Tôi đã theo dõi một điều gì đó thú vị đang diễn ra trong lĩnh vực ETF có thể thực sự cứu một số người khỏi những sai lầm đắt đỏ.

Vì vậy, đây là vấn đề - nếu bạn chỉ nhìn vào số liệu của năm ngoái, bạn sẽ thấy ETF UltraPro S&P 500 tăng 26% trong khi một quỹ S&P 500 tiêu chuẩn như của Vanguard chỉ đạt khoảng 15%. Đó là một sự khác biệt lớn, phải không? Chính cái tên đã nghe như thể là thứ mà một nhà đầu tư "chuyên nghiệp" sẽ sử dụng. Nhưng trước khi bạn hướng danh mục đầu tư của mình theo hướng đó, có một bài học quan trọng ẩn trong những con số đó.

ETF đòn bẩy được thiết kế để mang lại gấp ba lần lợi nhuận hàng ngày của S&P 500. Nghe có vẻ tuyệt vời cho đến khi bạn nhận ra từ khóa ở đây là "hàng ngày." Nếu thị trường tăng 1%, thì cái này hướng tới 3%. Nhưng đây là phần phức tạp - cơ chế đặt lại hàng ngày đó tích tụ theo những cách khiến bạn hoàn toàn bị phá hủy trong các giai đoạn suy thoái.

Hãy nghĩ về toán học cơ bản trong giây lát. Nếu một thứ giảm từ 10 đô la xuống còn 5 đô la, bạn đã mất 50%. Để trở lại mức 10 đô la, bạn cần một mức tăng 100%. Bây giờ tưởng tượng điều đó xảy ra với đòn bẩy gấp ba. Khi thị trường sụp đổ đầu năm 2025, UltraPro không chỉ giảm - nó còn bị đánh mạnh hơn nhiều so với quỹ S&P thông thường, để lại một lỗ lớn mà nó vẫn đang cố gắng thoát ra. Đó là lý do tại sao mặc dù thị trường phục hồi, nó vẫn chưa gần đạt được hiệu suất gấp ba lần của chỉ số.

Toán rủi ro-lợi nhuận ở đây rất khắc nghiệt đối với những người nắm giữ dài hạn. Những quỹ này thực sự cảnh báo trên chính trang web của họ rằng trong bất kỳ khoảng thời gian nào dài hơn một ngày, lợi nhuận của bạn có thể khác đáng kể so với mục tiêu. Và chúng thường nghiêng về phía sai.

Trừ khi bạn thực sự thoải mái với những đợt giảm mạnh gây chóng mặt trong các thị trường gấu, lợi ích dài hạn có thể không đáng để chịu đựng căng thẳng đó. Quỹ Vanguard nhàm chán có thể chậm chạp, nhưng nó cũng sẽ không làm sụp đổ danh mục của bạn. Đôi khi, bước đi "chuyên nghiệp" thực sự là biết khi nào nên tránh xa những thứ phức tạp.