Cổ phiếu của Micron tăng vọt: Ai sẽ hưởng lợi từ vị thế thống trị của DRAM?

Dưới làn sóng AI, gã khổng lồ bộ nhớ Micron không ngừng lập đỉnh mới, và đà tăng này cũng kéo theo một loạt cổ phiếu tiềm năng. Gần đây, tôi luôn theo dõi các cổ phiếu liên quan đến Micron và nhận thấy chúng có tiềm năng lớn hơn so với những gì tôi tưởng tượng.

Từ góc độ quan sát của tôi trong nhiều năm, sự bùng nổ của Micron Technology chủ yếu được hưởng lợi từ ba yếu tố lớn: đầu tiên là nhu cầu bộ nhớ AI tăng điên cuồng, khiến bộ nhớ băng thông cao HBM trở nên khan hiếm; thứ hai là các tổ chức lớn mua quyền chọn một cách điên cuồng, khối lượng giao dịch trong một ngày có thể lên đến năm mươi nghìn hợp đồng; cuối cùng là chính sách hỗ trợ ngành bán dẫn của chính phủ Mỹ, với Đạo luật CHIPS cùng với bảo vệ thuế quan, giúp các doanh nghiệp Mỹ chiếm ưu thế.

Thật sự mà nói, những chính sách này thật sự là sự bá đạo che trời. Mỹ vì để đảm bảo an ninh chuỗi cung ứng bán dẫn của mình, không ngần ngại chi hàng tỷ đô la trợ cấp, lại còn yêu cầu các đồng minh hạn chế xuất khẩu công nghệ sang Trung Quốc. Tôi thấy điều này rõ ràng là dùng tiền của người nộp thuế để bảo vệ lợi ích của những doanh nghiệp cụ thể!

Nói về cổ phiếu của Micron, có một số công ty ở Đài Loan đã hưởng lợi rõ rệt. Nanya Technology (2408) là nhà sản xuất chip DRAM lớn thứ hai của Đài Loan, cùng với Micron theo mô hình IDM, tỷ lệ sử dụng công suất ảnh hưởng trực tiếp đến cấu trúc cung cầu toàn cầu. Transcend (2451) tập trung vào thị trường mô-đun bộ nhớ, có khách hàng ổn định trong các giải pháp lưu trữ công nghiệp và doanh nghiệp.

Đặc biệt đáng chú ý là các nhà sản xuất đóng gói như Nguyệt Quang (3712) và Lực Thành (6239), cũng như nhà cung cấp bảng mạch là Tín Hưng (3037). Khi nhu cầu về bộ nhớ cao cấp như HBM bùng nổ, những công ty này có lợi thế rõ ràng trong công nghệ đóng gói chính xác cao, lượng đơn hàng tăng vọt.

So với Samsung Hàn Quốc và SK Hynix, tôi nghĩ rằng Micron và các cổ phiếu liên quan của Đài Loan lại ở vị trí thuận lợi hơn. Dù sao đi nữa, rủi ro địa chính trị gia tăng, Micron mở rộng sản xuất tại Mỹ còn nhận được trợ cấp của chính phủ, trong khi các nhà sản xuất Đài Loan nhờ vào công nghệ quy trình chính xác có thể tạo thành chuỗi ngành mạnh mẽ với Micron.

Tuy nhiên, tôi cũng phải nói rằng, thị trường bộ nhớ luôn có sự biến động lớn, nhà đầu tư cần thận trọng. Cơn sốt hiện tại có thể chỉ là sự khởi đầu của một chu kỳ thịnh vượng mới trong ngành bộ nhớ, đừng quên rằng Micron trong quá khứ cũng đã trải qua giai đoạn thua lỗ nặng nề.

Nói một cách đơn giản, các cổ phiếu liên quan đến Micron như Nanya Technology (2408), Transcend (2451), ASE Technology (3712), Powertech (6239), và Unimicron (3037) là những công ty mạnh đáng được chú ý, nhưng hãy nhớ nắm bắt thời điểm tốt, đừng mua ở mức cao nhất.