Thị trường tài sản rủi ro mang lại cho tôi cảm giác về một “phồn vinh mong manh”.

AI và bán dẫn thúc đẩy chỉ số, giá cổ phiếu tăng nhiệt; BTC dù giảm nhưng hoàn toàn không thể gọi là hoảng loạn; thị trường cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm cắt giảm lãi suất.
Thị trường dường như hiểu rõ rủi ro: lạm phát nhập khẩu, áp lực lãi suất cao đối với thị trường tín dụng cá nhân, chi tiêu vốn và dự báo lợi nhuận của AI không thể duy trì mãi mãi.
Nhưng thị trường vẫn tin rằng: AI sẽ thực hiện được lợi ích trong tương lai, Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ vững rủi ro.
Thực tế, tốc độ phát triển của AI dường như không theo kịp tốc độ tăng giá của các tài sản liên quan đến AI, trong khi áp lực lạm phát cao mà Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt khiến lựa chọn cứu thị trường của họ trở nên khó khăn hơn.
Trong sự phồn vinh như vậy, tôi cho rằng việc theo đuổi là rủi ro lớn hơn việc bỏ lỡ cơ hội, nhưng lại không mang lại phần bù rủi ro cao hơn.
Tôi muốn quan sát: chênh lệch tín dụng, PCE cốt lõi, tâm lý thị trường.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các luận điểm trên không phải là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Nếu ý kiến của bạn khác với tôi, thì rất có thể bạn đúng.