Giới hạn tăng là gì? Có thể mua bán khi giới hạn tăng không? Phân tích đầy đủ về giới hạn tăng và giảm trong thị trường chứng khoán!

Trong thị trường chứng khoán Đài Loan, mỗi ngày đều có một vài cổ phiếu tăng trần hoặc giảm sàn, khiến không ít nhà đầu tư bán lẻ vừa hào hứng vừa bối rối. Tôi đã từng trải qua nhiều lần, nhìn một cổ phiếu liên tục tăng trần, nhưng vẫn không thể nào mua vào được. Tăng trần rốt cuộc là gì? Tại sao đơn đặt hàng rõ ràng đã được đặt nhưng vẫn chưa thực hiện? Hôm nay chúng ta sẽ cùng thảo luận về hiện tượng phổ biến nhưng khiến người mới đau đầu này trên thị trường.

Giới hạn tăng/giảm là gì?

Giá cổ phiếu tăng trần, hay còn gọi là "bảng giá tăng trần", có nghĩa là giá cổ phiếu đã tăng đến mức tối đa cho phép trong quy định giao dịch trong ngày, không thể tiếp tục tăng nữa. Ngược lại, giảm trần (bảng giá giảm trần) có nghĩa là giá cổ phiếu đã giảm đến giới hạn tối đa, không thể tiếp tục giảm nữa.

Lấy thị trường Đài Loan làm ví dụ, quy định là giá cổ phiếu niêm yết và OTC không được vượt quá 10% giá đóng cửa của ngày hôm trước. Ví dụ, nếu giá đóng cửa của TSMC hôm qua là 600 Đài tệ, thì hôm nay giá cao nhất chỉ có thể tăng lên 660 Đài tệ, giá thấp nhất chỉ có thể giảm xuống 540 Đài tệ. Khi đạt đến mức giá này, giá cổ phiếu sẽ bị "khóa" lại ở đó.

Làm thế nào để biết cổ phiếu tăng trần hoặc giảm sàn?

Rất đơn giản, khi bạn nhận thấy giá cổ phiếu không thay đổi, biểu đồ giá trở thành một đường thẳng, thì cổ phiếu này có khả năng cao là đang ở mức tăng trần hoặc giảm sàn. Trong hệ thống giao dịch cổ phiếu Đài Loan, cổ phiếu tăng trần thường được đánh dấu bằng nền đỏ, trong khi cổ phiếu giảm sàn được đánh dấu bằng nền xanh, dễ dàng nhận ra ngay.

Xem đơn đặt hàng của cổ phiếu tăng trần, bạn sẽ phát hiện ra rằng số lượng đơn mua rất nhiều, trong khi số đơn bán hầu như không có. Đó là lý do tại sao giá cổ phiếu lại tăng trần - có quá nhiều người muốn mua, nhưng lại quá ít người muốn bán. Còn đối với cổ phiếu giảm trần thì ngược lại, đơn bán thì đầy ắp, trong khi đơn mua lại rất ít.

pump rồi, tôi có mua được không?

Đây là thắc mắc của nhiều Người mới. Tôi nói với bạn, cổ phiếu tăng trần đương nhiên có thể đặt lệnh mua vào, nhưng nói thật, lệnh mua của bạn có khả năng lớn là không thực hiện được.

Tại sao? Bởi vì trước bạn đã có rất nhiều người muốn mua, và rất ít người sẵn sàng bán ở mức giá trần. Trừ khi có một lượng lớn lệnh bán bất ngờ xuất hiện ở mức giá trần, dẫn đến việc mức giá trần "mở ra", nếu không thì lệnh mua của bạn chỉ có thể chờ đợi.

Ngược lại, nếu bạn có cổ phiếu đang tăng giá và muốn bán, thì chúc mừng bạn, lệnh bán của bạn sẽ ngay lập tức được thực hiện. Bởi vì lúc này, lực mua rất mạnh, nhiều người đang chờ để nhận cổ phiếu của bạn.

Giảm rồi, có bán được không?

Khi giảm sàn, tình huống hoàn toàn ngược lại. Nếu bạn muốn mua ở giá giảm sàn, đơn mua của bạn sẽ ngay lập tức được thực hiện, vì lúc này áp lực bán rất lớn, thị trường đầy các đơn bán chờ được thực hiện.

Nhưng nếu bạn muốn bán ở mức giá giảm sàn, thì đơn bán của bạn rất có thể sẽ đứng sau một đống đơn bán khác, không biết khi nào mới có thể thực hiện. Tôi có một người bạn từng muốn bán một cổ phiếu khi nó giảm sàn, kết quả là đơn của anh ấy không được thực hiện trước khi đóng cửa, chỉ có thể nhìn thấy giá cổ phiếu liên tục giảm sàn trong vài ngày.

