Sóng cắt giảm lãi suất đang đến, thị trường có đạt đáy và đảo ngược không?
[TL;DR]:
Sau khi dữ liệu CPI được công bố vào tháng 6, thị trường nói chung mong đợi Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, và các quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang cũng đã công khai tuyên bố rằng thời điểm cắt giảm lãi suất đang đến gần.
Trong ngắn hạn, việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương toàn cầu do Cục dự trữ liên bang không thể phủ nhận là một tác động tích cực vào thị trường tiền điện tử. Với sự tăng đáng kể về thanh khoản thị trường, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sẽ trực tiếp kích hoạt thị trường Tinh thần lạc quan.
Những việc cắt giảm lãi suất do các ngân hàng trung ương toàn cầu khởi xướng đã mang đến cơ hội và thách thức mới cho thị trường tiền điện tử, đòi hỏi các nhà đầu tư phải phân tích một cách toàn diện và tham gia một cách hợp lý.
Giới thiệu
Gần đây, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm lãi suất trước con đường truyền thống khi lạm phát không đạt được mục tiêu kiểm soát dự kiến của họ, để đáp ứng sự suy thoái kinh tế toàn cầu và áp lực kinh tế đối với các quốc gia khác nhau. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang vẫn chưa chính thức cắt giảm lãi suất, nhưng với sự suy giảm đáng kể trong dữ liệu lạm phát trong ba tháng qua, các quan chức Fed đã gợi ý rằng thời điểm thích hợp để cắt giảm lãi suất đã đến. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ khởi đầu cho một cuộc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, và thị trường tiền điện tử đang hồi phục do kỳ vọng về thanh khoản lỏng lẻo. Bài viết này sẽ khám phá điều này một cách chi tiết.
Châu Âu cắt lãi suất trước tiên, Cục dự trữ liên bang sẽ sớm làm theo
Gần đây, theo dõi cuộc tăng lãi suất này, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Trung ương châu Âu đã dẫn đầu trong việc quyết định cắt lãi suất để đáp ứng với sự suy thoái kinh tế toàn cầu và các áp lực kinh tế đa dạng mà các quốc gia đối mặt khi lạm phát vượt mục tiêu.
Mặc dù Ngân hàng Trung ương châu Âu đã thực hiện bước đầu tiên của việc cắt giảm lãi suất, Ngân hàng Dự trữ Liên bang vẫn chưa cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, với dữ liệu CPI tháng 6 trở thành số tiêu cực lần đầu tiên trong bốn năm và mức tăng trưởng lõi hàng năm đạt mức thấp nhất trong hơn ba năm, thời điểm để các quan chức Ngân hàng Dự trữ Liên bang công khai thông báo cắt giảm lãi suất đang đến gần. Thị trường nói chung dự đoán Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Nguồn: AICoin
Trong thực tế, các bài phát biểu gần đây của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Powell về lạm phát và tình hình kinh tế đã tiết lộ thái độ tinh vi của Fed đối với điều chỉnh chính sách. Trong tuyên bố của mình tuần này, ông còn cho biết xu hướng chậm lại của lạm phát và hoạt động kinh tế cơ bản phù hợp với kỳ vọng của Fed, đặc biệt là dữ liệu về lạm phát trong quý hai, đã một phần nào tăng cường sự tự tin của thị trường trong việc giảm lạm phát, đặc biệt là sự giảm ổn định về tỷ lệ tăng giá theo mục tiêu 2% được đặt ra bởi Fed, cho thấy cửa sổ cho việc cắt lãi suất có thể sắp mở.
Ông cũng nhắc đến rằng thị trường lao động hiện đang ở trạng thái cân bằng hơn, và nếu có sự yếu đuối không mong đợi trong tương lai, đây cũng sẽ là một trong những yếu tố được xem xét để điều chỉnh lãi suất.
Thị trường phản ứng mạnh mẽ với tông điều chỉnh này, với công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường nói chung mong đợi Ngân hàng Trung ương thông báo cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 9, và kỳ vọng này gần như chắc chắn 100%.
