Gần đây tôi bắt đầu nghĩ về một điều mà tất cả các trader crypto nên hiểu rõ hơn nhưng nhiều người hoàn toàn bỏ qua: làm thế nào mà một con số mà chính phủ công bố hàng tháng có thể di chuyển hàng triệu đô la trong Bitcoin và altcoins chỉ trong vài phút.

Con số đó chính là CPI, hoặc Chỉ số Giá Tiêu Dùng. Nghe có vẻ nhàm chán, tôi biết rồi. Nhưng tôi đảm bảo rằng nếu bạn hiểu ý nghĩa của CPI và cách nó ảnh hưởng đến thị trường, bạn sẽ hiểu rõ hơn tại sao những đợt dump hoặc pump đột ngột xảy ra mà không rõ lý do.

Đầu tiên, cơ bản. CPI đơn giản có nghĩa là chính phủ đo lường xem một giỏ hàng gồm những thứ mọi người mua hàng ngày có giá bao nhiêu. Thức ăn, năng lượng, nhà cửa, phương tiện đi lại, những thứ đó. Nếu giỏ hàng đó cách đây một năm giá 100 đô la và bây giờ là 110 đô la, CPI đã tăng 10%. Đó là lạm phát. Tiền mất giá theo thời gian.

Vậy tại sao thị trường crypto lại bùng nổ khi có dữ liệu này? Bởi vì CPI là thứ mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) theo dõi để quyết định có tăng, giảm hay giữ nguyên lãi suất. Đơn giản vậy thôi. Lạm phát cao nghĩa là Fed có khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Lãi suất cao hơn đồng nghĩa với đồng đô la mạnh hơn và ít thanh khoản hơn trong các tài sản rủi ro. Bitcoin và altcoins là các tài sản rủi ro. Khi thanh khoản biến mất, giá sẽ giảm.

Tâm lý của trader càng làm tăng tất cả điều này. Một CPI thấp hơn dự kiến và mọi người nghĩ “tuyệt, lạm phát đang giảm, Fed sẽ không tăng lãi suất quá mạnh”. Tiền chảy trở lại các tài sản rủi ro. Bitcoin tăng giá. Altcoins bật lên. Nhưng nếu CPI cao hơn dự kiến của thị trường, thì bắt đầu hoảng loạn. Bán tháo hàng loạt. Giá giảm khắp nơi.

Cũng có vấn đề về cung tiền. Khi lạm phát kéo dài, cung tiền tăng chậm lại. Và crypto đã phát triển mạnh mẽ trong các giai đoạn có nhiều thanh khoản trôi nổi. Vì vậy, gián tiếp, CPI cũng ảnh hưởng đến các chu kỳ giá dài hạn.

Có một điều thú vị mà nhiều người không để ý: có nhiều phiên bản của CPI để xem xét. CPI so sánh hàng năm là cái được báo cáo nhiều nhất. CPI hàng tháng cho thấy xu hướng ngắn hạn hơn. Và còn có CPI cơ bản loại trừ thực phẩm và năng lượng, đó là thứ Fed thực sự quan tâm vì nó ổn định hơn.

Ở Mỹ, CPI thường được công bố vào khoảng ngày 10 đến 15 hàng tháng, khoảng 8:30 sáng giờ miền Đông. Tin chắc rồi, đó là một trong những thời điểm biến động nhất trong crypto. Tôi đã thấy các vị trí bị thanh lý chỉ trong vài giây sau khi dữ liệu ra. Nếu bạn giao dịch có đòn bẩy, hãy cẩn thận ngày đó.

Chìa khóa thực sự là thế này: khi bạn đọc một báo cáo CPI, điều quan trọng không phải là con số trong đó, mà là nó so sánh với kỳ vọng của thị trường như thế nào. Nếu ra đúng như dự đoán, khả năng cao là sẽ có sự củng cố. Nếu bất ngờ tăng hoặc giảm, đó là lúc thị trường hành động mạnh.

Đối với ai nghiêm túc với việc trade crypto, kết hợp phân tích kỹ thuật với phân tích vĩ mô sẽ thay đổi hoàn toàn cuộc chơi. Hiểu rõ ý nghĩa của CPI và cách nó ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ toàn cầu sẽ giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về lý do tại sao giá cả lại biến động như vậy. Nó không loại bỏ rủi ro, nhưng chắc chắn giúp bạn điều hướng tốt hơn trong các thị trường đầy biến động này.