Quy định về tài sản ảo tại Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất: So sánh giữa Abu Dhabi và Dubai

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, nhờ vào vị trí địa lý độc đáo, chính sách hỗ trợ tiền mã hóa rõ ràng và chính sách thuế ưu đãi, đã trở thành một trong những trung tâm quan trọng của đổi mới tiền mã hóa và blockchain trên toàn cầu. Đáng chú ý, các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có hai cơ quan quản lý chính trong lĩnh vực giám sát tài sản ảo: Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) và Cơ quan quản lý tài sản ảo Dubai (VARA). Hai cơ quan này có sự khác biệt rõ rệt trong cách tiếp cận và vị trí quản lý, do đó, khi phân tích hệ thống cấp phép tài sản ảo của các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, cần xem xét riêng từng khu vực pháp lý của Abu Dhabi và Dubai.

Khung pháp lý của Abu Dhabi và Dubai

Abu Dhabi

Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, được thành lập nhằm hỗ trợ chiến lược kinh tế của khu vực và đóng vai trò như một trung tâm tài chính và thương mại toàn cầu. Cơ quan quản lý độc lập của ADGM là Cơ quan Quản lý dịch vụ tài chính (FSRA), có trách nhiệm giám sát và thực thi các quy định cụ thể về tài sản tiền điện tử của ADGM.

FSRA coi tài sản ảo là một loại tài sản cụ thể trong ngành tài chính để quản lý. Do đó, phạm vi hoạt động của giấy phép tài sản tiền điện tử mà họ cấp là tương đối hạn chế, không có khung quản lý đặc thù như VARA của Dubai. Quy trình xin cấp phép thường mất từ sáu đến bảy tháng, và yêu cầu về tính tuân thủ của đối tượng xin phép là khá nghiêm ngặt, áp dụng tiêu chuẩn cấp phép của các tổ chức tài chính truyền thống. Điều này tạo ra rào cản gia nhập cao hơn cho các sàn giao dịch có nền tảng công nghệ, trong khi các tổ chức tài chính truyền thống chuyển đổi để thực hiện các hoạt động tiền điện tử thì lại có tính thích ứng cao hơn.

Dubai

Giấy phép tài sản ảo ở Dubai được chia thành hai hệ thống lớn:

1. Trung tâm Tài chính Quốc tế Dubai (DIFC): Là một khu vực thương mại tự do tài chính, mô hình quản lý của nó tương tự như ADGM. Cơ quan quản lý độc lập của DIFC là Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA). DFSA phân loại tài sản ảo là tài sản được mã hóa trong các công cụ tài chính để quản lý, thời gian xin cấp phép khoảng bảy đến tám tháng, chủ yếu hướng đến các tổ chức lớn có đủ năng lực tài chính. Tuy nhiên, DIFC cũng cung cấp "giấy phép đổi mới" cho các doanh nghiệp phát triển công nghệ thuần túy (không liên quan đến việc quản lý quỹ khách hàng hoặc giao dịch tài chính) chỉ cần khoảng ba tháng để được phê duyệt.

2. Cục Quản lý Tài sản Ảo (VARA): Đây là cơ quan quản lý được chính phủ Dubai thiết lập riêng, không trực tiếp cấp giấy phép kinh doanh mà thay vào đó là cấp phép hoạt động tài sản ảo trên nền tảng giấy phép công ty hiện có. Phạm vi quản lý của VARA bao gồm các doanh nghiệp trên đất liền Dubai và các công ty trong khu vực tự do (ngoại trừ DIFC), thông qua cơ chế cấp phép cho các hoạt động tài sản ảo cụ thể.

Ngoài ra, Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Hàng hóa (SCA) chịu trách nhiệm giám sát các hoạt động ICO và phát hành token. Các doanh nghiệp có kế hoạch thực hiện ICO tại UAE có thể cần phải được SCA phê duyệt.

Sự khác biệt chính giữa VARA và ADGM

Tính chất và định vị của tổ chức

• VARA là cơ quan chức năng của chính phủ Dubai được thành lập để quản lý tài sản ảo, chịu trách nhiệm giám sát ngành công nghiệp tài sản ảo tại Dubai (ngoại trừ DIFC), bao gồm sàn giao dịch tiền ảo, quỹ đầu tư mạo hiểm tài sản ảo, nền tảng NFT, v.v.

• ADGM là một khu vực thương mại tự do tài chính, có hệ thống quản lý độc lập, cơ quan quản lý dịch vụ tài chính (FSRA) của nó chịu trách nhiệm quản lý các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản ảo trong ADGM.

phạm vi quyền hạn

• Quyền tài phán của VARA là Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất Dubai (không bao gồm DIFC).
• Khu vực quyền lực của ADGM là Thị trường toàn cầu Abu Dhabi và Đảo Al Maryah.

