Đang tìm hiểu một số cổ phiếu bị đánh giá thấp nhưng thu hút sự chú ý của tôi gần đây, và tôi nghĩ có một mô hình đáng để thảo luận ở đây.

Vì vậy, tôi đã theo dõi ba công ty này dường như có nền tảng vững chắc, đặc biệt nếu bạn đang xem xét phía thị trường giá rẻ. Điều thú vị là câu chuyện tăng trưởng của họ rất khác nhau, nhưng tất cả đều có điểm chung - khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ và biên lợi nhuận mở rộng.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy. Đầu tiên là Radcom. Điều nổi bật là vị thế tiền mặt của họ. Họ đang nắm giữ hơn 82 triệu đô la tiền mặt theo báo cáo gần nhất, và thực tế họ đã tạo ra dòng tiền dương 4,5 triệu đô la trong năm 2023. Nhưng điểm thú vị là các chỉ số lợi nhuận của họ đang tăng tốc. Lợi nhuận ròng theo phương pháp không GAAP tăng từ 2,9 triệu đô la lên 10,2 triệu đô la so với cùng kỳ năm trước. Quý 4 đặc biệt cho thấy lợi nhuận ròng không GAAP là 3,8 triệu đô la so với 1,3 triệu đô la của năm trước. Điều này cho tôi thấy họ không chỉ tăng doanh thu, mà còn chuyển đổi thành lợi nhuận thực sự. Biên lợi nhuận hoạt động cũng mở rộng đáng kể, đạt 19% doanh thu trong quý 4 năm 2023 so với chỉ 5% của năm trước.

Tiếp theo là Sanmina, công ty đang chơi một trò chơi khác. Họ đã chủ đích định vị mình trong các lĩnh vực có biên lợi nhuận cao như điện toán đám mây, năng lượng tái tạo, hàng không vũ trụ và quốc phòng. Trong quý 1 năm 2024, họ thu về 1,87 tỷ đô la doanh thu với dự báo tiếp tục duy trì đà tăng trưởng. Bảng cân đối kế toán sạch sẽ - 632 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền, và họ đã tạo ra 92 triệu đô la dòng tiền tự do trong khi vẫn trả lại vốn qua mua lại cổ phiếu. Họ đã mua 2,1 triệu cổ phiếu với giá 106 triệu đô la trong quý. Điều thu hút sự chú ý của tôi là quản lý hàng tồn kho của họ - giảm 18% so với cùng kỳ năm trước. Đó là loại hiệu quả hoạt động thường dẫn đến mở rộng biên lợi nhuận.

Alight là công ty thứ ba, và câu chuyện của họ xoay quanh khả năng dự báo doanh thu đã ký hợp đồng. Họ có gần 3 tỷ đô la trong hợp đồng tồn đọng cho năm 2024, cùng với 2,1 tỷ đô la cho 2025 và 1,5 tỷ đô la cho 2026 đã được khóa sẵn. Đây không phải là đầu cơ - đây là các hợp đồng đã ký. Phân khúc BPaaS của họ là nơi có đà tăng thực sự, tăng 34% trong năm 2023 lên 756 triệu đô la. Quý 4, doanh thu BPaaS đạt 222 triệu đô la, tăng 29,8% so với cùng kỳ năm trước. Từ năm 2021, họ đã ghi nhận hơn 2,2 tỷ đô la tổng giá trị hợp đồng, trong đó 261 triệu đô la chỉ trong các đơn đặt hàng quý 4. Hoạt động đặt hàng như vậy cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp dựa trên đám mây của họ.

Điều liên kết những công ty này là tất cả đều tạo ra dòng tiền thực, mở rộng lợi nhuận, và hoạt động trong các lĩnh vực tăng trưởng. Không ai trong số họ đang đốt tiền hoặc hứa hẹn những điều không thể thực hiện. Họ có khả năng tài chính bền vững để vượt qua các chu kỳ thị trường trong khi định vị cho sự mở rộng dài hạn.

Nếu bạn đang xem xét các cổ phiếu có nền tảng thực sự và có khả năng tăng trưởng, những công ty này với bảng cân đối vững chắc và biên lợi nhuận cải thiện xứng đáng để nghiên cứu thêm. Gate có các mã cổ phiếu này nếu bạn muốn theo dõi hoặc đào sâu vào các số liệu tài chính của họ.