#每周来晒 #WCTCS9 #美国9月CPI即将公布
CPI насувається: біткоїн входить у вікно зміни тренду
Залишилося менш як 4 години до публікації найважливішого цього місяця показника — CPI за 9 місяць, ключового випробування перед жовтневим засіданням ФРС щодо процентної ставки. Я вважаю, що сьогоднішній рух ринку може бути дуже сильним, і біткоїн, який цілий тиждень коливався, також сьогодні обере напрямок:
一、Чому сьогоднішні дані такі важливі?
По-перше, сьогоднішній CPI США за 9 місяць є найважливішим попереднім сигналом щодо інфляції перед жовтневим засіданням ФРС, який безпосередньо впливає на політичний курс цього рішення. Якщо CPI, особливо базовий CPI, суттєво перевищить очікування, це означатиме повторне посилення інфляційної стійкості, і ринок буде змушений скоригувати очікування щодо зниження ставок, а можливо, навіть заново оцінити ймовірність підвищення ставки в жовтні; навпаки, подальше охолодження інфляції зміцнить очікування збереження ставки без змін. Ці дані можна вважати «останньою перевіркою» перед засіданням щодо ставки, і вони безпосередньо сколихнуть короткострокове ціноутворення казначейських облігацій США, долара та ризикових активів.
По-друге, біткоїн цілий тиждень слабко коливався, і настав час для зміни тренду. З технічного погляду після попереднього зростання біткоїн уже понад 10 днів консолідується в боковому русі, а нещодавно двічі тестував круглий рівень 80000, сформувавши на денному графіку невелику модель подвійного дна. Форма «золотої ями» поступово проявляється, консолідація наближається до завершення, і незабаром буде обрано напрямок. Щодо напрямку прориву, Малий Багатій усе ж схиляється до руху вгору.
二、Як рухатиметься ринок?
Наразі консенсус-прогноз ринку такий: загальний CPI за 9 місяць зросте на + 0.6% у місячному вимірі та до 3.6% у річному, головним чином через зростання цін на бензин; базовий CPI зросте на + 0.2% у місячному вимірі та становитиме 2.5% у річному, що нижче за 0.3% у місячному вимірі в 8 місяці. Наразі ФРС більше зважає на базову інфляцію, а одноразове зростання, спричинене енергоносіями, посадовці, найімовірніше, вирішать вибірково проігнорувати; однак якщо такі стійкі компоненти, як житло та базові послуги, знову посиляться, побоювання щодо повторного розгону інфляції миттєво повернуться.
Розглянемо три сценарії та спрогнозуємо реакцію ринку після публікації даних.
Сценарій 1: CPI відповідає очікуванням (базовий сценарій) Загальний CPI зростає через підвищення цін на нафту, але базовий CPI залишається поблизу очікувань, а базові послуги не демонструють помітного відскоку. Ринок інтерпретуватиме це так: інфляція спричинена енергетичним фактором, базовий інфляційний тиск дещо послабився, а очікування збереження ставки ФРС без змін у жовтні фактично реалізувалися. Дохідність казначейських облігацій США коливатиметься незначно, і дохідності довгострокових облігацій навряд чи суттєво зростуть; схильність до ризику на американському фондовому ринку залишатиметься стабільною, а акції компаній, що зростають, і технологічні акції не зазнають масштабних розпродажів. Безпроцентні активи, такі як золото та BTC, матимуть незначний бичачий ухил, але навряд чи продемонструють вибухове зростання; фокус ринку зміститься з CPI на очікування заяв ФРС на засіданні наприкінці жовтня. Підсумок одним реченням: дані опубліковані, нічого драматичного, ринок продовжує торгувати базовий сценарій «високі ставки зберігатимуться певний час».
