Mặc dù Ethereum (ETH) đã giảm 15% từ mức cao kỷ lục vào ngày 24 tháng 8, nhưng giá vẫn giữ vững mức hỗ trợ quan trọng 4,300 USD. Dữ liệu on-chain cho thấy hoạt động mạng và doanh thu từ DApp tiếp tục tăng lên, dự trữ ETH của các doanh nghiệp đạt mức cao kỷ lục, cung cấp hỗ trợ cơ bản vững chắc cho giá ETH. Mặc dù thị trường hàng hóa phái sinh cho thấy các nhà giao dịch có xu hướng thận trọng trong ngắn hạn, nhưng lý do nhìn chung bullish đang ngày càng mạnh mẽ.
Dữ liệu on-chain: Mạng Ethereum và hoạt động DApp dẫn đầu toàn mạng
Doanh thu mạng: Chi phí hàng tuần tăng lên 30%, Ethereum vượt qua Tron, trở thành blockchain có doanh thu cao nhất.
Chi phí tổng cộng Layer 2 + mạng chính: 16,3 triệu USD, gấp hơn hai lần Solana (7,9 triệu USD)
Doanh thu DApp (tháng 8):
Tổng số: 4,66 triệu USD (tăng 36% theo quý)
Các dự án chính: Lido (91,700 triệu USD), Uniswap (91,200 triệu USD), Aave (82,900 triệu USD)
So với các chuỗi cạnh tranh: Doanh thu DApp Solana giảm 10% hàng tháng, doanh thu BNB Chain giảm 57% hàng tháng
Điều này cho thấy Ethereum đã củng cố vị trí nền tảng của mình trong lĩnh vực DeFi, staking và giao dịch.
Thị trường phái sinh: thận trọng trong ngắn hạn, chưa từ bỏ trong dài hạn
Chênh lệch hợp đồng tương lai: 5%, gần trung lập đến vùng hơi giảm giá
Hợp đồng tương lai chưa thanh toán (OI): Tăng lên 26% trong 30 ngày, đạt 58,5 tỷ USD
Độ nghiêng của quyền chọn: 3%, nằm trong khoảng trung tính từ -6% đến +6%, cho thấy thị trường có kỳ vọng hạn chế về biến động lớn.
Mặc dù các chỉ số sản phẩm phái sinh ngắn hạn có phần thận trọng, nhưng sự tăng trưởng OI cho thấy vốn không rút khỏi ETH, hầu hết các nhà giao dịch vẫn đang chờ đợi thời cơ bứt phá.
doanh nghiệp dự trữ và mở rộng đầu tư ETH
Theo dữ liệu của StrategicETHReserve:
Trong 30 ngày qua: Dự trữ của các doanh nghiệp đã tăng lên 2 triệu ETH
Các công ty nắm giữ chính:
Bitmine Immersion Tech（BMNR）
SharpLink Gaming（SBET）
Máy Ether (ETHM)
Tổng vị trí: 4.71 triệu ETH (trị giá hơn 20.2 tỷ đô la)
Ngoài ra, một số doanh nghiệp bắt đầu đầu tư trực tiếp vào hệ sinh thái Ethereum:
ETHZilla (ETHZ) thông báo cam kết đầu tư DApp mới
Mở rộng ứng dụng thế giới thực (RWA) và lĩnh vực DeFi, tăng lên hiệu ứng mạng của ETH
Bối cảnh vĩ mô và tâm lý thị trường
Áp lực vĩ mô: Trump phát biểu ý kiến tiêu cực về quan hệ thương mại Mỹ-Ấn, gây ra tâm lý tránh rủi ro trên thị trường
Thị trường truyền thống: Nasdaq giảm 1.3%, giá vàng đạt mức cao kỷ lục.
Thị trường tiền điện tử: BTC giảm về gần 111,000 USD, ETH theo sau điều chỉnh nhưng giữ vững ở mức 4,300 USD
Triển vọng giá và các mức chính
Mức hỗ trợ: 4,300 USD (phòng thủ quan trọng)
Mức kháng cự: 5,000 USD (mục tiêu ngắn hạn)
Điều kiện bullish:
DApp thu nhập tiếp tục tăng lên
Doanh nghiệp ETH dự trữ tiếp tục tăng lên
OI của sản phẩm phái sinh đang tăng lên ổn định
Yếu tố rủi ro:
Kinh tế vĩ mô xấu đi
Tâm lý thị trường phái sinh chuyển sang giảm
Đột phá công nghệ chuỗi cạnh tranh
Kết luận
Mặc dù thị trường phái sinh đang có phần thận trọng trong ngắn hạn, nhưng sự tăng trưởng của Ethereum trong hoạt động trên chuỗi, doanh thu DApp và sự áp dụng của doanh nghiệp đã cung cấp hỗ trợ vững chắc cho giá ETH. Chỉ cần giữ vững mức 4,300 USD, ETH có khả năng thách thức lại mức 5,000 USD trong vài tuần tới và tiếp tục củng cố vị thế của nó như là nhà lãnh đạo trong số các đồng altcoin trong xu hướng tăng dài hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETH vị thế Long chết giữ 4,300 USD, dự trữ doanh nghiệp và độ hoạt động của DApp tăng vọt
Mặc dù Ethereum (ETH) đã giảm 15% từ mức cao kỷ lục vào ngày 24 tháng 8, nhưng giá vẫn giữ vững mức hỗ trợ quan trọng 4,300 USD. Dữ liệu on-chain cho thấy hoạt động mạng và doanh thu từ DApp tiếp tục tăng lên, dự trữ ETH của các doanh nghiệp đạt mức cao kỷ lục, cung cấp hỗ trợ cơ bản vững chắc cho giá ETH. Mặc dù thị trường hàng hóa phái sinh cho thấy các nhà giao dịch có xu hướng thận trọng trong ngắn hạn, nhưng lý do nhìn chung bullish đang ngày càng mạnh mẽ.
