Tóm tắt Tiền điện tử hàng tuần của Gate Ventures (11 tháng 8, 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Tác động của việc phát hành trái phiếu đang tích lũy, và xu hướng thống trị tài chính có thể tăng tốc trong những tháng tới.
• Dữ liệu kinh tế của tuần này bao gồm CPI, PPI, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và dữ liệu tâm lý UoM của Mỹ.
• ETH tăng lên trên $4,300 (+6.6% WoW) và BTC đạt $122,000 (+22% WoW); ETH/BTC đã phục hồi lên 0.0035 nhưng vẫn còn xa mức đỉnh của chu kỳ trước.
• Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt 4T USD, với 1.05T USD không bao gồm BTC và ETH; các altcoin tiếp tục kém hiệu quả so với các đồng chính.
• Towns Protocol đã ra mắt nhưng đã chứng kiến sự phát triển hệ sinh thái và người dùng chậm mặc dù có nền tảng người sáng lập mạnh mẽ và sự hỗ trợ từ a16z.
• Succinct, một dự án co-processor zk hàng đầu, đã đạt được hiệu suất TGE mạnh nhất trong lĩnh vực của nó với FDV 1,4 tỷ USD và đầu tư kép từ Paradigm.
• Chainlink đã giới thiệu Dự trữ LINK Chiến lược để hỗ trợ sự phát triển lâu dài của mạng.
• Công nghệ Verb sẽ trở thành Tài sản Ngân khố TON công khai đầu tiên sau khi huy động được 558 triệu đô la.
• ParaFi và Pantera đã tham gia một vòng đầu tư 217 triệu USD cho kho dự trữ Bitcoin và chiến lược AI của Satsuma.
• Hầu hết các dự án được tài trợ nhiều nhất là trong lĩnh vực hạ tầng.

Tổng quan vĩ mô

Tác động của việc phát hành trái phiếu đang tích lũy, và xu hướng chi phối tài khóa có thể tăng tốc trong những tháng tới.

Tác động của việc phát hành trái phiếu đang tích lũy, và những rủi ro có thể xuất hiện vào tháng Chín, có khả năng buộc Fed phải thực hiện QE hoặc một cái gì đó tương tự. Theo hướng dẫn mới nhất từ Ủy ban Tư vấn Vay của Bộ Tài chính, Bộ Tài chính Hoa Kỳ dự kiến sẽ phát hành ròng 1 nghìn tỷ đô la trái phiếu giữa tháng Bảy và tháng Chín, bao gồm 470 tỷ đô la trái phiếu dài hạn. Đến cuối tháng Chín, Bộ Tài chính đặt mục tiêu bổ sung TGA lên 850 tỷ đô la, tăng từ mức hiện tại khoảng 410 tỷ đô la. Điều này có nghĩa là khoảng 440 tỷ đô la trong dự trữ sẽ bị rút ra. Nếu Fed tiếp tục QT trong hai tháng tới, nó sẽ rút thêm trong dự trữ, có thể một số vị trí dưới đường dự trữ dồi dào 3,05 nghìn tỷ đô la.

Xu hướng thống trị tài chính có thể tăng tốc trong những tháng tới. Nếu nền kinh tế Mỹ vẫn ổn định, lạm phát tăng và thanh khoản đô la thắt chặt, sẽ rất khó để lợi suất trái phiếu Kho bạc duy trì ở mức thấp. Điều này sẽ mâu thuẫn với các mục tiêu chính sách của chính quyền Trump và có thể thúc đẩy sự can thiệp lớn hơn vào chính sách tiền tệ. Thị trường đang suy đoán rằng Trump có thể đề cử Kevin Warsh để thúc đẩy những thay đổi ôn hòa. Nếu Fed tiếp tục chính sách thu hẹp (QT), điều này sẽ khóa lãi suất cao trên các trái phiếu mới phát hành, làm giảm hiệu quả của việc chi tiêu thâm hụt. Các cơ quan tài chính có thể bỏ qua Fed để thực hiện các biện pháp kiểm soát lợi suất.

Dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Ba để cập nhật tình hình lạm phát tháng Bảy. Dữ liệu dẫn trước do đó cho thấy CPI có thể tăng lên trên 4% trong những tháng tới. Dữ liệu bán lẻ và sản xuất công nghiệp cũng sẽ được mong đợi với dữ liệu PMI cho thấy sự hồi phục trong hoạt động dịch vụ, hỗ trợ cho việc đọc số liệu bán lẻ tốt hơn. Sản xuất chế tạo đã chậm lại so với tháng Sáu. Sự lạc quan của doanh nghiệp đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ đại dịch, phản ánh sự tự tin bị kìm hãm trong các công ty khu vực tư nhân trước thềm cập nhật tâm lý người tiêu dùng UoM.

