Sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán trông có vẻ mạnh mẽ trên giấy tờ nhưng chủ yếu được thúc đẩy bởi các tập đoàn công nghệ và trí tuệ nhân tạo trong khi hầu hết các cổ phiếu gặp khó khăn.
Lịch sử cho thấy rằng khi chỉ một vài công ty dẫn đầu trong các đợt tăng giá, thị trường thường phải đối mặt với những đợt điều chỉnh đau đớn không lâu sau đó.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng chu kỳ tăng giá hôm nay tương tự như các bong bóng trong quá khứ, với sự lãnh đạo hẹp khiến các nhà đầu tư có nguy cơ cao.
Các thị trường toàn cầu đang tiến gần đến một giai đoạn quan trọng khi sự tăng trưởng thu hẹp mạnh vào các lĩnh vực cụ thể. Các nhà phân tích cảnh báo rằng chu kỳ tăng giá đang diễn ra cho thấy những điểm tương đồng đáng lo ngại với các bong bóng trong quá khứ.
Theo Axel Adler Jr, "Thị trường đang ở giai đoạn chu kỳ tăng trưởng trưởng thành, với sự tăng trưởng tập trung chủ yếu vào Mag7 và lĩnh vực AI." Ông nhấn mạnh rằng khả năng tăng thêm vẫn có thể xảy ra, tuy nhiên, hồ sơ rủi ro tổng thể đã suy yếu đáng kể. Adler cũng cho biết Bitcoin cho thấy một giai đoạn trưởng thành tương tự.
Ngoài đánh giá của Adler, Jurrien Timmer từ Fidelity đã nhấn mạnh một vấn đề sâu hơn. "Về mặt độ rộng, con bò này vẫn hẹp, với chỉ một phần ba cổ phiếu vượt trội hơn chỉ số," Timmer nói.
Ông so sánh cấu trúc thị trường hôm nay với bong bóng công nghệ năm 1998–2000 và thời kỳ Nifty 50 vào những năm 1970. Cả hai thời kỳ đều chứng kiến sự phụ thuộc nặng nề vào một vài nhà lãnh đạo, tạo ra sự mong manh trong hiệu suất tổng thể.
Các chu kỳ lịch sử tiết lộ các mẫu hình
Biểu đồ chu kỳ thị trường S&P 500 được trình bày bởi Timmer cung cấp một cái nhìn dài hạn. Nó theo dõi các giai đoạn tăng và giảm từ năm 1961 đến năm 2024. Thị trường tăng xuất hiện bằng màu xanh lá cây và thị trường giảm bằng màu đỏ, đánh dấu rõ ràng các biến động.
Hơn nữa, biểu đồ nổi bật những đợt tăng mạnh theo sau là sự sụt giảm mạnh. Cuối những năm 1960 chứng kiến một đợt tăng 77% trước khi có một đợt điều chỉnh 37% sắc nét. Tương tự, giữa những năm 1980 đã chứng kiến một đợt tăng 129% trước khi vụ sụp đổ năm 1987 làm giá trị giảm 36%. Bong bóng công nghệ đã tạo ra đỉnh cao nhất, với thị trường tăng vọt 169% trước khi sụp đổ 50% vào năm 2001.
Ngoài ra, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã dẫn đến một sự sụt giảm nghiêm trọng 58% sau một đợt tăng mạnh gấp đôi với hơn 100% lợi nhuận. Gần đây, cú sốc COVID-19 vào năm 2020 đã gây ra một đợt giảm đột ngột 35% trước khi thị trường phục hồi mạnh mẽ. Dữ liệu hiện tại cho đến năm 2024 cho thấy một mức tăng 86% tiếp theo là một đợt điều chỉnh 28%, nhấn mạnh sự biến động.
Rủi ro tập trung gia tăng
Do đó, các nhà phân tích thấy rằng xu hướng tăng hiện tại rất hẹp và tập trung. Quan điểm của Adler về AI và sự thống trị của Mag7 phù hợp với mối lo ngại của Timmer về sự yếu kém của độ rộng thị trường. Do đó, các nhà đầu tư đối mặt với một chu kỳ có lợi nhuận nổi bật nhưng sự tham gia tổng thể yếu hơn.
Sự lãnh đạo thị trường đang trở nên tập trung nguy hiểm trong lĩnh vực AI và công nghệ. Lịch sử cho thấy rằng những thị trường bò hẹp như vậy thường phải đối mặt với những cú đảo chiều mạnh.
Bài viết "Chu kỳ Thị Trường Hẹp lại khi Công Nghệ và AI Dẫn Đầu" xuất hiện trên Crypto Front News. Ghé thăm trang web của chúng tôi để đọc thêm những bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chu kỳ thị trường thu hẹp khi công nghệ và trí tuệ nhân tạo dẫn dắt.
Sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán trông có vẻ mạnh mẽ trên giấy tờ nhưng chủ yếu được thúc đẩy bởi các tập đoàn công nghệ và trí tuệ nhân tạo trong khi hầu hết các cổ phiếu gặp khó khăn.
Lịch sử cho thấy rằng khi chỉ một vài công ty dẫn đầu trong các đợt tăng giá, thị trường thường phải đối mặt với những đợt điều chỉnh đau đớn không lâu sau đó.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng chu kỳ tăng giá hôm nay tương tự như các bong bóng trong quá khứ, với sự lãnh đạo hẹp khiến các nhà đầu tư có nguy cơ cao.
Các thị trường toàn cầu đang tiến gần đến một giai đoạn quan trọng khi sự tăng trưởng thu hẹp mạnh vào các lĩnh vực cụ thể. Các nhà phân tích cảnh báo rằng chu kỳ tăng giá đang diễn ra cho thấy những điểm tương đồng đáng lo ngại với các bong bóng trong quá khứ.
Theo Axel Adler Jr, "Thị trường đang ở giai đoạn chu kỳ tăng trưởng trưởng thành, với sự tăng trưởng tập trung chủ yếu vào Mag7 và lĩnh vực AI." Ông nhấn mạnh rằng khả năng tăng thêm vẫn có thể xảy ra, tuy nhiên, hồ sơ rủi ro tổng thể đã suy yếu đáng kể. Adler cũng cho biết Bitcoin cho thấy một giai đoạn trưởng thành tương tự.
Ngoài đánh giá của Adler, Jurrien Timmer từ Fidelity đã nhấn mạnh một vấn đề sâu hơn. "Về mặt độ rộng, con bò này vẫn hẹp, với chỉ một phần ba cổ phiếu vượt trội hơn chỉ số," Timmer nói.
Ông so sánh cấu trúc thị trường hôm nay với bong bóng công nghệ năm 1998–2000 và thời kỳ Nifty 50 vào những năm 1970. Cả hai thời kỳ đều chứng kiến sự phụ thuộc nặng nề vào một vài nhà lãnh đạo, tạo ra sự mong manh trong hiệu suất tổng thể.
Các chu kỳ lịch sử tiết lộ các mẫu hình
Biểu đồ chu kỳ thị trường S&P 500 được trình bày bởi Timmer cung cấp một cái nhìn dài hạn. Nó theo dõi các giai đoạn tăng và giảm từ năm 1961 đến năm 2024. Thị trường tăng xuất hiện bằng màu xanh lá cây và thị trường giảm bằng màu đỏ, đánh dấu rõ ràng các biến động.
Hơn nữa, biểu đồ nổi bật những đợt tăng mạnh theo sau là sự sụt giảm mạnh. Cuối những năm 1960 chứng kiến một đợt tăng 77% trước khi có một đợt điều chỉnh 37% sắc nét. Tương tự, giữa những năm 1980 đã chứng kiến một đợt tăng 129% trước khi vụ sụp đổ năm 1987 làm giá trị giảm 36%. Bong bóng công nghệ đã tạo ra đỉnh cao nhất, với thị trường tăng vọt 169% trước khi sụp đổ 50% vào năm 2001.
Ngoài ra, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã dẫn đến một sự sụt giảm nghiêm trọng 58% sau một đợt tăng mạnh gấp đôi với hơn 100% lợi nhuận. Gần đây, cú sốc COVID-19 vào năm 2020 đã gây ra một đợt giảm đột ngột 35% trước khi thị trường phục hồi mạnh mẽ. Dữ liệu hiện tại cho đến năm 2024 cho thấy một mức tăng 86% tiếp theo là một đợt điều chỉnh 28%, nhấn mạnh sự biến động.
Rủi ro tập trung gia tăng
Do đó, các nhà phân tích thấy rằng xu hướng tăng hiện tại rất hẹp và tập trung. Quan điểm của Adler về AI và sự thống trị của Mag7 phù hợp với mối lo ngại của Timmer về sự yếu kém của độ rộng thị trường. Do đó, các nhà đầu tư đối mặt với một chu kỳ có lợi nhuận nổi bật nhưng sự tham gia tổng thể yếu hơn.
Sự lãnh đạo thị trường đang trở nên tập trung nguy hiểm trong lĩnh vực AI và công nghệ. Lịch sử cho thấy rằng những thị trường bò hẹp như vậy thường phải đối mặt với những cú đảo chiều mạnh.
Bài viết "Chu kỳ Thị Trường Hẹp lại khi Công Nghệ và AI Dẫn Đầu" xuất hiện trên Crypto Front News. Ghé thăm trang web của chúng tôi để đọc thêm những bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.