Пояснення взаємозв’язку між рішенням FOMC Федеральної резервної системи щодо процентної ставки та ціною золота, основна інформація:
一、Ключові часові точки
• 2:00 ночі: ФРС оприлюднює рішення FOMC щодо процентної ставки
• 2:30 ночі: голова ФРС Ворш проводить пресконференцію
二、Що таке FOMC
FOMC — це група з 12 осіб у складі ФРС, яка ухвалює рішення щодо процентної ставки, проводить 8 засідань на рік і визначає рівень процентних ставок у США.
三、Логіка взаємозв’язку між підвищенням ставки ФРС і ціною золота
1. Основний принцип: золото не приносить процентного доходу, тоді як державні облігації США приносять відсотки. Чим вища ставка, тим вища альтернативна вартість володіння золотом, тому капітал перетікає в активи з високою дохідністю; отже, процентні ставки та ціна золота загалом мають зворотну залежність.
2. Очікування щодо цього підвищення ставки: ринок загалом очікує підвищення на 25 базисних пунктів, унаслідок чого ставка зросте до 3.75%-4%, що стане першим підвищенням ставки з 2023 року.
四、Два ключові моменти цього рішення
1. Точкова діаграма: кожен із 12 членів комітету окремо надає прогноз майбутнього рівня процентної ставки; головне — чи визнають вони необхідність ще одного підвищення ставки цього року.
2. Заява Ворша: важливо стежити, чи опише він це підвищення ставки як «тимчасовий захід для стримування інфляції» чи як «лише початок».
五、Вплив на ринок і рекомендації щодо дій
• Історичний досвід: у день оприлюднення точкової діаграми ринок зазвичай враховує лише два десятих інформації, а для повного врахування решти інформації потрібно кілька місяців.
• Оцінка цього разу: ринок уже заздалегідь врахував очікування щодо підвищення ставки, тому з великою ймовірністю відбудеться ситуація «ставку підвищать, але формулювання будуть стриманими, і після реалізації рішення негативний фактор буде вичерпаний».
• Виняткова ситуація: якщо точкова діаграма покаже, що надалі ставки ще підвищуватимуться, а Ворш натякне на подальші підвищення, це стане справжнім негативним фактором, до якого ринок не був готовий, і золото знову піде вниз у пошуках підтримки.
• Рекомендації щодо дій: сьогодні вночі основну увагу слід звернути на три моменти: чи буде підвищення ставки, точкову діаграму та заяву Ворша.
$BTC
$ETH
$XAUUSD
$SNDK
