Tôi nhận thấy nhiều nhà đầu tư mới nhầm lẫn giữa hai loại cổ phiếu này, vì vậy đáng để làm rõ sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi.

Về cơ bản, các công ty phát hành hai loại chính. Cổ phiếu phổ thông là loại mà tất cả chúng ta đều biết: bạn có quyền biểu quyết tại các cuộc họp, nhận cổ tức (mặc dù thay đổi tùy theo kết quả của công ty), và trong trường hợp phá sản, bạn là những người cuối cùng được thanh toán. Cổ phiếu ưu đãi hoạt động khác: thường bạn không biểu quyết, nhưng đổi lại có cổ tức ổn định và dự đoán được, và trong quá trình thanh lý, bạn có quyền ưu tiên hơn so với cổ phiếu phổ thông.

Sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi khá rõ ràng nếu nhìn theo cách này: cổ phiếu ưu đãi giống như một trái phiếu có đặc điểm của cổ phiếu, trong khi cổ phiếu phổ thông là phần sở hữu thuần túy trong công ty.

Trong số các loại cổ phiếu ưu đãi, có những biến thể thú vị. Có loại tích lũy, trong đó các cổ tức chưa trả sẽ tích lũy lại để trả sau. Các loại chuyển đổi cho phép bạn biến chúng thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định. Các loại có thể mua lại (rescatables) có thể được công ty mua lại. Và các loại liên quan đến phần thưởng (participativas) liên kết trực tiếp cổ tức của bạn với kết quả tài chính của công ty.

Về các loại cổ phiếu phổ thông, cũng có nhiều dạng khác nhau. Một số công ty phát hành mà không có quyền biểu quyết, mang lại lợi nhuận nhưng không có ảnh hưởng. Những công ty khác sử dụng hệ thống nhiều loại cổ phiếu, trong đó mỗi loại có quyền khác nhau, cho phép một số nhóm giữ quyền kiểm soát với ít cổ phiếu hơn.

Nếu nhìn theo thứ tự ưu tiên tài chính, trong trường hợp phá sản, các chủ nợ sẽ được thanh toán trước, sau đó là trái phiếu, rồi đến cổ phiếu ưu đãi, cuối cùng là cổ phiếu phổ thông. Đó là lý do tại sao rủi ro của cổ phiếu phổ thông cao hơn.

Sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và ưu đãi còn thể hiện rõ qua tính thanh khoản. Cổ phiếu phổ thông thường rất thanh khoản trên các thị trường chính, dễ mua bán. Cổ phiếu ưu đãi ít thanh khoản hơn, có hạn chế về bán ra và các điều khoản mua lại có thể làm phức tạp quá trình này.

Về tiềm năng tăng trưởng, cổ phiếu phổ thông vượt trội hơn. Nếu công ty phát triển, giá cổ phiếu của bạn sẽ tăng. Cổ phiếu ưu đãi bị giới hạn vì cổ tức cố định, nên chủ yếu tăng giá khi lãi suất giảm.

Để chọn loại nào phù hợp, phụ thuộc vào hồ sơ của bạn. Nếu bạn trẻ, có thời gian dài, và tìm kiếm tăng trưởng, cổ phiếu phổ thông hợp lý. Bạn chấp nhận biến động để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng lớn. Nếu bạn gần nghỉ hưu hoặc thích thu nhập đều đặn, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn. Bạn biết rõ mỗi quý bạn sẽ nhận gì.

Một dữ liệu thú vị: Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P U.S. Preferred Stock Index, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi tại Mỹ, đã giảm 18,05% trong vòng năm năm, trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Điều này thể hiện rõ cách chúng phản ứng khác nhau tùy theo bối cảnh lãi suất.

Nếu bạn muốn mua bất kỳ loại nào trong số này, quy trình rất đơn giản: chọn một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty (số liệu, ngành, cạnh tranh), rồi thực hiện lệnh của bạn. Bạn có thể đặt lệnh theo giá thị trường (giá hiện tại) hoặc lệnh giới hạn (bạn đặt mức giá cố định).

Khuyên của tôi: đừng làm tất cả hoặc không gì cả. Hãy kết hợp cả hai. Một số cổ phiếu phổ thông để tăng trưởng, một số cổ phiếu ưu đãi để ổn định. Như vậy bạn giảm thiểu rủi ro và có cả tiềm năng lợi nhuận lẫn dòng thu nhập. Và hãy xem xét định kỳ, vì thị trường thay đổi và chiến lược của bạn cũng nên thích nghi.