Phạm vi quản lý hoạt động tài sản ảo

• Các hoạt động tài sản ảo được quản lý bởi VARA bao gồm dịch vụ môi giới, dịch vụ tư vấn tài sản ảo, sàn giao dịch/giao dịch đa phương, lưu ký tài sản ảo, quản lý tài sản ảo, thực hiện giao dịch đầu tư với tư cách là người ủy thác, đồng thời bao gồm các hoạt động liên quan đến NFT.

• Các hoạt động tài sản ảo được quy định bởi ADGM bao gồm dịch vụ môi giới, dịch vụ tư vấn tài sản ảo, sàn giao dịch/giao dịch đa phương, lưu ký tài sản ảo, quản lý tài sản ảo, thực hiện giao dịch đầu tư với tư cách là người ủy quyền, nhưng các hoạt động liên quan đến NFT không nằm trong phạm vi quy định.

Điều kiện và yêu cầu đăng ký

1. Đăng ký công ty:

   • VARA yêu cầu các công ty nộp đơn phải đăng ký tại khu vực đất liền của Dubai hoặc bất kỳ khu vực tự do nào của Dubai (trừ DIFC).
   • ADGM yêu cầu các công ty nộp đơn đăng ký tại Thị trường toàn cầu Abu Dhabi.

2. Không gian văn phòng:

   • Cả hai đều yêu cầu có văn phòng thực thể, không chấp nhận bàn làm việc chung.
   • VARA thường yêu cầu ít nhất một bàn làm việc cho mỗi hai visa.
   • ADGM thường yêu cầu ít nhất một bàn làm việc cho mỗi ba visa.

3. Vốn quy định:

   • Yêu cầu về vốn quản lý của VARA dao động từ 11.000 đô la đến 27.000 đô la, tối đa lên đến 408.000 đô la, hoặc 15%/25% chi phí hàng năm cố định, tùy thuộc vào loại hình hoạt động tài sản ảo.
   • ADGM dựa trên loại hình hoạt động, thời gian chi phí vận hành (OPEX) là từ 6 đến 12 tháng.

Quy trình và thời gian đăng ký

1. VARA：

   • Quy trình đăng ký bao gồm chuẩn bị kế hoạch kinh doanh tuân thủ, tổ chức cuộc họp lần đầu với VARA, nộp tài liệu theo yêu cầu, xem xét tài liệu, điều chỉnh hoạt động theo điều kiện, xem xét lại và cấp giấy phép.
   • Thời gian cần để có được giấy phép kinh doanh thường là 4-8 tháng.
   • Danh sách tài liệu bao gồm tổng quan về dịch vụ tài sản ảo, tài liệu KYC của giám đốc và cổ đông công ty, dự đoán tài chính, các tài liệu quy định khác theo yêu cầu của VARA, v.v.

2. ADGM：

   • Quy trình đăng ký bao gồm việc tiến hành thẩm định và thảo luận với đội ngũ FSRA, nộp đơn đăng ký chính thức, nhận chấp thuận nguyên tắc, nhận chấp thuận cuối cùng, thực hiện các bài kiểm tra "khởi động hoạt động" và các bước liên quan.
   • Thời gian đăng ký thường khoảng 6 tháng.
   • Danh sách tài liệu bao gồm kế hoạch kinh doanh dịch vụ tài sản ảo, tài liệu KYC của các giám đốc công ty và cổ đông cùng các nhân sự quan trọng khác, dự đoán tài chính, và các tài liệu quy định khác theo yêu cầu của ADGM.

Chi phí cần thiết

1. VARA：

   • Phí đăng ký nằm trong khoảng từ 11.000 đô la đến 27.000 đô la.
   • Chi phí giám sát liên tục dao động từ 22.000 đô la đến 55.000 đô la tùy thuộc vào hoạt động.

2. ADGM：

   • Phí đăng ký nằm trong khoảng từ 20.000 đến 125.000 đô la.
   • Chi phí giám sát liên tục thay đổi tùy theo hoạt động, từ 15.000 đô la đến 60.000 đô la.

Bằng cách hiểu sự khác biệt trong quy định về tài sản ảo giữa Abu Dhabi và Dubai, các nhà hoạt động trong lĩnh vực tiền mã hóa có thể lựa chọn môi trường quy định phù hợp với hoạt động kinh doanh của mình, đảm bảo hoạt động hợp pháp và tuân thủ, từ đó thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của toàn ngành công nghiệp tiền mã hóa.