Gần đây tôi đã bắt đầu nghiên cứu kỹ về chủ đề này vì tôi đã bị nhầm lẫn về các loại cổ phiếu mà tôi có thể mua. Hóa ra không giống nhau khi sở hữu cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, và điều đó có thể thay đổi đáng kể chiến lược của bạn như một nhà đầu tư.

Hãy bắt đầu với những điều cơ bản. Khi một công ty niêm yết trên sàn, nó có thể phát hành các loại cổ phiếu khác nhau, và đây là nơi nhiều người bị lạc lối. Hai loại chính là cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, và mặc dù nghe có vẻ giống nhau, chúng hoạt động theo các cách rất khác nhau.

Cổ phiếu phổ thông là loại phổ biến nhất. Nó cho bạn quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, vì vậy bạn có tiếng nói trong các quyết định quan trọng. Mặt tiêu cực là cổ tức thay đổi tùy theo hiệu quả của công ty. Trong thời kỳ khủng hoảng, có thể không có cổ tức hoặc rất thấp. Nhưng tiềm năng tăng trưởng thì hấp dẫn nếu công ty hoạt động tốt.

Bây giờ, cổ đông ưu đãi và cổ đông phổ thông có các cơ chế hoàn toàn khác nhau. Với cổ phiếu ưu đãi, bạn từ bỏ quyền biểu quyết nhưng nhận được sự ổn định. Cổ tức thường cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước, điều này hấp dẫn nếu bạn tìm kiếm thu nhập ổn định. Ngoài ra, trong trường hợp công ty phá sản, cổ đông ưu đãi có quyền ưu tiên thu hồi khoản đầu tư của mình trước cổ đông phổ thông.

Điều thú vị là có các biến thể trong từng loại. Có cổ phiếu ưu đãi tích lũy (các cổ tức chưa trả sẽ tích lũy lại), có thể chuyển đổi (có thể biến thành cổ phiếu phổ thông), có thể mua lại (công ty có thể mua lại chúng). Với cổ phiếu phổ thông cũng tương tự: một số công ty phát hành cổ phiếu không có quyền biểu quyết, hoặc có cấu trúc nhiều lớp nơi các loại cổ phiếu khác nhau mang các quyền khác nhau.

Về mặt thanh khoản, cổ phiếu phổ thông thường dễ bán hơn vì có nhiều cầu. Cổ phiếu ưu đãi có thể khó chuyển nhượng hơn, đặc biệt nếu có điều khoản mua lại hoặc hạn chế đặc biệt.

Nếu nói về rủi ro, đây là điểm khác biệt chính. Cổ phiếu phổ thông biến động nhiều hơn nhưng có tiềm năng tăng giá lớn hơn. Cổ phiếu ưu đãi thì bảo thủ hơn, với lợi nhuận dự kiến ổn định hơn nhưng ít hấp dẫn hơn. Các cổ đông ưu đãi và phổ thông có các hồ sơ rủi ro rất khác nhau.

Để chọn loại nào phù hợp, phụ thuộc vào nơi bạn đang ở trong cuộc sống tài chính của mình. Nếu bạn còn trẻ và có thời gian để phục hồi sau các đợt giảm giá của thị trường, cổ phổ thông có thể là lựa chọn của bạn. Nếu bạn đã về hưu hoặc tìm kiếm thu nhập đều đặn, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn. Nhiều nhà đầu tư thông minh kết hợp cả hai để đa dạng hóa.

Về cách đầu tư, quy trình khá đơn giản: tìm một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, xác định chiến lược của bạn bằng cách phân tích kỹ công ty, và thực hiện lệnh của mình. Một số nhà môi giới cũng cho phép giao dịch CFD trên các cổ phiếu này, mà không cần sở hữu trực tiếp.

Một điều thú vị: nếu bạn so sánh chỉ số cổ phiếu ưu đãi của Mỹ với S&P 500, rõ ràng thấy cách chúng phản ứng khác nhau trước các biến động kinh tế. Chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm khá nhiều trong vòng năm năm trong khi S&P 500 tăng đáng kể, phản ánh cách các công cụ này phản ứng khác nhau với chính sách tiền tệ.

Lời khuyên cá nhân của tôi: đừng nghĩ rằng một loại tốt hơn loại kia. Hãy kết hợp cả hai dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu của bạn. Thường xuyên xem xét danh mục đầu tư của bạn và điều chỉnh nếu điều kiện thay đổi. Thực sự lợi thế nằm ở việc hiểu rõ bạn là loại cổ đông nào và bạn thực sự cần gì từ các khoản đầu tư của mình.