Đã giao dịch crypto nhiều năm rồi, và thành thật mà nói, hiểu về lợi nhuận và lỗ của bạn là một trong những nguyên tắc cơ bản phân biệt những người thực sự biết họ đang làm gì với những người chỉ đang vung tiền lung tung. Hình thức đầy đủ là lợi nhuận và lỗ, nhưng nếu bạn nghiêm túc với thị trường này, bạn cần đi sâu hơn nhiều ngoài việc chỉ biết tên gọi.

Xem này, nhiều nhà giao dịch tôi nói chuyện bị mắc kẹt ở đây. Họ nghĩ PnL trong crypto hoạt động giống như tài chính truyền thống, nhưng có những sắc thái riêng. Định giá theo thị trường, lợi nhuận đã thực hiện so với lợi nhuận chưa thực hiện, các yếu tố chiết khấu - đây không chỉ là những thuật ngữ hoa mỹ. Chúng ảnh hưởng trực tiếp đến cách bạn theo dõi hiệu suất và đưa ra quyết định. Nếu không hiểu đúng điều này, bạn gần như đang bay trong bóng tối.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự quan trọng. Đầu tiên, có định giá theo thị trường, hay còn gọi là MTM. Đây chỉ là việc định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Khái niệm đơn giản, đúng không? Bạn nắm giữ một số Bitcoin, và giá trị của nó thay đổi dựa trên những gì thị trường nói là đáng giá ngay bây giờ. Nhưng đây là phần thú vị - giá trị đó liên tục biến động. Giả sử ETH đang giao dịch ở mức 1.970 đô la hôm nay so với 1.950 đô la hôm qua. Sự chênh lệch 20 đô la đó là dao động lợi nhuận và lỗ hàng ngày của bạn. Nghe có vẻ nhỏ cho đến khi bạn nắm giữ các vị thế lớn hơn.

Bây giờ, lợi nhuận đã thực hiện là điều thực sự quan trọng khi bạn đóng một giao dịch. Bạn mua Polkadot ở mức 70 đô la, bán ở mức 105 đô la? Đó là lợi nhuận đã thực hiện 35 đô la. Điều duy nhất quan trọng ở đây là giá vào và ra của bạn. Giá thị trường trung bình ở giữa không tính - chỉ có những gì bạn thực sự thực hiện mới quan trọng. Đó là con số chính xác bạn có thể mang đi ngân hàng.

Lợi nhuận chưa thực hiện phức tạp hơn vì nó chưa được khóa chặt. Bạn đang giữ các vị thế hiện đang lỗ hoặc có lợi nhuận, nhưng chưa đóng chúng. Giả sử bạn mua hợp đồng ETH trung bình ở mức 1.900 đô la, nhưng giá thị trường giảm xuống còn 1.600 đô la. Bạn đang chịu lỗ chưa thực hiện 300 đô la. Điều đó đau đớn, nhưng chưa thành thật cho đến khi bạn thực sự bán ra.

Khi tôi tính toán các vị thế của riêng mình, tôi cũng nghĩ về giá trị tương lai. Nếu tôi stake Tron trị giá 1.000 đô la với lợi suất hàng năm 4%, tôi biết sau một năm tôi sẽ có 1.040 đô la. Việc tính giá trị tương lai này giúp tôi lập kế hoạch tốt hơn. Không chỉ là về các con số ngày hôm nay - mà còn về việc hiểu rõ nơi vốn của bạn đang đi.

Đây là nơi phương pháp chọn lựa thực sự quan trọng. Các phương pháp kế toán khác nhau mang lại kết quả khác nhau, và điều đó quan trọng cho mục đích thuế và theo dõi hiệu suất thực sự. Phương pháp FIFO - vào trước, ra trước - giả định bạn bán các tài sản cũ nhất trước. Bob mua 1 ETH ở mức 1.100 đô la, rồi mua thêm ở mức 800 đô la. Khi anh ta bán 1 ETH ở mức 1.200 đô la, FIFO nói rằng anh ta dùng phần nhập ở mức 1.100 đô la, vì vậy lợi nhuận của anh ta là 100 đô la. Nhưng dùng LIFO, bán theo phương pháp vào sau ra trước, anh ta sẽ dùng phần nhập ở mức 800 đô la, tạo lợi nhuận 400 đô la. Cùng một giao dịch, kết quả hoàn toàn khác nhau tùy thuộc vào phương pháp bạn chọn.

