Gần đây tôi đã xem lại một số mẫu hình kỹ thuật cổ điển mà phần lớn các nhà giao dịch bỏ qua hoặc đánh giá thấp, và tôi lại gặp phải một điều thực sự xứng đáng được chú ý hơn: giao dịch death cross. Không phải là điều mới mẻ, nhưng vẫn còn hiệu quả đáng ngạc nhiên.

Cơ bản, death cross xảy ra khi trung bình động ngắn hạn cắt xuống dưới trung bình động dài hạn. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng điều thú vị ở đây là: mẫu hình này đã dự đoán khá chính xác một số đợt sụp đổ lớn nhất của thị trường. Chúng ta đang nói về các đợt giảm mạnh cả trong cổ phiếu lẫn tiền điện tử, bao gồm khủng hoảng năm 2008 và giữa thập niên 70. Nghĩa là, chỉ số này đã hoạt động trong nhiều thập kỷ.

Vấn đề là khi bạn thấy một giao dịch death cross diễn ra, nó cho thấy xu hướng ngắn hạn và dài hạn đã đổi chiều. Các nhà giao dịch thường dùng trung bình động 50 và 200 ngày cho việc này. Khi trung bình 50 ngày cắt xuống dưới trung bình 200 ngày, nhiều người xem đó như một tín hiệu rõ ràng để bán. Và thành thật mà nói, theo lịch sử, nó khá hiệu quả như một chỉ báo dự báo thị trường giảm.

Bây giờ, giao dịch death cross có ba giai đoạn đáng để hiểu. Thứ nhất, cần có xu hướng tăng trước đó để ý nghĩa của nó rõ ràng. Thứ hai, chính là khi thực sự xảy ra cắt nhau, cả hai xu hướng đều đang giảm nhưng xu hướng ngắn hạn đang giảm nhanh hơn. Và thứ ba, một số nhà giao dịch chờ xác nhận thêm để tránh tín hiệu giả, mặc dù điều đó có nghĩa là bỏ lỡ phần nào của đợt giảm.

Vấn đề đặt ra là: bạn chờ xác nhận hay hành động ngay lập tức? Nếu chờ, bạn giảm rủi ro nhưng mất đi tốc độ phản ứng. Nếu hành động nhanh, bạn vào lệnh sớm hơn nhưng dễ bị tín hiệu giả hơn. Không có câu trả lời hoàn hảo, tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Điều tôi nhận thấy là giao dịch death cross đáng tin cậy hơn nhiều khi đi kèm với khối lượng giao dịch cao. Nếu bạn thấy cắt nhau nhưng không có khối lượng lớn, có thể chỉ là các nhà giao dịch chốt lời và giá sẽ phục hồi nhanh chóng. Nhưng khi có khối lượng lớn đằng sau cắt nhau, đó là chuyện khác.

Ví dụ thực tế: vào tháng 1 năm 2022, Bitcoin xuất hiện death cross khi trung bình 50 ngày cắt xuống dưới trung bình 200 ngày. Giá từ USD 66.000 vào tháng 11 giảm xuống gần USD 36.000. Gần như giảm một nửa. Nếu ai đó đã hành động tại thời điểm đó, họ đã tránh được rất nhiều đau đớn. Tesla cũng đã thể hiện điều này vào đầu tháng 7 năm 2021, và S&P 500 tạo mẫu hình này vào tháng 3 năm 2022, lần đầu tiên trong 2 năm.

Bây giờ, phản đối phổ biến nhất đối với giao dịch death cross là nó là một chỉ báo trễ. Đôi khi cắt nhau xảy ra sau khi giá đã giảm khá nhiều. Nó phản ánh những gì đã xảy ra, chứ không phải dự đoán điều sắp tới. Một số nhà phân tích cố gắng cải thiện điều này bằng cách sử dụng chính giá thay vì trung bình 50 ngày, điều này thường xảy ra sớm hơn.

Để tận dụng thực sự, bạn nên kết hợp giao dịch death cross với các chỉ báo khác. Khối lượng là rõ ràng nhất. MACD cũng hoạt động tốt vì động lượng của xu hướng dài hạn thường yếu đi trước khi thị trường thực sự đảo chiều. Điều này cung cấp cho bạn một xác nhận bổ sung.

Và tất nhiên, còn có điều ngược lại: golden cross, nơi trung bình ngắn hạn cắt lên trên trung bình dài hạn. Điều này báo hiệu một xu hướng tăng. Tôi đã thấy cổ phiếu trải qua nhiều golden cross và death cross trong các khoảng thời gian ngắn, nên không phải là không thể dựa vào hoàn toàn.

Điều quan trọng là hiểu rằng giao dịch death cross chỉ là một công cụ trong kho vũ khí của bạn, không phải là giải pháp tối thượng. S&P 500 đã tạo ra các cắt chết 25 lần kể từ năm 1970, nên tần suất khá cao. Nhưng khi kết hợp với phân tích khối lượng và các chỉ báo kỹ thuật khác, bạn có khả năng cao hơn nhiều để đúng hướng khi thị trường trở nên rối ren.