Gần đây có người mới hỏi tôi cách xem biểu đồ, đặc biệt là về vấn đề nội ngoại mua bán. Tôi mới phát hiện nhiều người mở phần mềm xem biểu đồ, thấy hai con số nội và ngoại hoàn toàn mơ hồ, thực ra nếu hiểu rõ cái này, có thể giúp bạn nhanh chóng đánh giá dòng tiền ngắn hạn đang làm gì.

Nói đơn giản, bản chất của nội ngoại mua bán chính là xem ai đang gấp hơn. Trước khi cổ phiếu giao dịch, bên bán muốn nâng giá (giá bán lệnh), bên mua muốn đẩy giá xuống (giá mua lệnh). Khi giá cổ phiếu giao dịch tại giá mua lệnh, số lượng cổ phiếu bán ra gọi là nội, thể hiện bên bán đang gấp rút thoát hàng hơn. Ngược lại, khi giao dịch tại giá bán lệnh, số lượng mua vào gọi là ngoại, thể hiện bên mua đang gấp rút đẩy giá cao hơn.

Ví dụ, một cổ phiếu có lệnh mua 1160 đồng với 1415 cổ phiếu, lệnh bán 1165 đồng với 281 cổ phiếu. Nếu bạn muốn bán ngay lập tức với giá 1160, thực hiện 50 cổ phiếu, thì 50 cổ này gọi là nội. Nếu bạn muốn mua ngay lập tức với giá 1165, thực hiện 30 cổ phiếu, thì 30 cổ này gọi là ngoại.

Nói về cách xem tỷ lệ nội ngoại mua bán, thực ra chỉ là một phép chia đơn giản. Tỷ lệ nội ngoại mua bán bằng tổng lượng nội chia cho tổng lượng ngoại. Tỷ lệ lớn hơn 1 nghĩa là nội nhiều hơn, thị trường có tâm lý tiêu cực, bên bán đang giảm giá, đây là tín hiệu giảm. Tỷ lệ nhỏ hơn 1 nghĩa là ngoại nhiều hơn, bên mua đang đẩy giá lên, thường được xem là tín hiệu tích cực. Tỷ lệ bằng 1 nghĩa là cung cầu cân bằng, thị trường đang trong trạng thái bế tắc, cần chờ tín hiệu rõ ràng hơn.

Nhưng có một điểm mấu chốt, làm thế nào để xem tỷ lệ nội ngoại mua bán mà không bị lừa? Chỉ nhìn vào con số tỷ lệ thực ra dễ bị đánh lừa. Tôi đã gặp quá nhiều nhà lớn cố ý đặt lệnh để dụ dỗ nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ví dụ, ngoại rõ ràng lớn hơn nội, giá cổ phiếu lại đi ngang không tăng, thậm chí các lệnh bán từ 1 đến 3 liên tục tăng lên, có thể là giả mua, nhà lớn đang dùng lệnh để thu hút bạn mua vào, thực ra đang bán ra ngầm. Ngược lại, nội lớn hơn ngoại nhưng giá lại tăng, có thể là giả bán, nhà lớn cố ý đặt lệnh mua để dụ nhà đầu tư nhỏ bán ra, thực ra đang gom hàng.

Vì vậy, điều quan trọng nhất là kết hợp xem vị trí giá, khối lượng giao dịch và cấu trúc của bảng giá cùng nhau. Ngoại lớn hơn nội và giá tăng, khối lượng lớn hơn, đó mới là tín hiệu mua vào thực sự. Nội lớn hơn ngoại và giá giảm, khối lượng lớn hơn, đó mới là tín hiệu bán ra thực sự.

Trong quá trình giao dịch của tôi, tôi cũng thường kết hợp với vùng hỗ trợ và kháng cự. Khi cổ phiếu giảm đến vùng hỗ trợ mà không thể giảm tiếp, chứng tỏ có nhiều người sẵn sàng mua ở đó, lúc này có thể xem xét mua vào. Ngược lại, khi giá tăng đến vùng kháng cự mà không thể vượt qua, chứng tỏ có người muốn thoát hàng, lúc này có thể xem xét giảm tỷ lệ hoặc bán khống.

Tuy nhiên, thành thật mà nói, nội ngoại mua bán dù tính tức thời cao, khái niệm đơn giản, nhưng cũng có nhược điểm rõ ràng. Dễ bị thao túng bởi nhà lớn, chỉ phản ánh hành vi giao dịch tại thời điểm đó, không thể dự đoán xu hướng dài hạn. Chỉ dựa vào tỷ lệ nội ngoại mua bán dễ dẫn đến sai hướng. Theo kinh nghiệm của tôi, nhất định phải kết hợp với khối lượng giao dịch, phân tích kỹ thuật và cả phân tích cơ bản để nâng cao tỷ lệ thành công.

Nói tóm lại, nội ngoại mua bán chỉ là một công cụ, trong đầu tư tài chính không có chỉ số nào có thể làm chủ mọi thứ. Chuẩn bị kỹ lưỡng, phân tích đa chiều mới là thái độ đầu tư đúng đắn.