DXY

Chỉ số đô la đã giảm nhẹ vào tuần trước, khi các nhà giao dịch bắt đầu đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn và các chiến lược tiền tệ mạnh mẽ hơn trong năm nay.

Phát hành chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ

Tổng phát hành chứng khoán của Bộ Tài chính Mỹ đã phục hồi đáng kể vào tháng trước, nhờ vào việc nới lỏng trần nợ và thông qua OBBBA. Phần lớn các chứng khoán được phát hành là trái phiếu ngắn hạn, tiếp theo là các ghi chú ngắn hạn và các công cụ tài chính khác.

Vàng

Giá vàng vẫn duy trì một vị trí ổn định nhưng tăng trong tuần trước và tiếp cận mức $3,400. Khi Mỹ và Nga chuẩn bị gặp nhau ở Alaska và Chính phủ Mỹ đang lên kế hoạch thay đổi Chủ tịch Fed, các nhà đầu tư vẫn ủng hộ tài sản trú ẩn an toàn.

Tổng quan Thị trường Tiền điện tử

1. Tài sản chính

Giá BTC

Giá ETH

Tỷ lệ ETH/BTC

Tuần trước, ETH đã vượt qua $4,300 và BTC đã tăng vọt lên trên $122,000, ghi nhận mức tăng tuần qua tuần lần lượt là 6.6% và 22%, tính đến thứ Hai. Tỷ giá ETH/BTC cũng đã phục hồi lên 0.0035, vẫn còn xa so với đỉnh của chu kỳ trước là 0.0085. Tương tự, SOL/ETH đã giảm xuống 0.0043. Như chúng tôi đã dự đoán, hầu hết dòng vốn từ ngoài sàn giao dịch đều được hướng tới ETH, trong khi các altcoin trên sàn chỉ ghi nhận dòng vốn hạn chế. Trong khi đó, các quỹ ETF giao ngay BTC đã ghi nhận dòng vốn ròng, và các quỹ ETF giao ngay ETH đã thấy dòng vốn vào là 207,800 ETH.

2. Tổng vốn hóa thị trường

Tiền điện tử Tổng Vốn Hóa Thị Trường

Tổng vốn hóa thị trường Tiền điện tử không bao gồm BTC và ETH

Tính đến thứ Hai này, tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt 4 nghìn tỷ USD. Không tính BTC và ETH, vốn hóa thị trường tổng hợp là 1,05 nghìn tỷ USD, đại diện cho mức tăng tuần trên tuần lần lượt là 8,6% và 8%. Altcoins tiếp tục không đạt hiệu suất tốt như các token chính về mức tăng giá.

3. Hiệu suất 30 Tài sản Tiền điện tử hàng đầu

Nguồn: Coingecko và Gate Ventures, tính đến ngày 11 tháng 8 năm 2025

Tuần trước, hầu hết 30 token hàng đầu đều ghi nhận tăng trưởng, với ETH tăng hơn 20%, UNI tăng 20% và SOL tăng 13%. Mặc dù có sự gia tăng chung, nhưng biến động giá của hầu hết các token vẫn tương đối nhẹ. Tuy nhiên, ETH đã đạt mức cao mới cho chu kỳ hiện tại, với quỹ đạo tăng trưởng của nó tương tự như BTC của năm ngoái.

4. Token Mới Ra Mắt

Các niêm yết token mới đáng chú ý nhất trong tuần trước là Towns Protocol và Succinct.

Towns Protocol là một nền tảng trò chuyện nhóm phi tập trung được dẫn dắt bởi a16z trong cả hai vòng Series A và Series B. Tuy nhiên, với tư cách là một ứng dụng xã hội, các rào cản để đạt được quy mô là đặc biệt cao, và hệ sinh thái hiện tại cùng với sự tăng trưởng người dùng của nó vẫn không mấy khả quan - chủ yếu phù hợp với kỳ vọng. Dự án có một nền tảng đội ngũ mạnh mẽ: người sáng lập của nó đã dành bảy năm tại Sequoia Capital và cũng làm việc tại Benchmark, điều này có thể giải thích cho quyết định đầu tư hai lần của a16z.

