Phân tích kỹ thuật về cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWAs) là các token được ghi lại trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ cũng như công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, khiến cho những cơ hội đầu tư vốn chỉ dành cho các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ quyền sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; trong khi đó, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang đến khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích dự đoán, đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin, để tránh tính toán trùng lặp, vì những công cụ này thường được sử dụng như công cụ thanh toán bằng tiền mặt trong giao dịch tài sản mã hóa kỹ thuật số.
Hệ thống hiện tại
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực là việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng token thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự. Quá trình này liên kết các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ của nó khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, các công cụ nắm giữ kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, các công cụ này đã không thể thực hiện được. Ngược lại, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải thiện về hiệu quả, nhưng bản chất tập trung của chúng đòi hỏi sự tham gia của nhiều trung gian, từ đó lại tạo ra chi phí mới và các vấn đề kém hiệu quả.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã làm cho việc xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc Token nắm giữ kỹ thuật số trở nên khả thi.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong một mạng lưới, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Thông qua việc lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này đã chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giúp giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do sự phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Trong hệ thống truyền thống, nhiều tổ chức trung gian xử lý việc thực hiện giao dịch, thanh toán và quyết toán. Trong khi đó, hệ thống dựa trên DLT đơn giản hóa các quy trình này thông qua một cơ chế đồng thuận duy nhất.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư có giấy phép được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của những người dùng nhất định, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép thì không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể được tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công khai không có giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của token.
Một lợi ích chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là thực hiện tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm bớt công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển khoản nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích qua hai thuộc tính chính là hình thức biểu hiện và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, chẳng hạn như chức năng, tài sản cơ sở, ngày đáo hạn và lãi suất. Việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoài chuỗi hoặc trên chuỗi.
Hiểu sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản gốc kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số giữ quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoại tuyến, đồng thời sử dụng Token trên blockchain như một hình thức biểu hiện kỹ thuật số. Tài sản gốc kỹ thuật số về bản chất là kỹ thuật số, với các Token đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số bốn phương pháp bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là bản ghi quyền sở hữu chính thức, không cần bên quản lý.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Người quản lý giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản mã hóa kỹ thuật số vượt mức: Phát hành tài sản Token bằng cách sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến làm tài sản thế chấp.
Thiếu tài sản bảo đảm: Các mã hóa kỹ thuật số được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nhất định, nhưng không được đảm bảo hoàn toàn.
Tại sao chọn mã hóa kỹ thuật số
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực thông qua công nghệ sổ cái phân tán nâng cao hiệu quả, các lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai bước giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác, nâng cao tốc độ và hiệu quả giao dịch.
Tăng cường thanh khoản: Tăng cường khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm bớt trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung và hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều nhiệm vụ thủ công, đơn giản hóa quy trình.
Thúc đẩy tuân thủ: Bằng cách chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, nâng cao hiệu quả tuân thủ.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán thông qua các pool tài sản của người cung cấp thanh khoản.
RWA mã hóa kỹ thuật số của rủi ro và chi phí
Mặc dù việc mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, nhưng việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn.
Rủi ro kỹ thuật: Bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, hạn chế khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định và hiệu suất mạng.
Thách thức quản lý: liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác minh danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Rủi ro thị trường: bao gồm việc giao dịch đầu cơ dẫn đến việc định giá tài sản cao và tăng tính biến động giá.
Lo ngại về môi trường: Năng lượng tiêu thụ cao của cơ chế đồng thuận blockchain gây ra vấn đề môi trường.
Chi phí chuyển đổi: bao gồm đầu tư vào cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, đào tạo nhân viên và các hoạt động giáo dục.
Để phát huy đầy đủ lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này. Đồng thời, việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí lớn, cần phải cân bằng và xem xét nhiều khía cạnh về công nghệ, quy định và thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingersPaper
· 07-04 05:08
Lại đến vẽ BTC cho tôi năm 2030 rồi. Vừa bẫy đồ ngốc xong.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenUnlocker
· 07-01 15:42
Đang chơi meme token, không thèm nhìn.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketNoodler
· 07-01 07:56
Giới trẻ lại bắt đầu mơ mộng về RWA một lần nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
SignatureDenied
· 07-01 07:43
Gì cũng mã hóa kỹ thuật số, nhà cũng có thể chơi đùa với mọi người mà bán.
Phân tích cơ chế mã hóa kỹ thuật số RWA: Lợi ích, rủi ro và dự đoán thị trường 20.000 tỷ USD vào năm 2030
Phân tích kỹ thuật về cơ chế mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWAs) là các token được ghi lại trên blockchain, đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền hợp pháp đối với tài sản hữu hình hoặc vô hình. Mã hóa kỹ thuật số bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm, quyền sở hữu trí tuệ cũng như công cụ tài chính.
