Gần đây tôi đang nghiên cứu cơ chế giao dịch chứng khoán Mỹ, phát hiện nhiều người thực ra không hiểu rõ vai trò của khung thời gian trước giờ mở cửa thị trường Mỹ. Thực ra, giao dịch trước giờ mở cửa mới là nơi phản ánh tâm lý thị trường sớm nhất, nhiều thông tin quan trọng sẽ được tiêu hóa trước tiên trong khung thời gian này.

Đầu tiên nói về khái niệm của giao dịch trước giờ mở cửa thị trường Mỹ. Nói đơn giản, đó là hoạt động giao dịch cổ phiếu trước khi Sở Giao dịch Chứng khoán New York và NASDAQ chính thức mở cửa. Giao dịch trước giờ thường bắt đầu từ 4 giờ sáng theo giờ miền Đông Mỹ, kéo dài đến 9 giờ 30 phút sáng khi thị trường chính thức mở cửa. Thời gian này tuy không dài, nhưng tác dụng thực sự không nhỏ.

Tại sao lại có khung thời gian giao dịch trước giờ mở cửa này? Chủ yếu là vì các thông báo của doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế thường không được phát hành trong giờ giao dịch bình thường. Nếu không có giao dịch trước giờ, nhà đầu tư chỉ có thể chờ đợi sau khi thị trường mở cửa mới phản ứng, như vậy sẽ bỏ lỡ nhiều cơ hội định giá thị trường sớm. Thông qua giao dịch trước giờ, nhà đầu tư có thể điều chỉnh vị thế trước các đối thủ khác, điều này đặc biệt quan trọng đối với những người theo đuổi lợi thế sớm.

Ấn tượng sâu sắc nhất của tôi là trường hợp của Alibaba vào tháng 11 năm 2023. Ngày đó, đột nhiên xuất hiện lượng bán tháo lớn trong phiên trước giờ mở cửa, chủ yếu do kế hoạch giảm sở hữu của gia đình Jack Ma, cùng với việc IPO của Hema và việc tách riêng Alibaba Cloud bị hoãn lại. Kết quả là giá cổ phiếu Alibaba trong phiên trước giờ giảm hơn 8%, cuối cùng giá mở cửa giảm 8,67% so với giá đóng cửa ngày hôm trước. Ví dụ này đủ để chứng minh mức độ ảnh hưởng của biến động giá trong phiên trước giờ đối với giá mở cửa cuối cùng lớn như thế nào.

Tuy nhiên, giao dịch trước giờ mở cửa cũng có những hạn chế rõ rệt. Thứ nhất, bạn chỉ có thể đặt lệnh giới hạn, không thể dùng lệnh thị trường. Điều này là do số lượng nhà đầu tư tham gia trong phiên này ít, thanh khoản thấp, dùng lệnh thị trường dễ bị trượt giá. Thứ hai, không phải tất cả các nhà môi giới đều hỗ trợ giao dịch trước giờ mở cửa, thậm chí thời gian hỗ trợ cũng khác nhau. Ví dụ, Webull hỗ trợ từ 4 giờ sáng đến khi thị trường mở cửa, còn Fidelity chỉ hỗ trợ từ 8 giờ đến 9 giờ 28 phút sáng.

So sánh, giao dịch sau giờ (từ 4 giờ chiều đến 8 giờ tối) dù cũng là khung thời gian thanh khoản thấp, nhưng tương đối yên tĩnh hơn. Tôi nghĩ điều này là do lượng thông tin mới sau giờ giảm đi, thị trường có nhiều thời gian tiêu hóa toàn bộ dữ liệu trong ngày. Lấy ví dụ, Nvidia ngày 1 tháng 12 năm 2023, biến động trong ngày vượt quá 2%, nhưng sau giờ lại ổn định hơn, giá thu hẹp trong một phạm vi rất hẹp. Điều này thể hiện giá thực sự của thị trường cuối cùng đã được xác định.

Nếu bạn muốn tham gia giao dịch trước giờ mở cửa của thị trường Mỹ, có một số chiến lược có thể cân nhắc. Một là theo sát các tin tức, chú ý nhiều đến cơ bản của doanh nghiệp, phản ứng ngay lập tức với các thông tin quan trọng. Một là thiết lập mức mua thấp hơn hoặc bán cao hơn mức lý tưởng, do khối lượng giao dịch ít, đôi khi sẽ có những giao dịch bất ngờ.

Về quản lý rủi ro, tôi khuyên không nên giao dịch quá lớn trong khung thời gian này vì thanh khoản thực sự hạn chế. Cần cảnh giác với các mức giá không hợp lý, đồng thời theo dõi sát các tin tức. Nếu bạn cảm thấy không phù hợp với khung thời gian thiếu thanh khoản này, còn một phương án thay thế là giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD). CFD không bị giới hạn thời gian giao dịch của sàn, hầu hết các nền tảng đều hỗ trợ giao dịch 24/7, phù hợp cho nhà đầu tư muốn tham gia suốt ngày đêm.

Tổng thể, giao dịch trước giờ mở cửa thị trường Mỹ tuy có nhiều cơ hội, nhưng cũng đi kèm rủi ro lớn. Điều quan trọng là phải hiểu đặc tính của nó, chuẩn bị kỹ lưỡng và quản lý rủi ro tốt, như vậy mới có thể tận dụng được lợi thế thực sự trong khung thời gian này.