Gần đây thấy nhiều người mới gặp phải thất bại trong giao dịch hợp đồng tương lai, thực ra phần lớn là do một từ —爆仓.

Nói đơn giản,爆仓 chính là khoản lỗ quá lớn, số tiền ký quỹ trong tài khoản không đủ nữa, sàn giao dịch sẽ buộc phải đóng vị thế của bạn lại. Các lĩnh vực như tiền ảo, hợp đồng tương lai, ngoại hối đều gặp phải vấn đề này.

Tại sao lại爆仓? Nguyên nhân chính chỉ có một: đòn bẩy. Nhiều người thích dùng số tiền nhỏ để giao dịch gấp vài lần hoặc thậm chí hàng chục lần, đó chính là sử dụng đòn bẩy. Sàn giao dịch như thể cho bạn vay tiền, bạn dùng số tiền vay đó để nhân lợi nhuận, đồng thời cũng nhân rủi ro. Giống như nguyên lý đòn bẩy trong vật lý, lực đẩy càng lớn, phản lực cũng càng lớn.

Ví dụ, giá Bitcoin là 50.000, bạn dùng 500 USD với đòn bẩy 100 lần, vị thế của bạn có giá trị là 50.000. Chỉ cần giá coin tăng 1%, vị thế của bạn sẽ thành 50.500, lãi 500. Nghe có vẻ tốt đúng không? Nhưng vấn đề là, nếu giá coin giảm 1%, bạn sẽ trực tiếp爆仓, vốn mất sạch. Đó chính là lý do vì sao lợi nhuận cao đi đôi với rủi ro cao.

Mỗi sàn giao dịch tính tiêu chuẩn爆仓 không giống nhau, có nơi dựa vào 90% mức lỗ để爆仓, có nơi là 100%, vì vậy khi giao dịch tốt nhất là xem giá sàn sẽ tự động đóng lệnh (强平) khi nào.

Để tránh爆仓, tôi có vài lời khuyên sau:

Trước tiên, nếu có thể đừng chơi hợp đồng đòn bẩy. Thật sự muốn chơi cũng nên chọn đòn bẩy nhỏ, đừng lên tới 100 lần ngay từ đầu. Thứ hai, phải có ý thức dừng lỗ. Khi thị trường giảm mạnh, đừng cố chấp, đã đến lúc phải thoát thì thoát, không nên cố gắng gỡ gạc. Tiếp đó, đừng giao dịch quá nhiều hoặc theo đám đông mù quáng. Cuối cùng, tuyệt đối đừng cố gỡ gạc sau khi thua lỗ, vì như vậy chỉ càng làm tình hình tồi tệ hơn.

Có một chi tiết nhiều người bỏ qua: sau爆仓, sàn sẽ thu phí thanh lý (强平清算费), khoản phí này khá cao. Vì vậy, thay vì hối tiếc sau này, tốt nhất là từ đầu đã cẩn thận hơn.

Thêm một kiến thức nhỏ, trong hợp đồng vĩnh cửu (永续合约) có hai chế độ. Chế độ toàn bộ tài khoản (全仓模式), tất cả tài sản trong tài khoản đều là ký quỹ,爆仓 thì muộn nhưng một khi爆 thì mất hết. Chế độ phân chia từng vị thế (逐仓模式), mỗi vị thế có ký quỹ riêng,爆仓 của một vị thế không ảnh hưởng đến các vị thế khác, phân tán rủi ro tốt hơn.

Tổng kết lại, đòn bẩy đi kèm với rủi ro, đó là quy tắc cơ bản của giao dịch. Hy vọng mọi người có thể lý trí đối mặt với vấn đề爆仓, đừng vì tham lam nhất thời mà mất sạch vốn.