Ngược lại, Succinct là một người chơi nổi tiếng trong lĩnh vực zk co-processor. Hai tháng qua đã chứng kiến một làn sóng các sự kiện tạo ra token (TGE) trong phân khúc này, bao gồm Delphinus và Lagrange. Trong số đó, Succinct đã thể hiện hiệu suất mạnh nhất, với giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) lên đến 1.4 tỷ đô la. Nó cũng đã được hỗ trợ bởi Paradigm trong hai vòng đầu tư riêng biệt.

Những điểm nổi bật chính về Tiền điện tử

1. Chainlink ra mắt Dự trữ LINK Chiến lược để thúc đẩy sự phát triển mạng lưới lâu dài.
Chainlink đã công bố một quỹ dự trữ LINK chiến lược, được thiết kế để tăng cường sự phát triển lâu dài, an ninh và tính bền vững của mạng lưới oracle phi tập trung của nó. Quỹ dự trữ được tài trợ bởi cả các khoản thanh toán doanh nghiệp ngoại tuyến, từ các khách hàng như Swift, Euroclear, Mastercard, UBS và Aave, và doanh thu dịch vụ trên chuỗi từ DeFi và tích hợp đa chuỗi. Chương trình bắt đầu bằng việc mua hơn 1 triệu đô la LINK trong giai đoạn đầu. Các khoản thanh toán cho dịch vụ Chainlink, dù bằng stablecoin hay các định dạng khác, đều được chuyển đổi lập trình thành LINK thông qua các sàn giao dịch phi tập trung. Cơ chế "trừu tượng hóa thanh toán" này đảm bảo rằng tất cả các nguồn doanh thu, bao gồm việc áp dụng quy mô lớn từ các tổ chức, đều đóng góp trực tiếp vào quỹ dự trữ.

Quỹ dự trữ sẽ không bị động đến trong vài năm, cho phép tích lũy ổn định khi sự hiện diện toàn cầu của Chainlink mở rộng. Với hàng trăm triệu đô la doanh thu lịch sử và vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hàng chục triệu tỷ giá trị giao dịch trên khắp DeFi, ngân hàng, tài sản thực (RWAs) và các trường hợp sử dụng liên chuỗi, động thái của Chainlink báo hiệu một chiến lược có chủ đích để liên kết tăng trưởng thương mại với nhu cầu token gốc.

2. Công nghệ Verb sẽ trở thành Tài sản Kho bạc TON công khai đầu tiên sau khi huy động được 558 triệu USD

Công ty Verb Technology đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng hơn 200% trong ngày giao dịch hôm thứ Hai sau khi công bố khoản tài trợ PIPE trị giá 558 triệu USD và chuyển hướng chiến lược vào tiền điện tử. Công ty thương mại xã hội sẽ đổi tên thành TON Strategy Co., trở thành công ty đại chúng đầu tiên nắm giữ Toncoin làm tài sản kho bạc chính. Số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua lại và staking Toncoin nhằm tạo ra lợi suất và phù hợp với nhu cầu của các tổ chức đối với dự trữ gốc blockchain.

Thỏa thuận được dẫn dắt bởi Kingsway Capital, CEO của họ là Manuel Stotz cũng giữ chức vụ chủ tịch của Quỹ TON và sẽ đảm nhận vai trò chủ tịch điều hành tại Công ty Chiến lược TON. Những nhà đầu tư khác bao gồm Blockchain.com, Vy Capital, Animoca Brands và Nền tảng Mở (TOP); tất cả đều duy trì quan hệ đối tác trực tiếp với Quỹ TON trong các lĩnh vực như trò chơi, tài sản được mã hóa và Ứng dụng Mini tích hợp Telegram.

Diễn biến của Verb phản ánh một xu hướng kho bạc tiền điện tử rộng hơn trong số các công ty đại chúng, với các đợt huy động vốn gần đây nhắm đến các tài sản như ETH, TRX, BNB, SUI và SOL. Chỉ riêng trong tháng 7 vừa qua, ít nhất 16 công ty đã công bố kế hoạch đầu tư hơn 7,8 tỷ đô la vào tiền điện tử, báo hiệu sự chấp nhận thể chế đang gia tăng ngoài Bitcoin.

3. ParaFi, Pantera tham gia huy động 217 triệu USD cho kho bạc Bitcoin và chiến lược AI của Satsuma

Công ty Satsuma Technology PLC (LSE:SATS) đã hoàn tất việc huy động vốn 163,6 triệu bảng (217 triệu đô la) vượt mức đăng ký, phát hành trái phiếu chuyển đổi có bảo đảm lần thứ hai với khoản thanh toán đáng kể bằng Bitcoin. Ban đầu nhắm đến 100 triệu bảng, nhu cầu đã vượt quá mong đợi hơn 60% trước khi nhận đăng ký đóng vào ngày 28 tháng 7.