Dữ liệu on-chain: Mạng Ethereum và hoạt động DApp dẫn đầu toàn mạng
Doanh thu mạng: Chi phí hàng tuần tăng lên 30%, Ethereum vượt qua Tron, trở thành blockchain có doanh thu cao nhất.
Chi phí tổng cộng Layer 2 + mạng chính: 16,3 triệu USD, gấp hơn hai lần Solana (7,9 triệu USD)
Doanh thu DApp (tháng 8):
Tổng số: 4,66 triệu USD (tăng 36% theo quý)
Các dự án chính: Lido (91,700 triệu USD), Uniswap (91,200 triệu USD), Aave (82,900 triệu USD)
So với các chuỗi cạnh tranh: Doanh thu DApp Solana giảm 10% hàng tháng, doanh thu BNB Chain giảm 57% hàng tháng
Điều này cho thấy Ethereum đã củng cố vị trí nền tảng của mình trong lĩnh vực DeFi, staking và giao dịch.
Thị trường phái sinh: thận trọng trong ngắn hạn, chưa từ bỏ trong dài hạn
Chênh lệch hợp đồng tương lai: 5%, gần trung lập đến vùng hơi giảm giá
Hợp đồng tương lai chưa thanh toán (OI): Tăng lên 26% trong 30 ngày, đạt 58,5 tỷ USD
Độ nghiêng của quyền chọn: 3%, nằm trong khoảng trung tính từ -6% đến +6%, cho thấy thị trường có kỳ vọng hạn chế về biến động lớn.
Mặc dù các chỉ số sản phẩm phái sinh ngắn hạn có phần thận trọng, nhưng sự tăng trưởng OI cho thấy vốn không rút khỏi ETH, hầu hết các nhà giao dịch vẫn đang chờ đợi thời cơ bứt phá.
doanh nghiệp dự trữ và mở rộng đầu tư ETH
Theo dữ liệu của StrategicETHReserve:
Trong 30 ngày qua: Dự trữ của các doanh nghiệp đã tăng lên 2 triệu ETH
Các công ty nắm giữ chính:
Bitmine Immersion Tech（BMNR）
SharpLink Gaming（SBET）
Máy Ether (ETHM)
Tổng vị trí: 4.71 triệu ETH (trị giá hơn 20.2 tỷ đô la)
Ngoài ra, một số doanh nghiệp bắt đầu đầu tư trực tiếp vào hệ sinh thái Ethereum:
ETHZilla (ETHZ) thông báo cam kết đầu tư DApp mới
Mở rộng ứng dụng thế giới thực (RWA) và lĩnh vực DeFi, tăng lên hiệu ứng mạng của ETH
Bối cảnh vĩ mô và tâm lý thị trường
Áp lực vĩ mô: Trump phát biểu ý kiến tiêu cực về quan hệ thương mại Mỹ-Ấn, gây ra tâm lý tránh rủi ro trên thị trường
Thị trường truyền thống: Nasdaq giảm 1.3%, giá vàng đạt mức cao kỷ lục.
Thị trường tiền điện tử: BTC giảm về gần 111,000 USD, ETH theo sau điều chỉnh nhưng giữ vững ở mức 4,300 USD
Triển vọng giá và các mức chính
Mức hỗ trợ: 4,300 USD (phòng thủ quan trọng)
Mức kháng cự: 5,000 USD (mục tiêu ngắn hạn)
Điều kiện bullish:
DApp thu nhập tiếp tục tăng lên
Doanh nghiệp ETH dự trữ tiếp tục tăng lên
OI của sản phẩm phái sinh đang tăng lên ổn định
Yếu tố rủi ro:
Kinh tế vĩ mô xấu đi
Tâm lý thị trường phái sinh chuyển sang giảm
Đột phá công nghệ chuỗi cạnh tranh
Kết luận
Mặc dù thị trường phái sinh đang có phần thận trọng trong ngắn hạn, nhưng sự tăng trưởng của Ethereum trong hoạt động trên chuỗi, doanh thu DApp và sự áp dụng của doanh nghiệp đã cung cấp hỗ trợ vững chắc cho giá ETH. Chỉ cần giữ vững mức 4,300 USD, ETH có khả năng thách thức lại mức 5,000 USD trong vài tuần tới và tiếp tục củng cố vị thế của nó như là nhà lãnh đạo trong số các đồng altcoin trong xu hướng tăng dài hạn.