Bối cảnh cung cấp đồng toàn cầu: Những nhà sản xuất hàng đầu thế giới sẽ chiếm lĩnh thị trường trong năm 2024

Thị trường đồng đã trải qua những chuyển đổi then chốt trong suốt năm 2024, bị thúc đẩy bởi các lực lượng cạnh tranh giữa áp lực vĩ mô và cơ cấu cung cầu thắt chặt hơn. Sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn mét, tuy nhiên các mỏ ở các quốc gia sản xuất lớn vẫn tiếp tục già đi mà chưa có khả năng thay thế đủ. Trong khi đó, nhu cầu từ chuyển đổi năng lượng và điện khí hóa dự kiến sẽ tăng mạnh, tạo ra các thiếu hụt cung cấu trúc trong những năm tới. Tháng 5 năm 2024 đánh dấu một mốc quan trọng khi giá đồng vượt qua mức US$5 mỗi pound lần đầu tiên, báo hiệu căng thẳng thị trường mặc dù nhu cầu tiêu thụ từ Trung Quốc, trung tâm tiêu thụ đồng truyền thống của thế giới, bị hạn chế.

Hiểu rõ các quốc gia chiếm ưu thế trong sản xuất đồng theo quốc gia đã trở nên thiết yếu để đánh giá độ tin cậy của nguồn cung trong tương lai và các cơ hội đầu tư. Phân tích này phân chia top 10 quốc gia sản xuất đồng, khối lượng sản lượng, các hoạt động khai thác chính, và những yếu tố thúc đẩy đóng góp của mỗi quốc gia vào nguồn cung toàn cầu.

Chile Dẫn đầu với Gần Một Quý Cung Cấp Toàn Cầu

Sản lượng đồng: 5,3 triệu tấn mét

Sự thống trị của Chile trong ngành đồng toàn cầu vẫn không ai sánh kịp, chiếm khoảng 23 phần trăm sản lượng toàn cầu. Sản lượng 5,3 triệu MT trong năm 2024 chủ yếu đến từ các hoạt động của các công ty khai thác lớn như Codelco nhà nước, Anglo American, Glencore, và Antofagasta. Tài sản quý của Chile là Escondida, mỏ đồng lớn nhất thế giới, do BHP (57,5%), Rio Tinto (30%), và Jeco vận hành. Đóng góp của BHP từ Escondida đạt 1,13 triệu MT trong năm 2024, nhấn mạnh quy mô của hoạt động này.

Trong tương lai, thứ hạng sản lượng đồng của Chile dự kiến sẽ còn tăng mạnh hơn nữa. Các dự báo ngành cho thấy sản lượng sẽ phục hồi về mức kỷ lục khoảng 6 triệu MT vào năm 2025 khi các dự án mỏ mới tăng cường năng lực sản xuất.

Thủ Đô Mới Nổi của Châu Phi: Congo Tiến Bộ Nhanh Chóng

Sản lượng đồng: 3,3 triệu tấn mét

Cộng hòa Dân chủ Congo đã nổi lên như nhà sản xuất đồng lớn thứ hai, chiếm hơn 11 phần trăm sản lượng toàn cầu với 3,3 triệu MT trong năm 2024—tăng đáng kể so với 2,93 triệu MT của năm trước. Đà tăng trưởng này phản ánh các cải thiện cấu trúc trong ngành khai thác của quốc gia, đặc biệt qua dự án Kamoa-Kakula của Ivanhoe Mines và Zijin Mining Group, đã đạt sản xuất thương mại trong Giai đoạn 3 vào tháng 8 năm 2024.

Kamoa-Kakula đã đóng góp 437.061 MT đồng trong năm 2024, tăng từ 393.551 MT của năm 2023. Với dự báo sản lượng từ 520.000 đến 580.000 MT cho năm 2025, vai trò của Cộng hòa Dân chủ Congo trong việc ổn định sản lượng đồng toàn cầu theo quốc gia tiếp tục mở rộng.

Sản Xuất Nam Mỹ: Vị Trí của Peru Bị Áp Lực

Sản lượng đồng: 2,6 triệu tấn mét

Sản lượng đồng của Peru đạt 2,6 triệu MT trong năm 2024, mặc dù giảm 160.000 MT so với năm trước. Hoạt động Cerro Verde của Freeport McMoRan, mỏ đồng hàng đầu của Peru, đã giảm 3,7% sản lượng do tồn kho quặng đã qua xử lý thấp hơn và các hạn chế bảo trì làm giảm tốc độ nghiền. Cerro Verde đã tạo ra 1,94 triệu MT quặng đồng, duy trì vị trí là hoạt động lớn nhất của quốc gia mặc dù gặp khó khăn.

