Gần đây tôi đang nghĩ về một vấn đề: có bao nhiêu nhà giao dịch thực sự dành thời gian để xác minh xem chiến lược giao dịch của họ có đáng tin cậy hay không? Tôi nghĩ đa số mọi người đều không làm vậy. Đó chính là lý do tại sao backtesting lại quan trọng như vậy.

Nói đơn giản, backtesting là sử dụng dữ liệu lịch sử để kiểm tra xem ý tưởng giao dịch của bạn có thực sự sinh lời hay không. Nghe có vẻ rất rõ ràng, nhưng khi thực hiện lại có rất nhiều chi tiết cần chú ý. Gần đây tôi đã xem một ví dụ điển hình, sử dụng chiến lược trung bình động 20 tuần của Bitcoin — mua vào khi giá vượt qua đường trung bình 20 tuần trên biểu đồ tuần, bán ra khi giá phá xuống dưới. Từ năm 2019 bắt đầu thử nghiệm, chiến lược này đã phát sinh 5 tín hiệu, mua vào khoảng 4000 USD, bán ra cao nhất là 8500 USD. Nghe có vẻ khá ổn đúng không?

Nhưng có một vấn đề then chốt: quá khứ thắng lợi không đồng nghĩa với tương lai sẽ thắng lợi. Thị trường thay đổi, cùng một chiến lược có thể trở nên vô hiệu. Vì vậy, mục đích của backtesting không phải để dự đoán tương lai, mà là giúp bạn hiểu rõ hiệu suất của chiến lược trong điều kiện thị trường cụ thể.

Khi thực hiện backtesting, có một số điểm dễ bị bỏ qua. Trước tiên, cần tính đến các chi phí giao dịch, phí rút tiền và các khoản phí khác. Nhiều người chỉ xem lợi nhuận khi thử nghiệm, bỏ qua chi phí, cuối cùng phát hiện ra chiến lược thực ra không sinh lời. Thứ hai, dữ liệu lịch sử được chọn rất quan trọng. Nếu dữ liệu không phản ánh đúng môi trường thị trường hiện tại, kết quả thử nghiệm sẽ không có nhiều giá trị tham khảo. Đó cũng là lý do tại sao có những người có kết quả backtesting rất hoàn hảo, nhưng khi giao dịch thực lại thua lỗ.

Tôi nhận thấy nhiều người sẽ rơi vào cái bẫy "thu hái cherry" — chỉ chọn những đoạn dữ liệu có lợi cho mình để xác minh giả thuyết. Làm như vậy, backtesting hoàn toàn mất ý nghĩa. Thật ra, việc xác minh đúng đắn phải diễn ra trong môi trường thị trường thực thời gian thực, nhưng không cần dùng tiền thật. Đó gọi là giao dịch mô phỏng hoặc giao dịch giấy, nhiều nền tảng giao dịch chính thống đều cung cấp môi trường mô phỏng, bạn có thể thử chiến lược trong điều kiện thị trường thực, nhưng tài khoản là ảo.

Về cách thực hiện backtesting, có hai phương pháp chính: thủ công và tự động. Thủ công là tự mình xem biểu đồ, phân tích dữ liệu, đặt lệnh thủ công. Tự động là dùng mã (ví dụ Python) hoặc phần mềm backtest chuyên dụng để thực thi. Nhiều nhà giao dịch dùng Excel hoặc Google Sheets để ghi lại kết quả thử nghiệm, trong đó có các chỉ số như số lệnh giao dịch, lợi nhuận, thua lỗ, tỷ lệ Sharpe, mức rút lui tối đa. Tỷ lệ Sharpe càng cao thể hiện chiến lược có lợi nhuận so với rủi ro tốt hơn. Mức rút lui tối đa là mức giảm từ đỉnh xuống đáy của chiến lược, phản ánh tổn thất tồi tệ nhất có thể xảy ra.

Thành thật mà nói, backtesting không phải là thần thánh. Nó chỉ có thể cho bạn biết chiến lược đã thể hiện như thế nào trong quá khứ, không thể đảm bảo hiệu quả trong tương lai. Nhưng nếu bạn muốn hệ thống hóa việc tối ưu hóa phương pháp giao dịch, backtesting là bước không thể thiếu. Nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà giao dịch định lượng đều không thể thiếu công cụ này. Điều quan trọng là phải hiểu đúng kết quả backtesting, tránh bị ảnh hưởng bởi thành kiến cá nhân, đồng thời tiếp tục xác minh ý tưởng của bạn trong thị trường thực.