Опціон

Минулого тижня глобальні макроринки різко перейшли від зростаючого оптимізму до стрімкого розвороту. Біткоїн втратив близько 15% за тиждень, а Ефіріум — приблизно 22%. Після запуску послуги торгівлі акціями США від Gate кількість залістингованих активів швидко збільшилася. Активність ончейн-торгівлі помітно відновилася: основні DEX, зокрема Uniswap, PancakeSwap і Aerodrome, зафіксували вищі обсяги. Водночас сектор LST загалом ослаб, обсяг кредитування Aave продовжив скорочуватися, а новий попит дедалі більше перетікав у нові екосистеми, як-от MegaETH. На ринках деривативів відкритий інтерес (OI) BTC знизився понад 15%, 25D Skew різко впав до глибоко негативних значень, а DVOL тимчасово злетів до 52–54, що свідчить про досягнення попитом на короткострокове хеджування від зниження одного з найвищих рівнів поточного циклу. З боку інституційних гравців обсяг спотової торгівлі Gate зріс на 92,16% порівняно з минулим тижнем, а обсяг торгів CrossEx — на 47,1% за той самий.

У травні світові ринки капіталу продовжили відновлення — американські акції зростали завдяки темі ШІ, стійким корпоративним прибуткам і підвищенню апетиту до ризику, що підтримувало ринок загалом, особливо в технологіях і напівпровідниках. Водночас структурна дивергенція залишалася помітною: капітал дедалі більше зосереджувався на базових активах із видимим зростанням і надійними прибутками. На цьому тлі Gate офіційно запустила торгівлю реальними акціями, поглибивши зв'язок між криптоактивами та традиційними фінансовими ринками. Користувачі отримали єдиний мультиактивний торговий шлюз, що охоплює криптовалюти, акції США та ETF. Це також засвідчує, що криптоплатформи пришвидшують перетворення на повноцінну глобальну фінансову інфраструктуру.

Протягом минулого тижня, після припинення вогню на Близькому Сході та послаблення інфляції, ринки відновилися широким фронтом: ціни на нафту впали приблизно на 14%, а індекс передбачуваної волатильності S&P 500 опустився нижче 20. Оскільки CPI виявився нижчим за прогнози, а впевненість у тому, що ФРС залишить ставки незмінними, зросла, апетит до ризику посилився, піднявши BTC до високого діапазону $68 000–$73 000. Що стосується потоків капіталу, то BTC ETF залучили близько 833 млн доларів чистого припливу — нещодавній максимум; ETH ETF також зафіксували чистий приплив: інституційний капітал швидко повернувся після геополітичного шоку. Ончейн- і торговельна динаміка змістилися в бік активів із високою волатильністю та платформ найвищого рівня. Частка торгівлі сирою нафтою помітно зросла, а активність на DEX повернулася до основних протоколів, як-от Uniswap. Пропозиція стейблкоїнів залишалася підвищеною, причому USDC став головним драйвером зростання, тоді як ончейнстейкінг і кредитуванн

Минулого тижня ринок перебував під впливом поєднання деескалації режиму припинення вогню, пом’якшення інфляції та стабільної політики. Ціни на нафту різко впали, індекс Індекс волатильності S&P 500 відкотився, а схильність до ризику відновилася, що підштовхнуло діапазон BTC до $68 000–$73 000. Потоки капіталу засвідчили потужне відновлення після періоду підвищеної волатильності: чисті притоки в ETF на BTC досягли приблизно $833 млн за тиждень — це новий максимум поточного циклу. ETF на ETH також отримали чисті притоки за той самий період, причому інституційні покупки знову вийшли на перший план. Торговельне середовище змістилося в бік макроактивів із високою волатильністю та платформ найвищого рівня, оскільки капітал сконцентрувався на енергетичній сировині, зокрема на сирій нафті. На боці DEX активність повернулася до майданчиків із високою ліквідністю, таких як Uniswap. Стейблкоїни та DeFi пройшли структурне оздоровлення, причому USDC став головним джерелом зростання. Капітал насампе

За останній тиждень ринкові тенденції значною мірою визначило загострення конфлікту між США та Іраном. Нафта WTI зросла майже на 17%, повернувши ціни вище $100, що підвищило прибутковість казначейських облігацій США — прибутковість 10-річних облігацій сягнула 4,44% — та зміцнило долар. Загальний ринок криптовалют впав більш ніж на 6%, тоді як індекс VIX S&P 500 зріс до 31. Щодо потоків капіталу, ETF на BTC та ETH зафіксували чистий відтік у розмірі приблизно $500 млн у середині тижня, після чого спостерігалося помірне відновлення.

