kinh nghiệm qua thực tiễn, phát huy tối đa ưu điểm của kdj, đồng thời tránh được nhược điểm của nó. Như vậy mới có thể đi vững trên thị trường.