$MSTR - Chiến lược

Rất ít người có hiểu biết vĩ mô và kỹ thuật tốt về những gì đang xảy ra ở đây. Có nhiều lý do cơ bản để lạc quan về Saylor và $MSTR nhưng nếu bạn đã đầu tư một thời gian, bạn sẽ biết giá không phải lúc nào cũng phản ánh điều đó.
Trước khi đi sâu vào phân tích kỹ thuật, hãy liệt kê mức độ hiếm có của sức mạnh mà một công ty do Saylor xây dựng:
- 815.061 Bitcoin (~$62 tỷ ) với 142.561 $BTC được thêm vào trong hơn 3,5 tháng và đã hoàn thành nhiều đợt IPO trên các mã $STRK, $STRF, $STRD, $STRC và huy động khoảng $25B năm ngoái
Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ không đánh giá đúng mức độ khó khăn trong việc chứng minh liên tục rằng bạn có thể huy động số vốn rất lớn. Hãy thử huy động $10B và cho tôi biết kết quả thế nào. Vì vậy, trừ khi bạn đã xây dựng một công ty có hơn 62 tỷ đô la vốn hoặc sở hữu nhiều Bitcoin hơn, không ai nên nghe bạn nói.
Mỗi sản phẩm họ có phù hợp với các yêu cầu của nhà đầu tư khác nhau
- $MSTR thường phục vụ nhóm nhà đầu tư có mức độ rủi ro cao với BTC
- $STRC nhắm vào những người mua ngắn hạn muốn thu nhập hoãn thuế
- $STRF, $STRD, $STRK cung cấp các dạng thu nhập hoặc phần thưởng tăng trưởng khác nhau
Phân khúc này mở rộng nhóm vốn và rất hiếm khi chỉ dựa vào một tài sản. Một tài khoản thu nhập truyền thống không thể chạm vào $MSTR thường có thể mua cổ phần ưu đãi.
Bằng cách mở thêm nhiều cánh cửa, họ tạo ra nhiều thanh khoản hơn, hỗ trợ phát hành lớn hơn, từ đó tài trợ cho nhiều mua BTC hơn. Họ đang xây dựng một hệ thống các chứng khoán để kiếm tiền từ các phần khác nhau của thương hiệu của họ. Cổ phiếu phổ thông cho biến động và tăng trưởng, cổ phần ưu đãi cho nhu cầu lợi suất, và một chiến lược kho bạc cố gắng chuyển đổi tất cả thành nhiều Bitcoin hơn trên mỗi cổ phiếu.
Gọi nó là gì cũng được, nhưng họ đã xây dựng một hệ điều hành bảng cân đối hoạt động dựa trên Bitcoin.
Đối với những người lo lắng về tần suất rút tiền ATM và khả năng trả lợi nhuận, cấu trúc nợ của họ cũng đã trở nên bền vững hơn nhiều.
Họ đã xây dựng một quỹ dự trữ trị giá 2,25 tỷ USD để trang trải khoảng 2,5 năm cổ tức ưu đãi / lãi vay. Vì vậy, mặc dù không làm họ "không rủi ro", nhưng điều này giảm bớt lo ngại về một đợt huy động vốn đột ngột. Thật sự, tôi không biết công ty nào có thể minh bạch hơn nữa, tbh. Nói cách khác, nếu Bitcoin và MSTR đều gặp khó khăn, Chiến lược có dự trữ tiền mặt để tiếp tục trả cổ tức ưu đãi và lãi vay mà không bị buộc phải rơi vào giai đoạn tài chính xấu ngay lập tức. Các trái đổi của họ cũng phân bổ từ 2027 đến 2032 thay vì tập trung trong một khoảng thời gian.
Hầu hết mọi người cũng hiểu sai về tầm quan trọng của cách thức biến động hoạt động. Biến động CHÍNH là năng lượng giúp tất cả hoạt động và mang lại sức mạnh cho cổ phiếu trở nên dễ vay hơn.
$MSTR thường giao dịch với thanh khoản sâu, 30 ngày ~64%, biến động ngụ ý ~78%, trung bình khối lượng giao dịch 30 ngày khoảng 2,7 tỷ đô, và khoảng $41B tỷ trong lãi suất quyền chọn mở
$STRC gần như phản chiếu. 3% biến động 30 ngày, và khoảng 368,1 triệu đô trung bình khối lượng giao dịch 30 ngày. Nhiều nhà đầu tư có thể chấp nhận một công cụ có biến động gần đây là 3% và lợi suất tiền mặt cao 11,5% mà không bao giờ chạm vào cổ phiếu dao động quanh 64% biến động thực hiện.
Tại sao tất cả điều này lại quan trọng? Bởi vì Chiến lược có thể huy động tích lũy Bitcoin từ nhiều nguồn vốn khác nhau. Điều này giảm phụ thuộc vào việc bán chỉ cổ phiếu phổ thông trong các thị trường nóng. Nó về cơ bản là một thanh barbell nội bộ, một bên là vốn cổ phần biến động cao, bên kia là vốn thu nhập biến động thấp.