Bằng cách thực hiện quyền sở hữu một phần, mã hóa kỹ thuật số đã nâng cao tính thanh khoản của tài sản, khiến cho những cơ hội đầu tư vốn chỉ dành cho các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức trở nên phổ biến hơn. Sổ cái không thể thay đổi của blockchain đảm bảo hồ sơ quyền sở hữu minh bạch, giảm thiểu rủi ro gian lận; trong khi đó, các tài sản mã hóa kỹ thuật số giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung mang đến khả năng tiếp cận và hiệu quả thị trường chưa từng có.
Theo phân tích dự đoán, đến năm 2030, tổng giá trị thị trường của các loại tài sản mã hóa kỹ thuật số (không bao gồm tiền điện tử và stablecoin) sẽ đạt khoảng 20.000 tỷ USD, trong trường hợp bi quan là 10.000 tỷ USD, và trong trường hợp lạc quan có thể đạt 40.000 tỷ USD. Những ước tính này không bao gồm stablecoin, để tránh tính toán trùng lặp, vì những công cụ này thường được sử dụng như công cụ thanh toán bằng tiền mặt trong giao dịch tài sản mã hóa kỹ thuật số.
Hệ thống hiện tại
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực là việc thể hiện quyền sở hữu tài sản ngoại tuyến dưới dạng token thông qua blockchain hoặc sổ cái phân tán tương tự. Quá trình này liên kết các đặc tính, quyền sở hữu và giá trị của tài sản với hình thức kỹ thuật số của nó. Token như một công cụ nắm giữ kỹ thuật số, cho phép người nắm giữ của nó khẳng định quyền sở hữu đối với tài sản cơ sở.
Trong lịch sử, chứng chỉ sở hữu vật lý đã được sử dụng để chứng minh quyền sở hữu tài sản. Mặc dù hữu ích, nhưng những chứng chỉ này dễ bị trộm cắp, mất mát, giả mạo và rửa tiền. Vào những năm 1980, các công cụ nắm giữ kỹ thuật số bắt đầu xuất hiện như một giải pháp tiềm năng. Tuy nhiên, do hạn chế về khả năng tính toán và công nghệ mã hóa vào thời điểm đó, các công cụ này đã không thể thực hiện được. Ngược lại, ngành tài chính đã chuyển sang các hệ thống đăng ký điện tử tập trung để ghi lại tài sản kỹ thuật số. Mặc dù những tài sản không giấy tờ này mang lại một số cải thiện về hiệu quả, nhưng bản chất tập trung của chúng đòi hỏi sự tham gia của nhiều trung gian, từ đó lại tạo ra chi phí mới và các vấn đề kém hiệu quả.
Hệ thống dựa trên công nghệ sổ cái phân tán
Sự phát triển của công nghệ sổ cái phân tán (DLT) đã làm cho việc xem xét lại khái niệm chứng khoán hoặc Token nắm giữ kỹ thuật số trở nên khả thi.
DLT được cấu thành từ một loạt các giao thức và khung, cho phép máy tính đề xuất và xác minh giao dịch trong một mạng lưới, đồng thời duy trì tính đồng bộ của các bản ghi. Thông qua việc lưu trữ bản ghi phân tán, công nghệ này đã chuyển giao trách nhiệm từ một cơ quan trung ương duy nhất. Sự phi tập trung như vậy giúp giảm bớt gánh nặng hành chính và giảm thiểu rủi ro sự cố hệ thống do sự phụ thuộc vào các thực thể trung tâm, từ đó làm cho hệ thống trở nên linh hoạt hơn.
Trong hệ thống truyền thống, nhiều tổ chức trung gian xử lý việc thực hiện giao dịch, thanh toán và quyết toán. Trong khi đó, hệ thống dựa trên DLT đơn giản hóa các quy trình này thông qua một cơ chế đồng thuận duy nhất.
Giải pháp phi tập trung
Blockchain là một công nghệ sổ cái phân tán, hoạt động thông qua mạng máy tính phi tập trung. Token có thể được phát hành trên hai loại blockchain: chuỗi riêng tư có giấy phép và chuỗi công cộng không có giấy phép.
Chuỗi riêng tư có giấy phép được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm và hạn chế quyền truy cập của những người dùng nhất định, tạo thành một hệ sinh thái được kiểm soát. Chuỗi công cộng không có giấy phép thì không cần cơ quan trung ương kiểm soát, cung cấp quyền truy cập mở cho tất cả người dùng. Khi Token được phát hành trên chuỗi công cộng không có giấy phép, nó có thể được tích hợp với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), từ đó nâng cao tính hữu dụng và giá trị của nó.
Lựa chọn blockchain quyết định mức độ kiểm soát mà bên phát hành token có thể duy trì. So với chuỗi riêng tư có giấy phép, chuỗi công khai không có giấy phép trao cho bên phát hành ít quyền kiểm soát hơn. Lựa chọn kiến trúc blockchain nên phù hợp với mục tiêu của bên phát hành và chức năng dự kiến của token.
