Vậy đây là điều tôi đã suy nghĩ gần đây. Mọi người hiện đang mê mẩn Eli Lilly vì các loại thuốc GLP-1 của họ, và thành thật mà nói, tôi hiểu lý do. Mounjaro và Zepbound đang rất thành công trên thị trường. Nhưng tôi nghĩ có thể có một lựa chọn tốt hơn nếu bạn thực sự đang tìm kiếm thu nhập từ cổ tức.

Hãy để tôi phân tích những gì đang xảy ra với Eli Lilly trước. Các sản phẩm GLP-1 của họ thực sự chiếm ưu thế. Họ gia nhập thị trường thứ hai nhưng các loại thuốc của họ chứng minh hiệu quả hơn đối thủ, vì vậy hiện tại hai sản phẩm này đang mang về doanh thu khổng lồ. Chúng ta đang nói về tăng trưởng 99% và 175% cho năm 2025, và cùng nhau chúng chiếm hơn một nửa tổng doanh thu của công ty. Thật lớn, đúng không? Nhưng vấn đề là - đó cũng là quá nhiều trứng trong hai giỏ.

Wall Street đã mua cổ phiếu Eli Lilly một cách ồ ạt nhờ vào thành công này. Cổ phiếu đã tăng vọt không ngừng. Nhưng khi tôi nhìn vào định giá, nó đang trở nên khá đắt đỏ. Tỉ lệ P/E đang ở mức 44, điều này thật sự đắt đối với bất kỳ cổ phiếu nào. Và nếu bạn mua để lấy thu nhập, lợi suất cổ tức gần như bằng không - chỉ 0,6%. Đó là loại định giá giả định mọi thứ đều hoàn hảo. Không có trục trặc, không có cạnh tranh, không có bất ngờ nào.

Bây giờ, nếu bạn giống tôi và thực sự muốn kiếm tiền từ cổ tức, tôi sẽ thích xem xét Merck hơn. Ừ, tôi biết nghe có vẻ nhàm chán so với cơn sốt GLP-1. Merck hoàn toàn không nằm trong lĩnh vực đó. Họ tập trung vào ung thư, nhiễm trùng và bệnh tim mạch chuyển hóa. Không hợp thời trang lắm, nhưng đây là những lĩnh vực y tế lớn luôn quan trọng.

Điều thú vị về Merck là gì? Định giá của họ hợp lý hơn nhiều - P/E 16 so với 44 của Eli Lilly. Nhưng điểm đáng chú ý nhất là lợi suất cổ tức. Merck đang trả 2,8% cổ tức. Gần gấp năm lần mức Eli Lilly cung cấp. Và họ có lịch sử ổn định trong việc duy trì cổ tức đó. Tỉ lệ chi trả cổ tức khoảng 50%, nên còn nhiều dư địa để tiếp tục trả mà không cần cắt giảm.

Cũng có câu chuyện về Keytruda. Đúng, nó sắp hết hạn bằng sáng chế tại Mỹ, nhưng Merck có các bằng sáng chế quốc tế kéo dài đến đầu những năm 2030. Thêm vào đó, họ đã phát triển một phương pháp phân phối mới có thể kéo dài thời gian bảo vệ bằng sáng chế đến cuối những năm 2030. Vì vậy, không phải là tình hình quá tồi tệ như một số người nghĩ.

Nghe này, tôi không nói Eli Lilly là công ty tồi. Họ thực hiện rất tốt các chiến lược của mình. Nhưng thị trường đã định giá họ cho sự hoàn hảo tuyệt đối. Nếu bạn muốn có thu nhập thực sự từ các khoản đầu tư dược phẩm của mình và không chỉ chạy theo tăng trưởng, Merck có vẻ là lựa chọn thông minh hơn ngay bây giờ. Định giá tốt hơn, lợi suất cao hơn, và có hồ sơ thanh toán cổ tức rõ ràng. Đó là những gì tôi nhận thấy.