Tiếp đến phân tích kỹ thuật:
Điều nổi bật nhất đối với tôi là khi nhìn theo khung tháng, qua 26 năm lịch sử giá, bất kể câu chuyện đằng sau công ty là gì, đường trung bình động 21 EMA vẫn luôn là hướng dẫn chính.
Khi giá nằm trên đó, thị trường tăng giá. Khi giá phá xuống dưới, cổ phiếu đã từng bước vào giai đoạn điều chỉnh. Để rõ hơn, với đủ lịch sử giá, các mẫu hình có thể giúp hiểu đặc tính của biểu đồ.
$MSTR đỉnh vào tháng 11 năm 24 (trước cả Bitcoin) và đã trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể -80% từ đỉnh đó.
Hỗ trợ dường như đã được tìm thấy quanh mức ~$110–$115 , phù hợp với mức thấp gần đây và vùng hỗ trợ ngang đã vẽ. Sự bật lên từ vùng đó đã rất mạnh, và giá hiện đang hướng trở lại đường trung bình 21 EMA hàng tháng, quanh mức $214.
Cho đến khi giá có thể lấy lại và duy trì trên mức 21 EMA hàng tháng, cá nhân tôi không nghĩ rằng có thể gọi đó là sự hồi phục của xu hướng tăng mới, chưa. Với mức đóng cửa tháng > $214, và một tháng liên tiếp xác nhận, tôi sẽ tự tin hơn khi nói đáy đã hình thành.
Khách quan mà nói, nó có vẻ như một đợt tăng trong một cấu trúc điều chỉnh lớn hơn. Tôi đã cố gắng minh họa điều đó bằng dự kiến hợp nhất trong hình tam giác này. Lý do chính là hành vi trước đó.
Nhìn vào mọi lần khi Chiến lược mất đường trung bình 21 EMA hàng tháng, đợt tăng trở lại vào mức đó đều bị từ chối. Bạn có thể thấy đặc điểm tương tự trong các mẫu hình trước đó đã đánh dấu trên biểu đồ. Trong cả hai trường hợp, giá cần thời gian để tích lũy, hợp nhất và làm mòn các nhà bán trước khi xu hướng bền vững hơn bắt đầu.
Đó là lý do, nếu tôi khách quan, tôi sẽ dự đoán ít nhất một số phản kháng hoặc do dự khi giá tiến gần vùng $200–$214 . Một đột phá trực tiếp qua đường trung bình 21 EMA hàng tháng sẽ là kết quả tăng giá tích cực hơn, nhưng lịch sử cho thấy đó không phải là con đường có xác suất cao hơn. Đáy thường là một quá trình, không phải một sự kiện đơn lẻ. Chúng cần thời gian, nhiều lần kiểm chứng niềm tin, và thường phát triển qua một giai đoạn hợp nhất rộng hơn trước khi bước tiếp theo tăng trưởng bền vững bắt đầu.
Cấu trúc trên biểu đồ phản ánh ý tưởng đó. Thay vì giả định một sự hồi phục thẳng, con đường khả thi hơn có thể là một hình tam giác hoặc cờ hiệu lớn hơn, phát triển trong suốt phần còn lại của năm. Điều này cho phép giá tiêu hóa đợt giảm trước, xây dựng lại đà tăng, và thiết lập một nền tảng đáng tin cậy hơn. Nếu điều đó xảy ra, một đợt tăng trở lại vùng thấp đến trung bình $100s không nhất thiết là tiêu cực trong bức tranh rộng hơn. Đó chỉ là một phần của quá trình đáy.
Về mặt vị thế, thiết lập hiện tại khá rõ ràng. Sự hồi phục từ đáy là tích cực, nhưng thử thách kỹ thuật thực sự vẫn còn phía trước tại đường trung bình 21 EMA hàng tháng. Nếu giá đẩy xuống vùng thấp $200s và dừng lại, điều đó phù hợp với hành vi trước đó và có thể là khu vực hợp lý để bán quyền chọn mua có bảo hiểm hoặc các chiến lược khác phù hợp (đó có thể là điều tôi sẽ làm với vị thế của mình).
Nếu cổ phiếu sau đó quay trở lại vùng thấp đến trung bình $100s trong khi duy trì cấu trúc nền tảng rộng hơn, đó có thể vẫn là vùng hấp dẫn để tích lũy thêm.
Vì vậy, điểm chính là sự bật lên gần đây là tích cực, vùng $110–$115 ngày càng trở nên quan trọng như một sàn gần-term, nhưng biểu đồ vẫn cho thấy đây là giai đoạn đáy cho đến khi có bằng chứng ngược lại. Đường trung bình 21 EMA hàng tháng là mốc quan trọng nhất, và lịch sử cho thấy lần kiểm tra đầu tiên mức đó có khả năng cao hơn là kháng cự hơn là phá vỡ rõ ràng.
Nhưng về dài hạn, mọi người nên rất lạc quan $MSTR và $BTC