#
#FedAnnounceRateDecisionSoon ТИЖДЕНЬ FOMC НАСТАВ: BTC, ETH, ЗОЛОТО ТА АМЕРИКАНСЬКІ АКЦІЇ ВХОДЯТЬ У ТЕСТ НА ВИСОКУ ВОЛАТИЛЬНІСТЬ
Це не звичайний торговий тиждень.
Від Bitcoin та Ethereum до золота й американських акцій — майже кожен основний актив тепер очікує на один головний каталізатор: засідання FOMC Федеральної резервної системи 15–16 вересня.
Рішення щодо ставки буде оголошено о 2:00 pm за східним часом США 16 вересня, що відповідає 11:00 pm за пакистанським часом. Через тридцять хвилин, о 11:30 pm за пакистанським часом, голова ФРС Кевін Ворш проведе пресконференцію.
І ця відмінність має значення: 11:30 pm — це пресконференція ФРС, а не подія CPI. Серпневий CPI вже було опубліковано 11 вересня.
Загальний серпневий CPI становив 3.4% у річному вимірі та 0.4% у місячному, тоді як базовий CPI становив 2.4% у річному вимірі та 0.3% у місячному проти консенсусу 0.2%. Серпневий PPI також виявився високим: 0.4% у місячному вимірі та 5.4% у річному.
Саме тому я вважаю, що ринок зосередиться менше на самому рішенні щодо ставки й значно більше на оновленому точковому графіку та формулюваннях Ворша.
ПОТОЧНЕ СТАНОВИЩЕ РИНКУ
Цільовий діапазон ставки федеральних фондів наразі становить 3.50%–3.75%. Ринкові очікування агресивно змістилися в бік підвищення на 25 базисних пунктів: імовірність за CME FedWatch становить близько 87%–90%, тоді як Polymarket оцінює ймовірність відсутності змін лише приблизно у 18%.
Але тут є цікавий розрив.
Опитування економістів Reuters і досі показує, що приблизно 70% очікують збереження ставки.
Ця різниця між ринковими очікуваннями та прогнозами економістів створює можливість незвично різкої реакції, якщо ФРС ухвалить рішення, відмінне від того, до якого трейдери вже підготували свої позиції.
Кілька факторів сприяли зміщенню очікувань у бік жорсткішої політики: стійка інфляція, вищі ціни виробників, показник зайнятості близько 162,000, Brent поблизу $106, WTI вище $100 і дохідність 10-річних казначейських облігацій близько 5%.
BTC наразі торгується поблизу $75,920 після падіння нижче $77,000. Вересневий максимум становив приблизно $82,253, тоді як серпневий мінімум був поблизу $69,300. Порівняно з ціною відкриття 1 січня близько $87,497, Bitcoin залишається приблизно на 10%–11% нижче від початку року.
ETH торгується поблизу $2,500. За останній місяць він суттєво зріс, але двічі не зміг подолати рівень близько $2,600.
Золото нещодавно впало нижче $4,300, досягнувши приблизно $4,279, тоді як американські акції також опинилися під тиском. S&P 500 закрився поблизу 7,597, Nasdaq втратив близько 1.1%, а Dow знизився на 0.48%.
ЛІКВІДНІСТЬ РОЗПОВІДАЄ ІНШУ ІСТОРІЮ
Попри слабкість Bitcoin, інституційний попит не зник.
Американські спотові Bitcoin ETF залучили приблизно $770 мільйонів протягом перших чотирьох вересневих сесій і близько $3.8 мільярда за три тижні. Лише у серпні припливи становили приблизно $3.52 мільярда.
Однак сукупні припливи до ETF від початку року залишаються негативними й становлять приблизно $1.07 мільярда.
Це свідчить для мене про складну боротьбу між інституційним накопиченням і макроекономічним тиском.
Динаміка Ethereum ETF також охолола: відтік становив близько $24 мільйонів після тижневого припливу у $824 мільйони.
Фандинг — ще один важливий сигнал. Фандинг безстрокових контрактів становить близько +0.0031% кожні чотири години, що нижче за 30-денне середнє значення +0.0055%. На мою думку, рівень кредитного плеча достатньо високий, щоб спричинити волатильність, але ще не є екстремальним.
Коли 10 вересня PPI здивував ринок, Bitcoin втратив приблизно $1,200, а протягом однієї години було ліквідовано лонгів більш ніж на $190 мільйонів.
ETH має ще більшу зону ризику: нижче $2,400 розміщено лонгів із кредитним плечем більш ніж на $1 мільярд.