Сценарій 2: CPI вищий за очікування, особливо базовий CPI значно посилюється (негативно для ризикових активів) Якщо базовий CPI перевищить 0.3% у місячному вимірі, а компоненти житла та базових послуг несподівано відновлять зростання, інтерпретація ринку негайно зміниться: стійкість інфляції значно вища, ніж очікувалося, терміни зниження ставок знову відсуваються, і навіть може бути заново оцінена ймовірність відновлення підвищення ставок до кінця року. Дохідність казначейських облігацій США швидко зростатиме, причому найбільший тиск припаде на 10-річні казначейські облігації США. Американські технологічні акції з високими оцінками та сектор AI зазнають тиску й відступлять; індекс долара зміцниться, а золото опиниться під тиском. Крипторинок також зіткнеться з тиском продажів, а такі активи, як BTC та ETH, надзвичайно чутливі до ставок, у короткостроковій перспективі швидко скоригуються. Тут є одна деталь: якщо високим буде лише загальний CPI, а базовий CPI залишиться в нормі, ринок вважатиме це лише короткостроковим впливом цін на нафту, тому сила удару буде значно слабшою й тривалого обвалу не спричинить. Справжній убивця — несподіване відновлення базової інфляції.
Сценарій 3: CPI нижчий за очікування, базова інфляція помітно слабшає (позитивно для ризикових активів) Якщо базовий CPI буде нижчим за 0.2% у місячному вимірі, а інфляція у житловому секторі та сфері послуг охолоне сильніше, ніж очікувалося, ринок негайно підвищить очікування щодо подальшого зниження ставок. Дохідність казначейських облігацій США знизиться, а долар ослабне. Акції компаній, що зростають, і технологічні акції відновляться; золото зростатиме завдяки зниженню реальних ставок. Схильність до ризику на крипторинку швидко відновиться, а BTC і ризикові монети можуть продемонструвати імпульсний стрибок. Однак слід зважати на одне обмеження: навіть якщо дані виявляться «голубиними», ринку буде дуже складно одразу зробити ставку на негайне зниження ставок у жовтні; здебільшого буде закладено, що в жовтні підвищення ставки не відбудеться, тому зростання матиме стелю — не варто сліпо купувати на піку.
Як ви думаєте, друзі, сьогоднішня статистика зайнятості поза сільським господарством злетить із місця чи насувається водоспад? Загадайте в коментарях👇
CPI насувається: біткоїн входить у вікно зміни тренду
Залишилося менш як 4 години до публікації найважливішого цього місяця показника — CPI за 9 місяць, ключового випробування перед жовтневим засіданням ФРС щодо процентної ставки. Я вважаю, що сьогоднішній рух ринку може бути дуже сильним, і біткоїн, який цілий тиждень коливався, також сьогодні обере напрямок:
一、Чому сьогоднішні дані такі важливі?
По-перше, сьогоднішній CPI США за 9 місяць є найважливішим попереднім сигналом щодо інфляції перед жовтневим засіданням ФРС, який безпосередньо впливає на політичний курс цього рішення. Якщо CPI, особливо базовий CPI, суттєво перевищить очікування, це означатиме повторне посилення інфляційної стійкості, і ринок буде змушений скоригувати очікування щодо зниження ставок, а можливо, навіть заново оцінити ймовірність підвищення ставки в жовтні; навпаки, подальше охолодження інфляції зміцнить очікування збереження ставки без змін. Ці дані можна вважати «останньою перевіркою» перед засіданням щодо ставки, і вони безпосередньо сколихнуть короткострокове ціноутворення казначейських облігацій США, долара та ризикових активів.
По-друге, біткоїн цілий тиждень слабко коливався, і настав час для зміни тренду. З технічного погляду після попереднього зростання біткоїн уже понад 10 днів консолідується в боковому русі, а нещодавно двічі тестував круглий рівень 80000, сформувавши на денному графіку невелику модель подвійного дна. Форма «золотої ями» поступово проявляється, консолідація наближається до завершення, і незабаром буде обрано напрямок. Щодо напрямку прориву, Малий Багатій усе ж схиляється до руху вгору.
二、Як рухатиметься ринок?