Vòng gọi vốn này do ParaFi Capital dẫn đầu và có sự tham gia của Pantera Capital, Blockchain.com, Kraken, Arrington Capital và Digital Currency Group, cùng với các quỹ vốn cổ phần lớn có trụ sở tại London quản lý hơn 300 tỷ bảng Anh tài sản. Các trái phiếu, có thể chuyển đổi với giá 1p mỗi cổ phiếu chờ phê duyệt của cổ đông, sẽ tăng đáng kể số lượng cổ phiếu của Satsuma khi hoàn toàn chuyển đổi.

Trong một sự kiện đầu tiên cho thị trường London, £96,9 triệu, tương đương với 1.097,29 BTC đã được thanh toán bằng tiền điện tử, phù hợp với chiến lược kho bạc gốc Bitcoin của Satsuma. Những khoản nắm giữ BTC này được công ty con tại Singapore quản lý, nâng cao "sự xác nhận mang tính bước ngoặt" cho tầm nhìn của công ty tại giao điểm giữa AI phi tập trung và quản lý kho bạc Bitcoin. Để tăng cường tính minh bạch, Satsuma sẽ công bố kết quả tạm thời chưa được kiểm toán vào ngày 6 tháng 8 và phát hành các cập nhật hàng tháng, một cam kết công bố không phổ biến cho các công ty đại chúng trong các loại tài sản mới nổi.

Các giao dịch đầu tư chính

1. Perle huy động 9 triệu đô la tài trợ hạt giống để nâng cao đào tạo AI thông qua các ưu đãi blockchain
Công ty khởi nghiệp Web3-AI Perle đã huy động được 9 triệu USD trong vòng gọi vốn hạt giống do Framework Ventures dẫn đầu, dự án trước đó đã huy động được 8,5 triệu USD trong vòng gọi vốn tiền hạt giống vào tháng 10 năm 2024 do CoinFund dẫn đầu, nâng tổng số vốn huy động lên 17,5 triệu USD. Vốn đầu tư này sẽ được sử dụng để ra mắt Perle Labs, một nền tảng dựa trên blockchain thưởng cho người dùng vì đã cung cấp các tập dữ liệu chính xác, chất lượng cao để đào tạo các mô hình AI.

Cách tiếp cận của Perle sử dụng ghi chép trên chuỗi và các khuyến khích kinh tế tiền điện tử để khuyến khích sự tham gia toàn cầu trong việc quản lý dữ liệu AI. Bằng cách huy động những người đánh giá con người cho các tình huống hiếm, mơ hồ hoặc cụ thể theo ngữ cảnh, Perle nhằm giải quyết vấn đề "đuôi dài" của AI, nơi các mô hình gặp khó khăn với các trường hợp biên. Việc phân quyền phản hồi của con người sẽ giảm thiểu thiên lệch và cải thiện hiệu suất mô hình. Vance Spencer của Framework đã thêm rằng sự tiến bộ của AI sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu được cấu trúc tốt hơn là chỉ đơn giản là mở rộng các tham số mô hình. Không như các nhà lãnh đạo AI nguồn đóng như Anthropic, OpenAI và xAI, Perle tập trung vào phản hồi của con người có thể xác minh và chất lượng cao. Nền tảng tự phục vụ sắp tới của nó sẽ bao phủ toàn bộ vòng đời phát triển AI, từ việc thu thập dữ liệu đa phương tiện (âm thanh, hình ảnh, văn bản) đến việc tinh chỉnh mô hình.

2. Euphoria đã huy động được 7,5 triệu đô la để đơn giản hóa trải nghiệm giao dịch phái sinh trên MegaETH

Euphoria, một nền tảng giao dịch phái sinh tiền điện tử dựa trên MegaETH, đã huy động được 7,5 triệu USD từ hơn 100 nhà đầu tư, bao gồm Karatage, Figment Capital, Robot Ventures và các nhà đầu tư thiên thần như Kain Warwick và Santiago Santos. Số vốn này bao gồm 2,5 triệu USD Pre-Seed (tháng 11 năm 2024) và 5 triệu USD seed (tháng 2 và tháng 7 năm 2025) thông qua SAFE + quyền chọn token, định giá Euphoria ở mức trên 100 triệu USD sau khi huy động.

