Ngày 9 tháng 9, Bitcoin (BTC) tạm báo 111,365 USD, đầu tuần đã có lúc vượt qua ngưỡng 112,000 USD. Tuy nhiên, dữ liệu từ thị trường hàng hóa phái sinh cho thấy đợt tăng này không làm tăng đáng kể niềm tin của nhà đầu tư, các trader vẫn giữ thái độ thận trọng, nghi ngờ về khả năng BTC có thể chạm mốc 120,000 USD.
Thị trường quyền chọn: Nhu cầu bảo vệ giảm giá gia tăng
（Nguồn: Laevitas）
Delta độ nghiêng: Delta độ nghiêng của quyền chọn BTC 30 ngày là 9%, giá quyền chọn bán cao hơn giá quyền chọn mua.
Giải thích: Phản ánh tâm lý phòng ngừa gia tăng, nhưng có thể bị ảnh hưởng một phần bởi cấu trúc giao dịch tuần trước.
Tỷ lệ đặt cược giảm/tăng: Vào ngày 8 tháng 9, nhu cầu hợp đồng quyền chọn giảm đột ngột, đảo ngược xu hướng của hai ngày trước, cho thấy thị trường vẫn lo ngại về việc giảm xuống dưới 10.8 triệu USD.
Áp lực vĩ mô và tài chính
（Nguồn: CME Fed Watch）
Bối cảnh vĩ mô: BTC không thể theo kịp S&P 500 và vàng đạt mức cao kỷ lục.
Kỳ vọng lãi suất: CME Fed Watch cho thấy, các nhà giao dịch tin rằng khả năng lãi suất giảm xuống 3.5% hoặc thấp hơn vào tháng 3 năm 2026 là 73% (một tháng trước là 41%)
ETF dòng tiền ra: Bitcoin hợp đồng ETF ròng đã ra 383 triệu USD từ thứ Năm đến thứ Sáu, gây ra sự lo lắng trên thị trường.
Áp lực cạnh tranh: Doanh nghiệp tăng dự trữ Ether, phân bổ một phần vốn chú ý.
Thị trường hợp đồng tương lai: Lãi suất vay vốn tăng trở lại nhưng vẫn trung tính
（Nguồn: Laevitas）
Lãi suất tài chính hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn: hiện tại là 11%, thuộc mức trung tính, rõ ràng đã phục hồi so với 4% vào ngày 7 tháng 9.
Giải thích: Mặc dù có cải thiện, nhưng thị trường hợp đồng tương lai vẫn thiếu sự đặt cược tích cực cho sự bứt phá 112,000 USD.
Yếu tố bên ngoài: Nasdaq đã nộp đơn xin niêm yết chứng khoán vốn hóa token hóa và ETF lên SEC, sự cạnh tranh giữa các đồng altcoin gia tăng.
Cảm xúc: Động lực của những người lạc quan không đủ
Tác động của sự kiện: Strategy (MSTR) bị loại khỏi danh sách điều chỉnh S&P 500, ảnh hưởng đến một phần tâm lý lạc quan.
Thị trường định vị: Hiện tại, khả năng BTC phá vỡ 120.000 đô la trong ngắn hạn là không cao.
Điểm chuyển biến tiềm năng: Nếu dòng tiền ra khỏi ETF Bitcoin giao ngay giảm bớt, tâm lý thị trường có thể nhanh chóng ấm lên, đặt nền tảng cho một đợt tăng giá mới.
Kết luận
Mặc dù Bitcoin đã thành công đạt mức 112.000 USD, nhưng dữ liệu từ các sản phẩm phái sinh cho thấy thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng đối với việc tăng giá trong ngắn hạn. Nhu cầu phòng ngừa rủi ro trên thị trường quyền chọn cùng với dòng vốn ETF rút ra đã trở thành những yếu tố chính gây áp lực lên tâm lý thị trường. Nếu môi trường vĩ mô và dòng vốn cải thiện, BTC có thể hy vọng khởi động lại đà tăng, nhưng trước khi điều đó xảy ra, cuộc chiến giữa bên mua và bên bán vẫn sẽ tiếp tục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dữ liệu sản phẩm phái sinh: Xu hướng pump ngắn hạn của BTC không thể đảo ngược tâm lý thận trọng
Ngày 9 tháng 9, Bitcoin (BTC) tạm báo 111,365 USD, đầu tuần đã có lúc vượt qua ngưỡng 112,000 USD. Tuy nhiên, dữ liệu từ thị trường hàng hóa phái sinh cho thấy đợt tăng này không làm tăng đáng kể niềm tin của nhà đầu tư, các trader vẫn giữ thái độ thận trọng, nghi ngờ về khả năng BTC có thể chạm mốc 120,000 USD.