Một lợi ích chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là thực hiện tự động hóa thông qua hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh là các chương trình trên blockchain, sẽ được thực hiện khi hai bên đáp ứng các điều kiện cụ thể. Những hợp đồng này tự động hóa các giao dịch tài chính và các nhiệm vụ hành chính, giảm bớt công việc thủ công và nhu cầu về trung gian. Bằng cách loại bỏ rủi ro đối tác, sự tự động hóa này làm cho các hoạt động hiệu quả và an toàn hơn, từ đó cho phép chuyển khoản nhanh hơn và chi phí thấp hơn.
Mã hóa kỹ thuật số
Việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực có thể được phân tích qua hai thuộc tính chính là hình thức biểu hiện và quyền sở hữu của tài sản. Hình thức biểu hiện bao gồm các đặc tính kinh tế của tài sản, chẳng hạn như chức năng, tài sản cơ sở, ngày đáo hạn và lãi suất. Việc xác minh quyền sở hữu cần một sổ cái, có thể là ngoài chuỗi hoặc trên chuỗi.
Hiểu sự khác biệt giữa tài sản tăng cường kỹ thuật số và tài sản gốc kỹ thuật số là rất quan trọng. Tài sản tăng cường kỹ thuật số giữ quyền sở hữu thông qua sổ cái ngoại tuyến, đồng thời sử dụng Token trên blockchain như một hình thức biểu hiện kỹ thuật số. Tài sản gốc kỹ thuật số về bản chất là kỹ thuật số, với các Token đại diện trực tiếp cho giá trị và quyền sở hữu.
Mã hóa kỹ thuật số bốn phương pháp bao gồm:
Quyền sở hữu trực tiếp: Token kỹ thuật số tự nó đóng vai trò là bản ghi quyền sở hữu chính thức, không cần bên quản lý.
1:1 tài sản hỗ trợ Token: Người quản lý giữ tài sản và phát hành Token đại diện cho quyền lợi trực tiếp của tài sản cơ sở.
Tài sản mã hóa kỹ thuật số vượt mức: Phát hành tài sản Token bằng cách sử dụng tài sản khác với tài sản dự kiến làm tài sản thế chấp.
Thiếu tài sản bảo đảm: Các mã hóa kỹ thuật số được phát hành nhằm theo dõi giá trị của một tài sản nhất định, nhưng không được đảm bảo hoàn toàn.
Tại sao chọn mã hóa kỹ thuật số
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực thông qua công nghệ sổ cái phân tán nâng cao hiệu quả, các lợi thế chính bao gồm:
Thanh toán nguyên tử: Thực hiện đồng thời hai bước giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, loại bỏ rủi ro đối tác, nâng cao tốc độ và hiệu quả giao dịch.
Tăng cường thanh khoản: Tăng cường khả năng chuyển nhượng tài sản, biến những tài sản không thể giao dịch thành có thể giao dịch.
Giảm bớt trung gian: Cấu trúc dữ liệu phi tập trung và hợp đồng thông minh thay thế các tổ chức trung gian truyền thống.
Thực hiện tự động hóa: Hợp đồng thông minh tự động hóa nhiều nhiệm vụ thủ công, đơn giản hóa quy trình.
Thúc đẩy tuân thủ: Bằng cách chuẩn hóa và tự động hóa quy trình, nâng cao hiệu quả tuân thủ.
Nhà tạo lập thị trường tự động: Hợp đồng thông minh tự động khớp các bên mua và bán thông qua các pool tài sản của người cung cấp thanh khoản.
RWA mã hóa kỹ thuật số của rủi ro và chi phí
Mặc dù việc mã hóa kỹ thuật số tài sản mang lại nhiều lợi thế, nhưng việc áp dụng của nó vẫn đối mặt với những thách thức lớn.
Rủi ro kỹ thuật: Bao gồm lỗ hổng an ninh mạng, hạn chế khả năng mở rộng hệ thống, quy trình thanh toán, sự ổn định và hiệu suất mạng.
Thách thức quản lý: liên quan đến tuân thủ chống rửa tiền, khung quản trị, xác minh danh tính cũng như bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư.
Rủi ro thị trường: bao gồm việc giao dịch đầu cơ dẫn đến việc định giá tài sản cao và tăng tính biến động giá.
Lo ngại về môi trường: Năng lượng tiêu thụ cao của cơ chế đồng thuận blockchain gây ra vấn đề môi trường.
Chi phí chuyển đổi: bao gồm đầu tư vào cải cách cơ sở hạ tầng, tích hợp hệ thống, đào tạo nhân viên và các hoạt động giáo dục.
Để phát huy đầy đủ lợi thế của mã hóa kỹ thuật số trong lĩnh vực tài chính, cần phải giải quyết những thách thức đa dạng này. Đồng thời, việc chuyển đổi sang hệ thống tài chính mã hóa kỹ thuật số liên quan đến chi phí lớn, cần phải cân bằng và xem xét nhiều khía cạnh về công nghệ, quy định và thị trường.