Наразі консенсус-прогноз ринку такий: загальний CPI за 9 місяць зросте на + 0.6% у місячному вимірі та до 3.6% у річному, головним чином через зростання цін на бензин; базовий CPI зросте на + 0.2% у місячному вимірі та становитиме 2.5% у річному, що нижче за 0.3% у місячному вимірі в 8 місяці. Наразі ФРС більше зважає на базову інфляцію, а одноразове зростання, спричинене енергоносіями, посадовці, найімовірніше, вирішать вибірково проігнорувати; однак якщо такі стійкі компоненти, як житло та базові послуги, знову посиляться, побоювання щодо повторного розгону інфляції миттєво повернуться.
Розглянемо три сценарії та спрогнозуємо реакцію ринку після публікації даних.
Сценарій 1: CPI відповідає очікуванням (базовий сценарій) Загальний CPI зростає через підвищення цін на нафту, але базовий CPI залишається поблизу очікувань, а базові послуги не демонструють помітного відскоку. Ринок інтерпретуватиме це так: інфляція спричинена енергетичним фактором, базовий інфляційний тиск дещо послабився, а очікування збереження ставки ФРС без змін у жовтні фактично реалізувалися. Дохідність казначейських облігацій США коливатиметься незначно, і дохідності довгострокових облігацій навряд чи суттєво зростуть; схильність до ризику на американському фондовому ринку залишатиметься стабільною, а акції компаній, що зростають, і технологічні акції не зазнають масштабних розпродажів. Безпроцентні активи, такі як золото та BTC, матимуть незначний бичачий ухил, але навряд чи продемонструють вибухове зростання; фокус ринку зміститься з CPI на очікування заяв ФРС на засіданні наприкінці жовтня. Підсумок одним реченням: дані опубліковані, нічого драматичного, ринок продовжує торгувати базовий сценарій «високі ставки зберігатимуться певний час».
Сценарій 2: CPI вищий за очікування, особливо базовий CPI значно посилюється (негативно для ризикових активів) Якщо базовий CPI перевищить 0.3% у місячному вимірі, а компоненти житла та базових послуг несподівано відновлять зростання, інтерпретація ринку негайно зміниться: стійкість інфляції значно вища, ніж очікувалося, терміни зниження ставок знову відсуваються, і навіть може бути заново оцінена ймовірність відновлення підвищення ставок до кінця року. Дохідність казначейських облігацій США швидко зростатиме, причому найбільший тиск припаде на 10-річні казначейські облігації США. Американські технологічні акції з високими оцінками та сектор AI зазнають тиску й відступлять; індекс долара зміцниться, а золото опиниться під тиском. Крипторинок також зіткнеться з тиском продажів, а такі активи, як BTC та ETH, надзвичайно чутливі до ставок, у короткостроковій перспективі швидко скоригуються. Тут є одна деталь: якщо високим буде лише загальний CPI, а базовий CPI залишиться в нормі, ринок вважатиме це лише короткостроковим впливом цін на нафту, тому сила удару буде значно слабшою й тривалого обвалу не спричинить. Справжній убивця — несподіване відновлення базової інфляції.
Сценарій 3: CPI нижчий за очікування, базова інфляція помітно слабшає (позитивно для ризикових активів) Якщо базовий CPI буде нижчим за 0.2% у місячному вимірі, а інфляція у житловому секторі та сфері послуг охолоне сильніше, ніж очікувалося, ринок негайно підвищить очікування щодо подальшого зниження ставок. Дохідність казначейських облігацій США знизиться, а долар ослабне. Акції компаній, що зростають, і технологічні акції відновляться; золото зростатиме завдяки зниженню реальних ставок. Схильність до ризику на крипторинку швидко відновиться, а BTC і ризикові монети можуть продемонструвати імпульсний стрибок. Однак слід зважати на одне обмеження: навіть якщо дані виявляться «голубиними», ринку буде дуже складно одразу зробити ставку на негайне зниження ставок у жовтні; здебільшого буде закладено, що в жовтні підвищення ставки не відбудеться, тому зростання матиме стелю — не варто сліпо купувати на піку.
Як ви думаєте, друзі, сьогоднішня статистика зайнятості поза сільським господарством злетить із місця чи насувається водоспад? Загадайте в коментарях👇






