Vừa mới nhận thấy số liệu mới nhất của Yellow Cake đã công bố - tình hình liên quan đến vị thế uranium của họ khá thú vị. Vì vậy, họ thực sự đã tăng lượng uranium vật lý nắm giữ, điều này rất tốt, nhưng kết quả nửa năm cho thấy lỗ và NAV của họ đã bị ảnh hưởng. Sự không khớp này khá rõ ràng: trong khi tồn kho uranium của họ tăng lên, giá giao ngay lại giảm, điều này giải thích áp lực lên định giá.

Điều khiến tôi chú ý hơn là bức tranh lớn hơn. Mặc dù gặp phải trở ngại ngắn hạn này, nhu cầu năng lượng hạt nhân vẫn tiếp tục tăng nhờ AI và các trung tâm dữ liệu cần nhiều điện hơn. Điều này tạo ra một cuộc đối đầu kỳ lạ trong thị trường uranium - bạn có nguồn cung thực sự hạn chế ở một phía nhưng người mua vẫn còn do dự khi tham gia ở mức giá hiện tại.

Yellow Cake vẫn là một trong những cách đầu tư trực tiếp vào uranium nếu bạn lạc quan về ngành trong dài hạn. Nhưng rõ ràng, thời điểm giá uranium quan trọng rất nhiều đối với hiệu suất của họ. Cần theo dõi xem căng thẳng cung cầu này sẽ diễn ra như thế nào trong các quý tới.