Chế độ tăng giảm trần của cổ phiếu Đài Loan, Hồng Kông và Mỹ rất khác nhau

Thị trường chứng khoán Đài Loan có hạn chế nghiêm ngặt về biên độ tăng giảm 10%, nhưng thị trường chứng khoán Hồng Kông và Mỹ lại không có khái niệm về biên độ tăng giảm, mà áp dụng "cơ chế ngắt mạch".

Cơ chế ngừng giao dịch của thị trường chứng khoán Mỹ có hai loại: ngừng giao dịch toàn thị trường và ngừng giao dịch cổ phiếu riêng lẻ. Ngừng giao dịch toàn thị trường xảy ra khi chỉ số S&P 500 giảm 7% và 13%, thị trường sẽ tạm ngừng giao dịch trong 15 phút; nếu giảm đến 20%, sẽ đóng cửa ngay lập tức. Vào những ngày tháng 3 năm 2020, thị trường chứng khoán Mỹ đã liên tục ngừng giao dịch do sự hoảng loạn vì đại dịch, khiến các nhà đầu tư toàn cầu hết sức lo lắng.

Cơ chế ngừng giao dịch cổ phiếu là nhằm vào từng cổ phiếu đơn lẻ, nếu một cổ phiếu nào đó có biến động giá quá lớn trong thời gian ngắn (ví dụ: tăng hoặc giảm hơn 5% trong vòng 15 giây), thì giao dịch của cổ phiếu đó sẽ bị tạm ngừng trong 5 phút. Việc này nhằm giúp thị trường bình tĩnh lại, tránh tình trạng hoảng loạn hoặc đầu cơ thái quá.

Gặp phải pump và giảm, phải làm sao cho thông minh?

Đầu tiên, đừng mù quáng theo đuổi pump và giảm! Đây là bài học tôi đã phải trả giá. Một lần, thấy một cổ phiếu sinh học liên tục tăng trần, tôi đã mua vào ngày thứ ba, kết quả là vừa mua vào đã trúng đỉnh, ngày hôm sau đã bắt đầu giảm.

Cần phân tích nguyên nhân đứng sau việc cổ phiếu tăng trần hoặc giảm sàn. Nếu tình hình cơ bản của công ty không có vấn đề gì, chỉ là do biến động tâm lý thị trường gây ra giảm sàn, có thể sau một thời gian sẽ phục hồi trở lại. Lúc này có thể xem xét giữ lại hoặc mua thêm một ít. Trong trường hợp tăng trần, cần xem có hỗ trợ tin tức tích cực quan trọng nào cho sự tăng trưởng tiếp theo hay không. Nếu không, việc đứng ngoài quan sát mới là lựa chọn khôn ngoan.

Khi không thể mua được cổ phiếu mà mình muốn khi nó tăng trần, tôi sẽ xem xét những cổ phiếu liên quan. Ví dụ, khi TSMC tăng trần, có thể xem xét các cổ phiếu bán dẫn khác, thường cũng sẽ được hưởng lợi theo.

Không mua được cổ phiếu, còn lựa chọn giao dịch nào khác?

Nếu bạn thực sự muốn tham gia vào xu hướng của một cổ phiếu nào đó nhưng không thể mua vào, bạn có thể xem xét các sản phẩm phái sinh cổ phiếu, chẳng hạn như hợp đồng tương lai cổ phiếu, quyền chọn hoặc chứng quyền. Tuy nhiên, những công cụ này có rủi ro cao hơn, không phù hợp cho Người mới.

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một lựa chọn khác, nó không có giới hạn về sự tăng giảm, ngưỡng thấp hơn, và thao tác cũng linh hoạt. CFD cung cấp đòn bẩy cao, với số vốn nhỏ cũng có thể tham gia, còn có thể bán khống, nhưng rủi ro cũng tương đối lớn. Nhớ rằng trước khi sử dụng những công cụ này, nhất định phải hiểu cách chúng hoạt động và rủi ro.

Thực sự mà nói, tôi nghĩ đôi khi không mua được cổ phiếu tăng trần cũng là một điều tốt. Rất nhiều lần, cổ phiếu sau khi tăng trần hôm sau sẽ trở lại hình dạng ban đầu, khiến những người mua cao bị kẹt. Nếu không có sự tự tin để nắm giữ lâu dài, thì tốt nhất là không nên quá phấn khích để mua vào cổ phiếu tăng trần.

Thị trường chứng khoán có một câu nói cũ: "Bình tĩnh để thắng, nóng vội để chết". Gặp phải lúc pump hoặc giảm, giữ một cái đầu lạnh mới là điều quan trọng nhất!