Ринок переоцінив очікування щодо подальшого підвищення ставок ФРС, що створювало тиск на криптоактиви. BTC знизився приблизно на 4,3% за тиждень, тоді як ETH впав приблизно на 4,8%. Глобальні крипто ETP другий тиждень поспіль зафіксували чистий відтік — загалом 2,54 млрд доларів. Gate офіційно запустив торгівлю акціями, надавши доступ до понад 10 000 американських акцій та ETF. PancakeSwap випередив Uniswap за обсягом торгів, тоді як активність у секторі LST знизилася, а екосистема Solana залишилася відносно стійкою. Апетит до ризику в DeFi залишався обережним: обсяг кредитування Aave продовжував знижуватися, хоча ставки запозичення для трьох його основних активів значною мірою стабілізувалися. На ринку деривативів BTC продемонстрував поєднання падіння цін, стійко позитивних ставок фінансування та подальшого стиснення волатильності.

Протягом минулого тижня ринки продовжували коливатися на тлі переговорів між США та Іраном та очікувань щодо політики ФРС. Послаблення геополітичної напруги тимчасово знизило ціни на нафту, а прибутковість 10-річних казначейських облігацій США зросла майже до 4,56%. Американські фондові індекси продовжили різноспрямоване зростання, тоді як ринок криптовалют залишався переважно слабким. ETF на BTC зафіксували чистий відтік приблизно в 1,256 млрд доларів за тиждень, а ETF на ETH — близько 216 млн доларів, що свідчить про обережну позицію інституційних інвесторів. Ончейн ліквідність продовжувала концентруватися в провідних DEX, як-от Uniswap, PancakeSwap та Aerodrome, а ринок стейблкоїнів дедалі активніше переходив до моделі переоцінки, орієнтованої на ефективність розрахунків і регуляторну сумісність. Ринок кредитування Aave поступово нормалізувався, тоді як нові мережі, зокрема MegaETH та Plasma, продовжували поглинати додаткові потоки ліквідності. У секторі деривативів ринок зберігав н

Минулого тижня BTC ETF зафіксували чистий відтік приблизно $996 млн, а ETH ETF — близько $255 млн. Активність TradFi на ончейні та торгівля деривативами на CEX далі переважали у безпечних активах, зокрема золоті. Ончейн-ліквідність зберігалася зосередженою в провідних DEX, як-от PancakeSwap та Raydium. Кредитна активність і сектори LST на основній мережі Aave знизилися, а попит на кредитне плече в екосистемах Ethereum та Solana одночасно охолонув. Водночас нові мережі, зокрема MegaETH та Plasma, продовжували вбирати структурний перетік капіталу. Відкритий інтерес (OI) BTC далі знижувався, а частка обсягу торгів пут-опціонами та негативний 25D Skew зросли, що супроводжувалося поступовим підвищенням базової лінії DVOL. Інституційна частка Gate на спотовому ринку, на відміну від загального тренду, зросла на 10% тиждень до тижня, а обсяг крос-маржинального кредитування також збільшився на 10% тиждень до тижня.

Gate Options: щоденний огляд ринку

Минулого тижня BTC перевищив $82 000 на тлі постійного припливу коштів до ETF, при цьому чистий приплив до BTC ETF за тиждень склав $632 млн. Активи, пов'язані з TradFi-акціями, які залістовані на CEX, продовжували впевнено зростати. Капітал на ончейні повернувся до провідних DEX і зрілих майданчиків ліквідності — основними центрами виступали Uniswap і PancakeSwap. Водночас Aave продовжував поглинати наслідки інциденту з rsETH, залишаючи ринок кредитування відносно слабким. Нові екосистеми, такі як MegaETH і Plasma, почали залучати додаткові капіталовкладення, а серед перших, хто виграв від зростання ринкової схильності до ризику, були Solana LST. Ринок деривативів утримував структуру «негативна ставка фінансування + консолідація на високих рівнях», а сквіз BTC частково розвантажувався поетапно. У травні обсяг спотової торгівлі Gate Institutional зріс на 14,54% порівняно з попереднім місяцем, а обсяг ф'ючерсної торгівлі — на 18,10% MoM. CrossEx також зафіксував рекордні максимуми як за

Gate Research: Шорт опціонів на продаж — одна з провідних спрямованих опціонних стратегій у період ведмежого ринку. Інвестори отримують кредитний дохід на зниження, сплачуючи фіксовану премію; максимальний збиток обмежено сумою цієї премії. Стратегія особливо дієва для реалізації ведмежого прогнозу або хеджування ризиків портфеля. На прикладі BTC у статті детально розглядається структура доходу, типові сценарії застосування, ключові ризики та практичні аспекти шортування опціонів на продаж. Це дозволяє Вам комплексно зрозуміти, як цей інструмент забезпечує як захисні, так і наступальні можливості на ринках із підвищеною волатильністю.

Щоденне оновлення ринку Gate Options.