Опціон

Минулого тижня криптовалютний ринок утримував «обережно оптимістичний» настрій, а BTC піднявся з $68 000 до понад $77 000. Активність торгів у TradFi знизилася, а золото залишалося основним торговим активом. Ончейн-капітал і далі прямував у середовища з високою ліквідністю та значним обігом, тоді як щотижневий обсяг торгів на PancakeSwap наблизився до $36 млрд. Капітал у стейблкоїнах чітко повернувся до USD-активів, орієнтованих на розрахунки, що призвело до зростання пропозиції USDT майже до $200 млрд. Після події rsETH кредитний баланс Aave скоротився на 26,7% протягом тижня. Ринок деривативів продемонстрував класичне розходження — «негативна ставка фінансування та підвищена волатильність»: шорти за Безстр. BTC залишалися надмірно завантаженими, а передбачувана волатильність і обсяг опціонів відновили зростання.

Щоденне оновлення ринку Gate Options.

Оновлення новин ринку Gate Options за сьогодні.

Минулого тижня глобальні ринки перейшли у режим уникнення ризику під впливом жорсткої позиції ФРС та загострення геополітичної напруги. Зростання прибутковості казначейських облігацій США негативно вплинуло на оцінку ризикових активів. Після попередніх ралі золото й срібло скоригувалися більш ніж на 10%. Ринок криптовалют також ослаб — BTC опустився нижче 70 000 доларів США. Водночас ціни на нафту залишилися стійкими через очікування можливих перебоїв у постачанні, а енергетичні чинники далі впливають на інфляційні очікування. На ринку капіталу як BTC, так і ETH ETF зафіксували чистий відтік, а короткострокові припливи капіталу сповільнилися. Однак загальні активи під управлінням залишаються високими, що свідчить про збереження довгострокового капіталу на ринку. На ончейні ліквідність DEX дедалі більше концентрується у провідних і високоефективних протоколах, а швидке зростання Meteora змінює торговий ландшафт. Невеликі прирости стейблкоїнів зараз переважно забезпечуються активами на

Протягом минулого тижня глобальні ринки рухалися переважно під впливом енергетичних шоків і геополітичних ризиків. WTI crude зросла більш ніж на 4 %, а підвищення цін на нафту посилило інфляційні очікування й додатково обмежило простір для зниження ставок. Індекс Долара повернувся вище 100, а прибутковість казначейських облігацій зросла одночасно. Ризикові активи загалом зазнали тиску, однак крипторинок проявив значну стійкість. Послідовні чисті притоки до BTC ETF свідчать про постійне інституційне накопичення під час корекції. У мережі пропозиція стейблкоїнів продовжила зростати, а ліквідність концентрується у провідних протоколах. Сектори кредитування та LST також відновилися, що відображає невелике зростання апетиту до ризику. На ринку деривативів ставки фінансування залишалися переважно негативними, а імпліцитна волатильність знизилася, що свідчить про поступове відновлення ринкових настроїв після періоду крайньої обережності. У майбутньому ринки зосередять увагу на рішенні ФРС щод

Глобальні ринки минулого тижня відчули суттєві впливи через шоки цін на енергоносії та зростання геополітичних ризиків. Посилення напруженості на Близькому Сході спричинило стрибок цін на нафту: WTI піднялася більш ніж на 25% лише за тиждень. Це призвело до середовища уникнення ризику, що стало причиною одночасного падіння BTC, ETH і американських акцій. З макроекономічної перспективи, високі ціни на нафту навряд чи спровокують негайну рецесію, але можуть стимулювати інфляцію та уповільнити темпи зниження ставок у найближчі місяці. Ончейн-метрики свідчать про стійкі обсяги торгів на DEX, а ліквідність зосереджується навколо основних протоколів. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла приблизно 330 мільярдів доларів, причому більшість нових надходжень припадає на USDC. У секторі деривативів ставки фінансування залишались негативними, а волатильність опціонів зросла, що демонструє постійну обережність щодо крайових ризиків. Зараз ринки перебувають у фазі переоцінки макроеко

Gate Research: Протягом минулого тижня макроекономічна невизначеність і далі визначала ринкове ціноутворення. Зростання напруженості на Близькому Сході, очікування тарифів і триваюча дискусія про ШІ посилили схильність інвесторів до уникнення ризику. Капітал переміщувався в захисні активи, такі як нафта, золото та японська єна, що створило тиск на ризикові активи. BTC різко впав у вихідні через низьку ліквідність, тоді як ETH загалом відставав від BTC, залишаючи ринок у крихкій рівновазі після скорочення кредитного плеча. Дані з блокчейна демонструють сплески обсягів торгів на DEX, викликані подіями, тоді як пропозиція стейблкоїнів залишається високою, але стабільною, що свідчить про вичікувальну позицію капіталу. На ринку деривативів відкритий інтерес продовжує знижуватися, а ставки фінансування залишаються від’ємними, але стабільними, що вказує на суттєве зниження загального кредитного плеча в системі. Тим часом протоколи середнього рівня, такі як Hyperliquid і Jupiter, зафіксували з