Công ty khởi nghiệp đang phát triển một giao diện “giao dịch chạm” ưu tiên di động cho các tùy chọn và hợp đồng vĩnh viễn, với mục tiêu loại bỏ các rào cản kỹ thuật như điều hướng sổ lệnh, quản lý ký quỹ và tính toán đòn bẩy. Thay vào đó, người dùng chạm vào một lưới dự đoán mục tiêu giá, khiến việc giao dịch phái sinh trở nên trực quan như trò chơi di động thông thường. Phái sinh chiếm khoảng 80% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử, nhưng vẫn không thể tiếp cận với hầu hết người dùng bán lẻ. Trải nghiệm người dùng của Euphoria được lấy cảm hứng từ cách Robinhood dân chủ hóa giao dịch tùy chọn cổ phiếu, với mô hình doanh thu kết hợp giữa tạo lập thị trường và phí giao dịch, tương tự như Hyperliquid.

3. Pantera đã dẫn đầu việc huy động 20 triệu đô la cho hệ điều hành phi tập trung của OpenMind dành cho robot

Pantera Capital đang dẫn đầu một vòng gọi vốn trị giá 20 triệu USD cho OpenMind, một công ty khởi nghiệp về robotics và AI đang phát triển một hệ điều hành phi tập trung cho các máy thông minh. Các nhà đầu tư khác bao gồm Coinbase Ventures, Digital Currency Group và Ribbit Capital. Sản phẩm chủ lực của OpenMind, FABRIC, là một hệ điều hành độc lập phần cứng được thiết kế để cho phép tích hợp liền mạch các robot hỗ trợ AI vào các môi trường hàng ngày.

Đóng vai trò như một giao thức phối hợp, FABRIC cho phép các robot từ các nhà sản xuất khác nhau giao tiếp, chia sẻ vị trí và ngữ cảnh, và hợp tác trong các nhiệm vụ mà không cần quan tâm đến nguồn gốc hoặc môi trường hoạt động. Các hệ sinh thái robot hiện tại đang bị phân lập. FABRIC nhằm tạo ra một "hệ thống thần kinh" mở, an toàn cho các máy móc, cho phép chúng suy luận, hành động và tiến hóa cùng nhau, tương tự như cách mà internet kết nối các máy tính khác nhau. Bằng cách loại bỏ các rào cản về khả năng tương tác, OpenMind tìm cách thiết lập một mạng lưới chung, an toàn nơi các hệ thống robot có thể phối hợp hiệu quả, mở rộng tự động hóa dựa trên AI trên nhiều ngành.

Chỉ số Thị Trường Dự Án

Số lượng giao dịch được đóng trong tuần trước là 20, trong đó Infra có 9 giao dịch, chiếm 45

% cho mỗi lĩnh vực trong tổng số giao dịch. Trong khi đó, Social có 1 (5%), Data có 5 (25%), Gamefi có 1 (5%) và DeFi có 4 (20%) giao dịch.

Tóm tắt giao dịch đầu tư hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 11 tháng 8 năm 2025

Tổng số tiền tài trợ đã công bố trong tuần trước là $143, 30% các giao dịch (6/20) trong tuần trước không công bố số tiền đã huy động. Giao dịch tài trợ hàng đầu đến từ lĩnh vực Infra với $315 triệu. Các giao dịch được tài trợ nhiều nhất: OpenMind $20 triệu; Mantra ($OM) $20 triệu.

Tóm tắt thỏa thuận đầu tư hàng tuần, Nguồn: Cryptorank và Gate Ventures, tính đến ngày 11 tháng 8 năm 2025

Tổng số tiền quyên góp hàng tuần đã tăng lên 143 triệu USD cho tuần thứ 2 của tháng 8 năm 2025, giảm -67% so với tuần trước. Số tiền quyên góp hàng tuần trong tuần trước đã tăng +43% so với cùng kỳ năm trước.

Về Gate Ventures

Gate Ventures, nhánh đầu tư mạo hiểm của Gate, tập trung vào các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, phần mềm trung gian và các ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong kỷ nguyên Web 3.0. Làm việc với các nhà lãnh đạo ngành trên toàn cầu, Gate Ventures giúp đỡ các đội ngũ và startup tiềm năng sở hữu những ý tưởng và năng lực cần thiết để định nghĩa lại các tương tác xã hội và tài chính.

Website: http://gate.com/ventures

Nội dung ở đây không cấu thành bất kỳ đề nghị, kêu gọi nào,hoặc khuyến nghị. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.. Xin lưu ý rằng Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm việc sử dụng toàn bộ hoặc một phần các dịch vụ từ các địa điểm bị hạn chế. Để biết thêm thông tin, vui lòng đọc thỏa thuận người dùng áp dụng.

Cảm ơn sự chú ý của bạn.