Sản lượng đồng của Peru theo đóng góp quốc gia còn bao gồm các hoạt động của Anglo American tại Quellaveco và Southern Copper tại Tía María. Phần lớn đồng Peru được xuất khẩu sang các thị trường châu Á, đặc biệt là Trung Quốc và Nhật Bản, với xuất khẩu phụ sang Hàn Quốc và Đức.

Châu Á-Thái Bình Dương: Sự Thống Trị của Trung Quốc trong Tinh chế và Ổn Định Sản Xuất

Sản lượng đồng: 1,8 triệu tấn mét

Sản lượng mỏ của Trung Quốc giảm nhẹ xuống còn 1,8 triệu MT trong năm 2024, phản ánh sự giảm dần từ đỉnh 1,91 triệu MT ghi nhận năm 2021. Tuy nhiên, sức mạnh thực sự của quốc gia này nằm ở đồng tinh chế—Trung Quốc đã sản xuất 12 triệu MT đồng tinh chế trong năm 2024, chiếm 44 phần trăm công suất tinh chế toàn cầu và hơn sáu lần sản lượng tinh chế của Chile.

Trung Quốc duy trì trữ lượng đồng đã được chứng minh lớn nhất thế giới với 190 triệu MT. Mỏ đồng-molybdenum-silver-vàng Qulong ở Tây Tạng, gần đây được hợp nhất dưới Zijin Mining Group (mua lại 50,1% cổ phần vào năm 2024), đã trở thành mỏ đồng lớn nhất của Trung Quốc. Hoạt động này đã sản xuất khoảng 366 triệu pound đồng trong năm 2024, tăng từ 340 triệu pound của năm trước, thể hiện khả năng duy trì nguồn cung dài hạn của Trung Quốc mặc dù sản lượng mỏ giảm.

Indonesia Tăng Trưởng Mạnh Mẽ: Vượt Qua Các Thứ Hạng

Sản lượng đồng: 1,1 triệu tấn mét

Sản lượng đồng của Indonesia theo quốc gia đã tăng đáng kể lên 1,1 triệu MT trong năm 2024, vượt qua Nga và Hoa Kỳ để chiếm vị trí thứ năm. Sản lượng của quốc gia này đã tăng mạnh, từ 907.000 MT năm 2023 và chỉ 731.000 MT năm 2021—được thúc đẩy chủ yếu bởi phức hợp Grasberg của Freeport McMoRan, đã tạo ra 1,66 tỷ pound đồng trong năm 2023.

Hoạt động Batu Hijau của PT Amman Mineral còn bổ sung thêm công suất, dự kiến sản lượng năm 2024 sẽ tăng lên 1,84 tỷ pound quặng đồng khi mỏ chuyển sang quặng chất lượng cao từ Giai đoạn 7. Nhà máy luyện mới của công ty xử lý 900.000 MT quặng mỗi năm, tạo ra 222.000 MT cathode đồng và hỗ trợ chiến lược tích hợp chuỗi giá trị của Indonesia.

Hoa Kỳ: Suy Giảm Nhẹ Từ Sản Xuất Tập Trung Ở Arizona

Sản lượng đồng: 1,1 triệu tấn mét

Hoa Kỳ duy trì sản lượng 1,1 triệu MT đồng trong năm 2024, mặc dù giảm đáng kể so với 1,23 triệu MT của năm 2022. Arizona chiếm ưu thế trong sản xuất đồng nội địa theo quốc gia, cung cấp 70 phần trăm sản lượng của Mỹ qua 17 mỏ lớn, chiếm 99 phần trăm sản lượng quốc gia.

Mỏ Morenci của Freeport McMoRan, hoạt động theo liên doanh với Sumitomo, là nhà sản xuất đồng lớn nhất của quốc gia, cung cấp 700 triệu pound đồng trong năm 2024, với trữ lượng đã được chứng minh và khả năng dự kiến là 12,63 tỷ pound. Các hoạt động phụ tại Safford và Sierrita đã đóng góp lần lượt 249 triệu MT và 165 triệu MT, trong khi các hoạt động đáng kể khác còn đến từ Michigan, Missouri, Montana và Nevada.

Giai Đoạn Mở Rộng của Nga: Sản Lượng Siberia Tăng Tốc

Sản lượng đồng: 930.000 tấn mét

Sản lượng đồng của Nga theo thứ hạng quốc gia đã tăng lên 930.000 MT trong năm 2024, phản ánh mức tăng 40.000 MT so với năm trước. Mỏ Udokan ở Siberia, do Udokan Copper vận hành, đã thúc đẩy sự mở rộng này qua giai đoạn 1, đóng góp khoảng 135.000 MT mặc dù bị gián đoạn hoạt động do cháy nổ cuối năm 2023.

