Mọi người, ai giao dịch tiền điện tử, sớm hay muộn đều trở thành người đặt câu hỏi: tôi thực sự đã kiếm được bao nhiêu hoặc mất bao nhiêu? Và đây, PnL, tức lợi nhuận và thua lỗ, bắt đầu xuất hiện. Nhưng khoan đã, pnl chính xác trong thế giới crypto là gì? Có phải giống như trong tài chính truyền thống không? Hóa ra, không phải lúc nào cũng đơn giản như vậy, như bạn nghĩ đâu.

Chúng ta bắt đầu giao dịch và đột nhiên nhận ra rằng, nếu không hiểu rõ cách tính lợi nhuận và thua lỗ, mọi thứ trở nên rối rắm. Vì vậy, việc hiểu chính xác những thuật ngữ này rất quan trọng. PnL về cơ bản phản ánh sự thay đổi giá trị của vị thế của bạn trong một khoảng thời gian nhất định.

Trước khi đi xa hơn, chúng ta cần hiểu một số khái niệm then chốt. Mark-to-Market (MTM) là quá trình định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Nếu bạn giữ Bitcoin, giá trị của nó thay đổi theo từng cú nhấp chuột của tỷ giá. Nếu hôm nay ETH giá 2270 đô la, còn hôm qua là 2250, lợi nhuận của bạn là 20 đô la trên mỗi đơn vị. Đơn giản, nhưng rất quan trọng.

Nhưng pnl thực sự trong thực tế là gì? Có hai loại: đã thực hiện và chưa thực hiện. PnL đã thực hiện là điều rõ ràng - bạn đã bán coin và biết chính xác bạn đã kiếm hoặc thua bao nhiêu. Ví dụ: bạn mua Polkadot với giá 70 đô la mỗi cái, bán với giá 105 đô la. Lợi nhuận của bạn là 35 đô la. Xong, câu chuyện kết thúc.

PnL chưa thực hiện là thứ khác - là lợi nhuận hoặc thua lỗ chỉ tồn tại trên giấy tờ. Bạn giữ ETH, mua với giá 1900 đô la, giờ trị giá 2270 đô la. Bạn có lợi nhuận chưa thực hiện, nhưng miễn là chưa bán, đó chỉ là những con số trên màn hình.

Vậy, cách tính trong thực tế như thế nào? Có nhiều phương pháp. FIFO, nghĩa là vào trước ra trước - lấy giá mua đầu tiên. LIFO, vào sau ra trước - lấy giá mua cuối cùng. Hoặc trung bình trọng số - tính trung bình tất cả các lần mua của bạn. Mỗi phương pháp sẽ cho ra kết quả khác nhau, điều này có thể ảnh hưởng đến thuế của bạn.

Nếu bạn mua 1 BTC với giá 1500 đô la, sau đó mua thêm 1 BTC với giá 2000 đô la, rồi bán 1 với giá 2400 đô la - dùng phương pháp trung bình, chi phí của bạn là 1750 đô la, lợi nhuận là 650 đô la. Đó chính là pnl trong thực tế.

Nhiều người tính toán từ đầu năm (YTD). Bạn giữ Cardano từ tháng Một - khi đó giá trị là 1000 đô la, bây giờ là 1600 đô la. Lợi nhuận chưa thực hiện là 600 đô la. Rất hữu ích để theo dõi xem bạn đang tiến bộ như thế nào.

Về hợp đồng vĩnh viễn thì sao? Phức tạp hơn - bạn phải tính cả PnL đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại. Nhưng ở đó còn có phí tài chính, ký quỹ đảm bảo và các yếu tố khác, làm cho việc này phức tạp hơn nhiều.

Hiểu cách tính pnl và ý nghĩa của nó đối với danh mục của bạn là chìa khóa để đưa ra quyết định tốt hơn. Bạn biết chính xác mình đã kiếm được bao nhiêu trên mỗi giao dịch, từ đó đánh giá chiến lược của mình. Nó có hiệu quả không? Bạn có nên thay đổi gì không? Câu trả lời nằm trong các con số.

Cuối cùng, hãy nhớ - đây chỉ là các phép tính đơn giản. Trong thực tế, bạn còn phải tính đến thuế, phí giao dịch, biến động thị trường. Nhưng nếu bạn hiểu các nền tảng cơ bản, phần còn lại chỉ là chi tiết. Nhiều nền tảng giao dịch, trong đó có Gate, tích hợp sẵn các công cụ theo dõi PnL, nên bạn không cần phải tính thủ công tất cả mọi thứ. Hãy tận dụng chúng.