Phương pháp trung bình cộng trọng số là phương pháp tôi thường dùng nhất. Bạn tính trung bình tất cả các giá vào của mình trên tất cả các khoản nắm giữ. Alice mua 1 BTC ở mức 1.500 đô la và thêm một cái ở mức 2.000 đô la, rồi bán ở mức 2.400 đô la. Chi phí trung bình của cô là 1.750 đô la, vì vậy lợi nhuận thực tế của cô là 650 đô la. Phương pháp này làm mượt độ biến động và cung cấp cho bạn một bức tranh rõ ràng hơn về chi phí thực của mình.

Theo dõi các vị thế mở và đã đóng thực sự cần thiết để giữ tổ chức tốt. Mỗi lần bạn mua, đó là một vị thế mở. Khi bạn bán, nó đóng lại. Nếu bạn mua 10 DOT ở mức 70 đô la và bán ở mức 100 đô la, bạn đã kiếm được 30 đô la. Nghe có vẻ rõ ràng, nhưng nhiều nhà giao dịch không theo dõi điều này một cách hệ thống. Họ nên làm vậy.

Tính toán từ đầu năm đến nay thường bị đánh giá thấp đối với nhà đầu tư dài hạn. Nếu bạn nắm ADA trị giá 1.000 đô la vào ngày 1 tháng 1 và đến ngày 1 tháng 1 năm sau nó trị giá 1.600 đô la, đó là lợi nhuận chưa thực hiện 600 đô la. Theo thời gian, góc nhìn này thực sự cho thấy điều gì đang hoạt động và điều gì không.

Đối với các giao dịch nhỏ hơn, tính toán dựa trên giao dịch là phù hợp. Một ETH mua ở mức 1.000 đô la, bán ở mức 1.500 đô la? Lợi nhuận 500 đô la. Khi khối lượng của bạn thấp, phương pháp chi tiết này hợp lý. Nhưng lợi nhuận phần trăm là thứ tôi thường xem. BNB bạn mua ở mức 300 đô la và bán ở mức 390 đô la mang lại lợi nhuận 90 đô la, nhưng đó là lợi nhuận 30%. Tỷ lệ phần trăm cho bạn biết mức độ hiệu quả của vốn đó.

Hợp đồng vĩnh viễn còn thêm một lớp nữa vì chúng không có ngày hết hạn. Bạn có thể giữ vô thời hạn nếu duy trì ký quỹ của mình. Đây là điều quan trọng - bạn cần tính cả lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện, rồi cộng chúng lại để có tổng lợi nhuận. Nó phức tạp hơn vì các tỷ lệ tài trợ và phí phí ăn vào số liệu của bạn theo cách mà giao dịch spot không làm được.

Trong thực tế, hầu hết các nhà giao dịch không tính toán chính xác điều này. Bạn phải tính đến phí giao dịch, thuế, chi phí tài trợ - mọi thứ trở nên rối rắm. Các ví dụ đơn giản trong sách giáo khoa không phản ánh thực tế đó. Nhưng hiểu khung này quan trọng vì đó là cách các chuyên gia nghĩ về các vị thế của họ.

Hiện nay có các công cụ hỗ trợ rồi. Bảng tính, bot giao dịch, trình theo dõi danh mục - chúng tự động hóa rất nhiều điều này. Nhưng bạn vẫn cần hiểu rõ chúng đang tính toán gì. Tôi đã thấy các nhà giao dịch sử dụng các công cụ này mà không hiểu toán học nền tảng, và họ đưa ra quyết định tồi vì hiểu sai số liệu.

Lợi ích thực sự của việc nắm vững tính toán PnL là rõ ràng. Bạn biết chính xác điều gì đang hoạt động trong chiến lược của mình và điều gì không. Bạn hiểu rõ chi phí ban đầu, số lượng, giá vào và ra. Kiến thức đó trực tiếp cải thiện các giao dịch tiếp theo của bạn. Đó là sự khác biệt giữa đoán mò và thực sự biết mình đang làm gì.

Nếu bạn nghiêm túc với giao dịch crypto, hãy dành thời gian cho việc này. Hiểu về định giá theo thị trường, phân biệt lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện, chọn một phương pháp kế toán và theo đó. Theo dõi hiệu suất từ đầu năm đến nay. Những nhà giao dịch liên tục có lợi nhuận không phải là những người chạy theo hype - họ là những người hiểu rõ số liệu của mình. Đó là nơi xuất phát lợi thế thực sự.