Người bình thường mua cổ phiếu, trước tiên xem giá cả, báo cáo tài chính, lợi nhuận, độ nóng của ngành, có tổ chức nào mua không

Phương thức đầu tư của Serenity là phân tích chuỗi ngành từ trên xuống dưới. Trước tiên phân tách một xu hướng lớn, sau đó tìm ra những điểm then chốt khó thay thế nhất, dễ bị người khác chặn đứng nhất, dễ bị các ông lớn phụ thuộc nhất
Sau khi Nvidia tăng giá, những người thực sự giỏi sẽ tiếp tục phân tích sâu hơn: Tại sao AI cần GPU, tại sao GPU cần HBM, tại sao trung tâm dữ liệu cần module quang, tại sao mô hình ngày càng lớn lại cần nhiều lưu trữ hơn, mạng, năng lượng, đóng gói và tản nhiệt
Vào đầu tháng 3 tôi cũng phát hiện ra một hiện tượng rất thú vị, nhiều người lớn bắt đầu đầu tư vào nhà máy điện hạt nhân. Lý do rất đơn giản, AI thiếu năng lượng
Đây chính là logic tiêu cực điển hình
Nếu bạn tin tưởng AI, bạn không thể chỉ nhìn vào ChatGPT, Nvidia, Microsoft hay những cái tên này. Bạn phải tiếp tục phân tích chuỗi ngành AI:
Cung cấp năng lượng, sản xuất thiết bị chip, chip tạo ra sức mạnh tính toán, lưu trữ và mạng giải phóng sức mạnh tính toán, nền tảng đám mây phân phối sức mạnh tính toán, công ty mô hình huấn luyện trí tuệ, trung tâm trung chuyển hợp nhất mô hình, tầng ứng dụng tiếp cận người dùng, Agent cuối cùng hoàn thành nhiệm vụ
Logic đầu tư của Serenity đại khái là như vậy. Cô ấy theo dõi chuỗi ngành từng lớp một, nơi nào là điểm nghẽn, nơi nào là cổ họng, nơi nào bị thị trường bỏ quên, nơi đó có thể trở thành điểm vào của dòng vốn tiếp theo
Cô ấy xem AXTI, là xem nền tảng quang điện tử như vật liệu nền InP. Cô ấy xem SIVE, là xem thế hệ CPO tiếp theo và nguồn sáng bên ngoài. Cô ấy xem AAOI, LITE, COHR, MRVL, là xem module quang, quang silicon, mạng lưới và truyền dẫn giữa trung tâm dữ liệu AI
Cách tư duy này có giá trị nhất ở chỗ đứng trước dòng vốn trong tương lai
Thị trường giai đoạn đầu tập trung vào Nvidia, giai đoạn thứ hai tập trung vào HBM và lưu trữ, giai đoạn thứ ba tập trung vào module quang và CPO, sau đó có thể tiếp tục xuống sâu hơn đến vật liệu, thiết bị, đóng gói, năng lượng và các điểm cung ứng chuỗi cung ứng ít được chú ý hơn
Sự bùng nổ của mô hình AI là cấp một. Nhu cầu GPU tăng là cấp hai. HBM, module quang, lưu trữ, mạng, năng lượng khan hiếm là cấp ba, xuống nữa, một số vật liệu, thiết bị, nền tảng, nhà cung cấp nguồn sáng bị định giá lại, chính là cấp bốn
Đây chính là logic của cô ấy. Là những điểm mấu chốt khi câu chuyện tiếp tục truyền dẫn xuống dưới, thị trường vẫn chưa hoàn toàn định giá
Điều mà Serenity học hỏi đáng giá nhất chính là khả năng khảo sát chuỗi ngành này, từ nhu cầu cuối cùng quay ngược trở lại hạ tầng cơ sở, từ các ông lớn rõ ràng quay ngược lại các điểm nghẽn tiềm ẩn, từ sự đồng thuận của thị trường quay ngược lại dòng vốn sẽ đi đâu tiếp theo, đó mới là nguồn Alpha của cô ấy, tôi không biết nói đúng hay không, xin @aleabitoreddit chỉ giáo!