Mỏ này định vị Nga cho sự tăng trưởng bền vững, với Giai đoạn 2 dự kiến bắt đầu vào năm 2028 và mở rộng sản lượng lên 450.000 MT mỗi năm, định hình lại vai trò của Nga trong chuỗi cung ứng đồng toàn cầu.

Úc: Sản Lượng Nhẹ, Dự Trữ Lớn

Sản lượng đồng: 800.000 tấn mét

Úc đã sản xuất 800.000 MT đồng trong năm 2024, tăng nhẹ so với 778.000 MT năm 2023. Đóng góp của quốc gia này chủ yếu dựa vào hoạt động Olympic Dam của BHP ở Nam Úc, đạt mức cao nhất trong 10 năm là 216.000 MT. Mount Isa, do một công ty con của Glencore vận hành tại Queensland, đã từng đóng góp đáng kể, tuy nhiên hoạt động sẽ chấm dứt trong nửa cuối năm 2025.

Mặc dù sản lượng xếp hạng khiêm tốn so với các nhà sản xuất hàng đầu, Úc sở hữu trữ lượng đồng lớn thứ hai thế giới với 100 triệu MT—chỉ sau Trung Quốc với 190 triệu MT—định vị quốc gia này như một tài sản chiến lược về nguồn lực cho an ninh cung ứng dài hạn.

Kazakhstan: Gia Nhập Top-10 Nhà Sản Xuất

Sản lượng đồng: 740.000 tấn mét

Kazakhstan đã gia nhập danh sách top 10 nhà sản xuất đồng trong năm 2024 với 740.000 MT, vượt Mexico và Zambia mặc dù so sánh năm qua không thay đổi. Đà phát triển sản lượng đồng của quốc gia này đã tăng mạnh, từ chỉ 510.000 MT năm 2021. Kế hoạch Phát triển Quốc gia tháng 2 năm 2024 của Kazakhstan đặt mục tiêu tăng 40 phần trăm sản xuất khoáng sản vào năm 2029 thông qua thăm dò mở rộng, đồng tài trợ dự án, và ưu đãi thuế.

Mỏ Aktogay của KAZ Minerals, mỏ đồng lớn nhất của quốc gia, đã sản xuất 228.800 MT trong năm 2024, giảm nhẹ so với 252.400 MT của năm trước nhưng vẫn thể hiện quy mô hoạt động đáng kể.

Mexico: Đóng Góp Ổn Định cho Nguồn Cung Bắc Mỹ

Sản lượng đồng: 700.000 tấn mét

Mexico đã hoàn thiện top 10 toàn cầu với 700.000 MT sản lượng đồng trong năm 2024, gần như không thay đổi so với năm 2023. Mỏ Buenavista del Cobre của Grupo Mexico tại Sonora chiếm ưu thế, tạo ra 725 triệu pound quặng đồng và 193 triệu pound cathode đồng trong năm 2023. La Caridad, hoạt động lớn thứ hai của Grupo Mexico, đã đóng góp 387.000 MT quặng đồng và 51 triệu pound cathode đồng.

Điều Gì Điều Chỉnh Thị Trường Đồng Trong Tương Lai

Cảnh quan hiện tại của sản lượng đồng theo quốc gia cho thấy một thị trường đang trải qua sự thắt chặt cấu trúc. Trong khi các mỏ già cỗi ở các khu vực sản xuất đã có truyền thống gặp hạn chế về công suất, các hoạt động mới ở các nhà sản xuất mới nổi như Cộng hòa Dân chủ Congo và Indonesia đang tăng tốc, phần nào bù đắp cho sự giảm sút ở nơi khác. Tuy nhiên, dự báo chung cho thấy sẽ xuất hiện các thiếu hụt cung trong vài năm tới, tạo ra các yếu tố hỗ trợ quan trọng cho giá đồng và lợi nhuận của các công ty khai thác lớn.

Các nhà đầu tư theo dõi các động thái cung đồng toàn cầu nên đặc biệt chú ý đến thời gian phát triển các mỏ mới, đặc biệt ở Chile, Cộng hòa Dân chủ Congo, và Nga, nơi các dự án mở rộng quy mô lớn đang diễn ra. Những phát triển này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định liệu nhu cầu từ điện khí hóa và chuyển đổi năng lượng toàn cầu có thể được đáp ứng đầy đủ mà không làm giá hàng hóa tăng cao hơn nữa.