Đáng chú ý là tuần này thị trường sẽ theo dõi một cách cận kề các dữ liệu kinh tế quan trọng như doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tại Hoa Kỳ trong tháng 6. Dữ liệu này dự kiến sẽ cung cấp thêm gợi ý để đánh giá sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và ảnh hưởng tiếp tục đến kỳ vọng thị trường về thời điểm cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Gate Research cũng sẽ tiếp tục theo dõi và phân tích cho mọi người.
Nhìn chung, với việc giảm áp lực lạm phát và điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng kinh tế, việc cắt giảm lãi suất của Fed đã trở thành một sự nhất trí chung trên thị trường, đồng thời đây cũng là một tín hiệu tích cực được mong chờ từ lâu đối với thị trường tiền điện tử.
Việc cắt giảm lãi suất có lợi cho thị trường tiền điện tử trực tiếp không? Có hoặc không
Mặc dù thị trường hiện nay đang đầy những diễn giải về tác động tích cực của việc cắt giảm lãi suất đối với thị trường tiền điện tử, chúng tôi cũng đã thấy một số phân tích thận trọng.
Nói chung, việc cắt giảm lãi suất được coi là một yếu tố xúc tác cho sự lưu thông thị trường tăng lên, vì việc giảm chi phí vay có thể kích thích nhiệt tình đầu tư của nhà đầu tư. Sự tăng lưu thông này thường xuyên xâm nhập vào các thị trường mới nổi như tiền điện tử, từ đó đẩy giá của chúng lên cao.
Ngoài ra, sự gia tăng không chắc chắn kinh tế trong bối cảnh cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn. Tiền điện tử như Bitcoin do đặc điểm độc đáo về phi tập trung, nguồn cung cố định và dễ bảo tồn, đã dần trở thành các lựa chọn nơi trú ẩn an toàn mới, tự nhiên tăng thêm sự hấp dẫn và giá trị của thị trường.
Mặc dù thị trường đầy kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, nhiều tổ chức nói chung tin rằng cẩn trọng là cần thiết trong môi trường thị trường phức tạp và biến động. Ví dụ, các nhà chiến lược của Morgan Stanley dự đoán rằng thị trường chứng khoán Mỹ có thể trải qua một đợt giảm 10%, trong khi Goldman Sachs dự đoán một lượng lớn vốn sẽ Luồng rút khỏi thị trường chứng khoán Mỹ vào tháng Tám, chờ đến khi kết quả bầu cử trở nên rõ ràng.
Nguồn: Bloomberg
Thái độ cẩn trọng này chủ yếu dựa trên những lo ngại về khả năng suy thoái của nền kinh tế Mỹ. Trong những cuộc khủng hoảng tài chính năm 2001 và 2008, mặc dù Cục dự trữ liên bang đã tiến hành cắt giảm lãi suất ở giai đoạn đầu, thị trường tạm thời đạt đến một điểm cao và sau đó gặp phải một xu hướng giảm mạnh. Ngay cả khi Cục dự trữ liên bang nhanh chóng và đáng kể giảm lãi suất, nó vẫn không thành công trong việc kiềm chế hiệu quả sự lây lan của cuộc khủng hoảng. Những nguyên nhân gốc rễ của hai cuộc khủng hoảng này có thể được truy vết trở lại sự nổ bong bóng Internet và bong bóng bất động sản, gây ra tác động suy thoái sâu đậm đối với nền kinh tế.
Về việc liệu chính sách cắt giảm lãi suất hiện tại có lặp lại những sai lầm và kích hoạt sự bùng phát của các vấn đề như bong bóng trí tuệ nhân tạo hoặc khủng hoảng nợ của Mỹ, làm suy yếu thêm thị trường tiền điện tử, chúng ta nên duy trì sự cảnh giác.
Dưới sự ảnh hưởng của nhiều yếu tố, thị trường tiền điện tử có thể tăng ổn định
Trên thực tế, trong ngắn hạn, việc cắt giảm lãi suất ngân hàng trung ương toàn cầu do Cục Dự trữ Liên bang không thể phủ nhận là một liều thuốc bổ cho thị trường tiền điện tử. Chắc chắn, với sự tăng trưởng đáng kể về thanh khoản thị trường, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sẽ trực tiếp kích hoạt sự lạc quan của thị trường, điều này có thể dẫn đến một xu hướng tăng ngắn hạn trong thị trường tiền điện tử, cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư để kiếm lời nhanh.
