Gần đây khi xem dữ liệu giao dịch, tôi lại nhớ đến một chỉ số mà không ít nhà đầu tư nhỏ lẻ bỏ qua——VWAP. Nói thật, cái này trên phố Wall đã dùng đến mức cũ kỹ rồi, đặc biệt là các quỹ định lượng và các nhà lớn khi thực hiện giao dịch khối lượng lớn, VWAP gần như là công cụ tiêu chuẩn để đánh giá xem giá mua bán của mình có công bằng hay không.

Tại sao phải chú ý đến VWAP? Nói thẳng ra, nó giải quyết một vấn đề cốt lõi: làm thế nào để tìm ra mức giá giao dịch thực sự có lượng hỗ trợ trong suốt cả ngày thị trường. Không phải là trung bình giá đơn thuần, mà là kết hợp thêm yếu tố khối lượng, vì vậy nó có tên gọi chính xác hơn là "Giá trung bình có trọng số theo khối lượng".

Cách tính thực ra rất đơn giản, là nhân mỗi giá giao dịch với khối lượng, cộng lại rồi chia cho tổng khối lượng giao dịch. Ví dụ, giả sử thị trường có ba lần giao dịch: lần thứ nhất 100 USD mua 100 BTC, lần thứ hai 105 USD mua 200 BTC, lần thứ ba 110 USD mua 50 BTC. Thì VWAP là (100×100 + 105×200 + 110×50) ÷ (100+200+50) ≈ 104.29 USD. Mức giá này đại diện cho mức giá trung bình thực sự có tiền hỗ trợ của thị trường tại thời điểm đó.

Trong thực chiến, cách dùng VWAP quan trọng nhất là hai điểm. Thứ nhất, nó giúp bạn xác định đường vốn của các nhà lớn. Các tổ chức và nhà lớn thường quanh VWAP để xây dựng vị thế, mua dưới VWAP, bán trên VWAP, đó chính là chiến trường tranh giành quyền kiểm soát thị trường của họ. Thứ hai, quan sát vị trí của giá so với VWAP để đánh giá sức mạnh xu hướng—giá duy trì trên VWAP lâu dài thể hiện phe mua chiếm ưu thế; giảm phá xuống dưới VWAP rồi vẫn quanh quẩn phía dưới, thể hiện phe bán đang chiếm ưu thế.

Cách dùng VWAP để giao dịch cụ thể như thế nào? Đơn giản nhất là xem như các mức hỗ trợ và kháng cự. Giá hồi về chạm VWAP mà không phá vỡ, đó là cơ hội mua vào thấp; khi giá tăng lên gặp áp lực của VWAP, đó là tín hiệu bán ra cao. Đặc biệt hiệu quả trên các đồng coin có khối lượng lớn như BTC và ETH.

Còn một thủ thuật rất thực dụng là phân biệt phá vỡ thật hay giả. Thị trường thường đột nhiên tăng mạnh, nhà nhỏ xông vào mua đuổi, kết quả là bị kẹp ở đỉnh. Nhưng bạn chỉ cần nhìn vị trí của VWAP là rõ—phá vỡ VWAP rồi giữ vững là phá vỡ thật, tăng cao rồi nhanh chóng rơi trở lại dưới VWAP là phá vỡ giả.

Nếu kết hợp với EMA21 hoặc EMA55, độ chính xác trong xác định xu hướng sẽ cao hơn. Ví dụ, VWAP tăng lên cộng với EMA21 cắt lên trên VWAP, là tín hiệu xu hướng bắt đầu; còn VWAP giảm xuống cùng với giá phá EMA21 và VWAP, là cảnh báo xu hướng đảo chiều.

VWAP phù hợp nhất để giao dịch trong ngày, đặc biệt là khung 5 phút, 15 phút, cũng có giá trị tham khảo cho giao dịch tần suất cao và chiến lược định lượng. Nhưng cần chú ý, đây là chỉ số trong ngày, không phù hợp để dự đoán xu hướng dài hạn, cũng không thích hợp cho các đồng coin thanh khoản thấp, vì dễ gây ra sai lệch về lượng và giá.

Dù sao đi nữa, VWAP chính là chỉ số gần nhất phản ánh ý đồ thực sự của dòng tiền. Nó không biến dạng như Bollinger Bands, cũng không dễ gây ra tín hiệu giả như RSI. Khối lượng càng lớn, giá trị tham khảo của VWAP càng cao. Nếu bạn chưa đưa nó vào hệ thống giao dịch, thực sự là đã bỏ lỡ chìa khóa đối đầu với các tổ chức. Khuyên bạn nên bắt đầu từ bây giờ, hình thành thói quen theo dõi VWAP trong giao dịch trong ngày, như vậy mới có thể thực sự hiểu được dòng tiền của thị trường.