Gần đây tôi nhận thấy có nhiều người hỏi về trái phiếu hơn, đặc biệt là với tất cả sự náo động về cổ phiếu AI khiến mọi người lo lắng. Có một sự chuyển dịch thú vị đang diễn ra trong thị trường trái phiếu mà tôi để ý.

Vì vậy, vấn đề là - trái phiếu đã bị ảnh hưởng nặng nề vào năm 2022 khi lãi suất tăng vọt. Quỹ ETF Thị trường Trái phiếu Tổng hợp Vanguard (BND) đã giảm 13,2% trong năm đó, điều này khá khắc nghiệt. Nhưng năm ngoái nó đã phục hồi với lợi nhuận 6,7%, điều này khá ổn định cho thu nhập cố định. Trong năm năm, nó đã hơi âm một chút trung bình, nhưng sự phục hồi này cho thấy điều gì đó đáng để chú ý.

Triển vọng mới nhất của Vanguard thực sự gợi ý rằng trái phiếu có thể vượt trội hơn cổ phiếu trong thập kỷ tới. Họ dự báo trái phiếu Mỹ sẽ có lợi nhuận từ 3,8% đến 4,8% hàng năm so với 4% đến 5% cho cổ phiếu. Điều này thú vị vì nó đảo ngược quan điểm truyền thống rằng cổ phiếu luôn vượt trội trái phiếu về dài hạn.

Điều thực sự hợp lý đối với tôi là sử dụng một thứ gì đó như BND như một công cụ phòng ngừa rủi ro trước câu chuyện bong bóng AI. Đừng hiểu lầm - AI là có thật và mang tính biến đổi. Nhưng định giá đã được phản ánh sẵn rồi, và nếu các công ty đó không đạt kỳ vọng, nó có thể kéo toàn bộ thị trường đi xuống. Có một phần phân bổ vào các trái phiếu tốt để đầu tư như BND có thể làm dịu đi sự biến động đó. Quỹ này cung cấp khả năng tiếp xúc với hơn 11.000 trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư với tỷ lệ chi phí khủng là 0,03%.

Tuy nhiên, trái phiếu không phải là không rủi ro. Lãi suất tăng, giá trị giảm. Chất lượng tín dụng quan trọng. Nhưng nếu bạn đang nghĩ đến việc cân bằng lại khỏi việc chỉ tập trung vào công nghệ, thì đáng để xem xét cách mà một khoản nắm giữ trái phiếu cốt lõi có thể thực sự hoạt động cho danh mục đầu tư của bạn thay vì chỉ chạy theo cổ phiếu.