Nguồn: Gate.io
Tuy nhiên, trong dài hạn, xu hướng của thị trường tiền điện tử sẽ bị ảnh hưởng bởi những yếu tố phức tạp và thay đổi, và biến động giá hiếm khi chỉ được thúc đẩy bởi một yếu tố duy nhất, đòi hỏi phân tích toàn diện.
Đầu tiên, sức mạnh của sự phục hồi kinh tế là một trong những yếu tố quan trọng quyết định xu hướng thị trường. Nếu chính sách cắt lãi suất có thể hiệu quả kích thích nền kinh tế và cải thiện môi trường kinh tế tổng thể, thị trường tiền điện tử được dự kiến sẽ hưởng lợi từ đó và tận hưởng cổ tức mang lại từ sự tăng trưởng kinh tế. Ngược lại, nếu sự phục hồi kinh tế không như mong đợi và niềm tin thị trường bị thất vọng, tiền điện tử cũng sẽ khó có thể tồn tại. Ví dụ, trong đại dịch COVID-19 năm 2020, Bitcoin cũng gặp khó khăn với một cú sụt giảm 312 do thị trường chứng khoán và hàng hóa.
Thứ hai, áp lực lạm phát cũng là một yếu tố không thể bỏ qua. Việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương nhằm kích thích nền kinh tế, nhưng đồng thời cũng có thể gây ra rủi ro về lạm phát tăng cao. Một khi lạm phát duy trì ở mức cao, ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh hướng điều hành chính sách và xem xét tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, điều này sẽ trực tiếp tạo áp lực lên thị trường tiền điện tử. Do đó, nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát toàn cầu và các chuyển động chính sách của ngân hàng trung ương để điều chỉnh chiến lược đầu tư của họ đúng thời điểm.
Hơn nữa, cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ và sự thay đổi trong môi trường quy định toàn cầu đã ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường tiền điện tử. Với sự phát triển nhanh chóng của thị trường, các cơ quan quy định toàn cầu đang chú ý ngày càng nhiều đến nó. Trong khi đó, các quỹ ETF giao dịch trực tiếp của Bitcoin và Ethereum được nhận diện bởi các cơ quan quản lý, điều này cũng đem lại áp lực quản lý lớn hơn. Do đó, hướng đi của các chính sách quản lý trong tương lai vẫn sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến sự ổn định và triển vọng phát triển của thị trường.
Nguồn: @MetaEra_Media
Mặc dù có nhiều không chắc chắn, nhưng không thể phớt lờ cơ hội mang lại bởi việc cắt giảm lãi suất đối với thị trường tiền mã hóa. Chúng tôi tin rằng các chính sách nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang được dự kiến sẽ cung cấp thêm hỗ trợ thanh khoản cho tài sản tiền mã hóa như Bitcoin, thúc đẩy sự phát triển thị trường bền vững. Trong khi đó, với sự cải thiện dần đề cương quy định và sự chín chắn liên tục của thị trường, dự kiến tài sản tiền mã hóa sẽ tạo ra giá trị tài chính lớn hơn trong tương lai, tạo ra nhiều cơ hội tài chính hơn cho các nhà đầu tư.
Nói ngắn gọn, việc cắt giảm lãi suất được khởi xướng bởi các ngân hàng trung ương toàn cầu không nghi ngờ sẽ mang đến cơ hội và thách thức mới cho thị trường tiền điện tử, bao gồm các yếu tố thuận lợi như tăng cường thanh khoản và tăng cầu đối với các phương pháp giảm thiểu rủi ro, cũng như những thách thức từ các bài học của các cuộc khủng hoảng tài chính lịch sử và các yếu tố phức tạp khác. Mặc dù luôn có một trò chơi đầu cơ dài ngắn trên giá thị trường, sự đổi mới và ứng dụng của tài sản kỹ thuật số sẽ phục vụ nhiều người dùng cộng đồng hơn và mang lại giá trị đổi mới hơn trong bối cảnh các khung pháp luật quản lý xây dựng hơn và sự chấp nhận mở rộng của thực tế tiền điện tử.