ТРИ СЦЕНАРІЇ ФРС
Мій перший сценарій — підвищення на 25 базисних пунктів у поєднанні з жорсткими сигналами.
Якщо ФРС подасть сигнал про подальше посилення політики, реальна дохідність і долар можуть зрости. Bitcoin може повторно протестувати $73,000–$75,500, а глибше падіння до $70,000–$72,000 також можливе. ETH може впасти до $2,250–$2,400, тоді як золото може рухатися до $4,150–$4,230.
Американські акції також опиняться під тиском.
Мій другий сценарій — той, який наразі здається мені найімовірнішим: підвищення ставки з подальшим сигналом про залежність від даних і разовість цього кроку.
Якщо підвищення вже враховане в ціні, ринок може спочатку різко впасти, а потім розвернутися. Bitcoin може відновитися до $79,500–$82,000, ETH може повернутися вище $2,600 і потенційно протестувати $2,750–$2,800, тоді як золото може відновитися до $4,380–$4,480.
Третій сценарій — відсутність підвищення ставки.
Це стало б найбільшою несподіванкою і могло б спричинити сильну реакцію в бік ризику. Bitcoin може націлитися на $82,000–$85,000, ETH — на $2,700–$2,900, а золото може піднятися вище $4,500.
МІЙ 7-ДЕННИЙ ПЛАН ДІЙ НА РИНКУ
15 вересня: Зменшити розмір позицій напередодні засідання ФРС і уникати непотрібного кредитного плеча. Голосування щодо CLARITY Act — ще одна подія, за якою варто стежити, але для мене ФРС залишається головним макроекономічним каталізатором.
16 вересня: Це день найвищого ризику. З 11:00 pm приблизно до 1:00 am за пакистанським часом я розглядав би ринок як зону блекауту. Спреди можуть розширюватися, свічки можуть різко розвертатися, а ринкові ордери можуть стати надзвичайно небезпечними.
17 вересня: Це день переварювання інформації. Дані щодо житлового ринку, індекс ФРБ Філадельфії та рішення Банку Японії можуть додати ще один рівень волатильності. Я хочу побачити структуру на 4-годинному графіку, перш ніж довіряти новому напрямку.
18 вересня: Експірація квартальних опціонів створює ще один потенційний сплеск волатильності. Великі тіні та раптові розвороти не повинні дивувати.
19–20 вересня: Ліквідність на вихідних стає нижчою. Пробої потребують підтвердження, оскільки великі тіні BTC можуть з’являтися дуже швидко.
21 вересня: Інституційні учасники повертаються на ринок. Потоки ETF і рівні, сформовані під час попередніх сесій, стають важливішими.
КЛЮЧОВІ РІВНІ, ЗА ЯКИМИ Я СТЕЖУ
BTC:
Ведмежий нижче $78,100.
Підтримки: $76,500, $75,000 і $73,700.
Бичачий вище $79,500.
Цілі: $81,250 і $82,300.
ETH:
$2,400 — ключова лінія.
Вище неї: $2,600 і $2,750.
Нижче неї: $2,300 і потенційно $2,000.
Золото:
Важлива зона: $4,270–$4,325.
Падіння нижче $4,230 послабить структуру.
Цілі зростання: $4,450–$4,500.
Пробій вниз може відкрити шлях до $4,100.
S&P 500:
Підтримка в районі 7,565–7,527.
Nasdaq:
25,650 — важливий рівень.
Dow:
50,000 залишається основною підтримкою.
МІЙ ОСОБИСТИЙ ПІДХІД
Я вважаю, що саме рішення щодо ставки може бути менш важливим, ніж супровідний сигнал.
Якщо ринок отримає очікуване підвищення, але ФРС після цього подасть сигнал про паузу, початкова паніка може перетворитися на ралі полегшення.
Саме тому наразі я віддаю перевагу спотовим позиціям і поступовому накопиченню, а не агресивному кредитному плечу.
Мої базові діапазони на сім днів такі:
BTC: $75,500–$82,000
ETH: $2,300–$2,750
Золото: $4,240–$4,480
S&P 500: 7,520–7,720
Але якщо точковий графік стане значно жорсткішим, я негайно перейду до більш захисної позиції.
Для мене цей тиждень не полягає в тому, щоб передбачити рух кожної свічки.
Він полягає в захисті капіталу, очікуванні підтвердження та наданні ринку можливості показати свій напрямок.
Готівка — це теж позиція.
Іноді найсильніша угода — це просто дочекатися, поки шум зникне.
#FOMCMeetingAnalysis #Gate广场中秋团圆局 #weeklyshare @Gate_Square #GateMemeCarnival 