Thị trường quyền chọn: Nhu cầu bảo vệ giảm giá gia tăng
（Nguồn: Laevitas）
Delta độ nghiêng: Delta độ nghiêng của quyền chọn BTC 30 ngày là 9%, giá quyền chọn bán cao hơn giá quyền chọn mua.
Giải thích: Phản ánh tâm lý phòng ngừa gia tăng, nhưng có thể bị ảnh hưởng một phần bởi cấu trúc giao dịch tuần trước.
Tỷ lệ đặt cược giảm/tăng: Vào ngày 8 tháng 9, nhu cầu hợp đồng quyền chọn giảm đột ngột, đảo ngược xu hướng của hai ngày trước, cho thấy thị trường vẫn lo ngại về việc giảm xuống dưới 10.8 triệu USD.
Áp lực vĩ mô và tài chính
（Nguồn: CME Fed Watch）
Bối cảnh vĩ mô: BTC không thể theo kịp S&P 500 và vàng đạt mức cao kỷ lục.
Kỳ vọng lãi suất: CME Fed Watch cho thấy, các nhà giao dịch tin rằng khả năng lãi suất giảm xuống 3.5% hoặc thấp hơn vào tháng 3 năm 2026 là 73% (một tháng trước là 41%)
ETF dòng tiền ra: Bitcoin hợp đồng ETF ròng đã ra 383 triệu USD từ thứ Năm đến thứ Sáu, gây ra sự lo lắng trên thị trường.
Áp lực cạnh tranh: Doanh nghiệp tăng dự trữ Ether, phân bổ một phần vốn chú ý.
Thị trường hợp đồng tương lai: Lãi suất vay vốn tăng trở lại nhưng vẫn trung tính
（Nguồn: Laevitas）
Lãi suất tài chính hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn: hiện tại là 11%, thuộc mức trung tính, rõ ràng đã phục hồi so với 4% vào ngày 7 tháng 9.
Giải thích: Mặc dù có cải thiện, nhưng thị trường hợp đồng tương lai vẫn thiếu sự đặt cược tích cực cho sự bứt phá 112,000 USD.
Yếu tố bên ngoài: Nasdaq đã nộp đơn xin niêm yết chứng khoán vốn hóa token hóa và ETF lên SEC, sự cạnh tranh giữa các đồng altcoin gia tăng.
Cảm xúc: Động lực của những người lạc quan không đủ
Tác động của sự kiện: Strategy (MSTR) bị loại khỏi danh sách điều chỉnh S&P 500, ảnh hưởng đến một phần tâm lý lạc quan.
Thị trường định vị: Hiện tại, khả năng BTC phá vỡ 120.000 đô la trong ngắn hạn là không cao.
Điểm chuyển biến tiềm năng: Nếu dòng tiền ra khỏi ETF Bitcoin giao ngay giảm bớt, tâm lý thị trường có thể nhanh chóng ấm lên, đặt nền tảng cho một đợt tăng giá mới.
Kết luận
Mặc dù Bitcoin đã thành công đạt mức 112.000 USD, nhưng dữ liệu từ các sản phẩm phái sinh cho thấy thị trường vẫn giữ thái độ thận trọng đối với việc tăng giá trong ngắn hạn. Nhu cầu phòng ngừa rủi ro trên thị trường quyền chọn cùng với dòng vốn ETF rút ra đã trở thành những yếu tố chính gây áp lực lên tâm lý thị trường. Nếu môi trường vĩ mô và dòng vốn cải thiện, BTC có thể hy vọng khởi động lại đà tăng, nhưng trước khi điều đó xảy ra, cuộc chiến giữa bên mua và bên bán vẫn sẽ tiếp tục.