Gate Research: Короткострокова динаміка Bitcoin залишається ведмежою, ціна консолідується нижче ключових рівнів опору. Ethereum перебуває у низхідному каналі, що свідчить про подальшу невизначеність напрямку ринку. BEEFI зріс на 31,72% завдяки технічному імпульсу. ZBT піднявся на 35,50% після стратегічного оновлення технологій. У п’ятницю відбудеться найбільший в історії експірі опціонів на Bitcoin. Nvidia погодилася придбати стартап Groq, який розробляє AI-чипи, приблизно за $20 млрд готівкою — це її найбільше придбання на даний момент. Maple Finance здійснила рекордний одиничний кредит на $500 млн, а сума непогашених позик на платформі досягла історичного максимуму.

Gate Research: 19 грудня весь криптовалютний ринок продемонстрував синхронний відкат. Апетит до ризику продовжував знижуватися. BTC коротко зріс після ралі, викликаного CPI, але швидко відійшов назад. Його ведмежа структура залишилася незмінною. ETH також ослаб, консолідуючись під тиском у межах власного діапазону. Ринкові настрої характеризуються активним зниженням ризиків і очікуванням перегляду ціни. У короткостроковій перспективі, ймовірно, розпочнеться фаза бокового руху та поглинання. Токени JELLYJELLY і NBLU порушили загальну тенденцію та зміцнилися на тлі спекулятивного ажіотажу. IR зріс завдяки новим лістингам токенів та активності, пов’язаній з біржею. Серед основних подій: $23 млрд у BTC-опціях наближаються до експірації; Lido DAO подала заявку на бюджет екосистеми у $60 млн для прискорення трансформації; JPMorgan прогнозує, що загальна капіталізація ринку стейблкоїнів досягне приблизно $500–600 млрд до 2028 року.

Інвестиції у двовалютні продукти мають просту структуру та прозору прибутковість. На ринку відсутні систематичні кількісні дослідження та аналіз оптимальних точок входу, що враховують ринкові цикли. У цьому дослідженні створено фреймворк для бектестингу, який включає чотири етапи. Спочатку ринкові цикли Bitcoin сегментуються за трендом і стандартним відхиленням. Далі досліджується, як implied volatility (IV) у Bitcoin реагує на зростання та зниження, що робить її ефективним сигналом для входу. Третій етап передбачає встановлення правил “buy low / sell high” відповідно до ринкової фази. Четвертий етап — це оцінка двовалютної APR із застосуванням спрощеної моделі Black-Scholes. Результати показують, що двофакторний підхід “IV-based entry + cycle-driven direction” ефективно фіксує премії волатильності, особливо у боковому ринку, забезпечує стабільну прибутковість і підтримує реінвестування. Це надає практичний інструмент для систематизації стратегій двовалютних інвестицій.

Gate Research: 15 грудня 2023 року криптовалютний ринок перебував під тиском. BTC та ETH консолідувалися на низьких рівнях, а GT зберігав відносну стійкість. FHE (+95,2%) показав стрімке зростання на фоні потужного імпульсу від наративів конфіденційних обчислень, партнерства з Chainlink і стимулів для екосистеми. ICE (+46,8%) виріс через спекулятивний ажіотаж навколо міграції токенів і переходу на mainnet. BAS (+48,2%) різко піднявся завдяки оновленням протоколу ERC-8004. Тривалий структурний продаж опціонів продовжував стримувати зростання BTC; OG-холдери продавали волатильність, що відрізняється від купівлі кол-опціонів, спричиненої ETF. Ant International трансформує управління корпоративною казною із застосуванням технологій блокчейн, штучного інтелекту та токенізованих депозитів. Активність Stable в ончейні після запуску mainnet не відповідає очікуванням, що підкреслює поточні виклики для публічних ланцюгів диференційованих стейблкоїнів.

Щоденний звіт Gate Research: 15 грудня 2023 року криптовалютний ринок перебував під тиском. BTC та ETH консолідувалися на нижчих рівнях, GT зберігав стійкість. На фоні низької активності основних активів токени FHE, ICE і BAS зростали всупереч загальній тенденції. Причинами цього стали обчислення конфіденційності й партнерство з Chainlink, міграція токенів і перехід на основну мережу, а також оновлення протоколу ERC-8004. Це свідчить про концентрацію позицій у структурних можливостях. Структурний тиск на продаж в опціонному ринку обмежує потенціал зростання BTC. Попит на кол-опціони, який формують ETF, відрізняється від продажу волатильності OG-холдерами. Тому найближчим часом ймовірніша консолідація в діапазоні, а не швидкий прорив. У той же час Ant International змінює корпоративне управління казначейством за допомогою блокчейну, штучного інтелекту та токенізованих депозитів. Запуск основної мережі Stable супроводжується слабкою активністю в мережі, що підкреслює поточну проблему для