#USOctoberCPIBeatsExpectations $BTC $XAUT ‍#DailyStandouts #ShareWeekly #WCTCS9

Звіт про інфляцію не приніс ринкам очікуваного полегшення. Але важливіше те, як він впливає на наступне рішення Федеральної резервної системи.

Звіт щодо ІСЦ у США за жовтень виявився вищим за очікування. Загальна інфляція зросла на 0.4% у місячному вимірі порівняно з прогнозом у 0.3%. Базовий ІСЦ, який не враховує ціни на продукти харчування та енергоносії, зріс на 0.3% за очікуваних 0.2%.

Є одна важлива деталь: загальна інфляція насправді сповільнилася порівняно з 0.6% у вересні. Тож це не проста історія про прискорення всіх показників інфляції. Проблема в тому, що базовий ціновий тиск залишається стійким, а базовий показник не продемонстрував бажаного інвесторами сповільнення.

Чому змінилися дискусії навколо ФРС

До оприлюднення звіту член Ради керуючих Федеральної резервної системи Крістофер Воллер заявив, що показник базового ІСЦ на рівні близько 0.3% або вище може змусити його розглянути підвищення ставки на пів відсоткового пункту в грудні.

Базовий показник за жовтень опинився саме на цьому пороговому рівні.

Це не означає, що ФРС вирішила підвищити ставку на 50 базисних пунктів. Коментарі одного посадовця — це не остаточне рішення щодо монетарної політики, і політикам іще належить врахувати ситуацію із зайнятістю, економічне зростання, фінансові умови та подальші дані про інфляцію.

Але реакція ринку показує, наскільки серйозно інвестори сприймають таку можливість.

10 листопада прибутковість казначейських облігацій різко зросла, долар зміцнився, а американські акції подешевшали. Прибутковість дворічних казначейських облігацій зросла приблизно на 18 базисних пунктів, тоді як прибутковість десятирічних наблизилася до 5%. Золото також різко подешевшало.

Наступне важливе питання — чи підтвердять майбутні дані щодо цін виробників, що інфляційний тиск поширюється за межі споживчих цін.

BTC: ситуація зі ставками не сприяє зростанню

Біткоїн особливо чутливий до змін очікувань щодо ліквідності та схильності до ризику. Коли ринки очікують, що високі процентні ставки зберігатимуться довше, інвестори можуть бути менш схильними тримати волатильні активи.

На моєму денному графіку за 11 листопада BTC коштує близько $81,160, RSI — близько 34.09, а MACD залишається від’ємним. Це свідчить про те, що імпульс залишається слабким, хоча сам по собі сигнал перепроданості не гарантує розвороту.

Важливі рівні підтримки на моєму графіку — близько $77,777, а далі — діапазон $77,020–$75,812. Для впевненішого відновлення спершу потрібно повернутися вище рівня $82,682, а потім продемонструвати стійкий купівельний тиск.

Я звертав би більше уваги на денні закриття та обсяги торгів, ніж на тимчасовий внутрішньоденний відскок.

Американські акції: тиск через оцінки вартості повернувся

Вища прибутковість казначейських облігацій має значення, оскільки вона підвищує ставку дисконтування, яку інвестори використовують для оцінки майбутніх прибутків компаній. Це може посилити тиск на технологічні акції та акції компаній зростання, особливо коли їхні оцінки вже передбачають високі майбутні результати.

На моєму графіку SPXUSDT довідкова ціна становить близько 0.3706, а RSI — близько 50.42. Верхній орієнтир опору на графіку — близько 0.3919, а нижній орієнтир підтримки — близько 0.3336.

Це не підтвердження масштабного падіння фондового ринку. Це рівні, за якими варто стежити, поки інвестори переоцінюють очікування щодо прибутків, вартість запозичень і ціну, яку готові платити за майбутнє зростання.

Золото: долар і прибутковість облігацій діють у протилежних напрямках

Золото посідає цікаве місце в цій ситуації. Воно може виграти від невизначеності та попиту на захисні активи, але не приносить процентного доходу. Коли прибутковість казначейських облігацій і долар одночасно зростають, володіння золотом у короткостроковій перспективі може стати менш привабливим.

На моєму графіку XAUT довідкова ціна становить близько $4,046.86, RSI — близько 49.17, а сигнали щодо імпульсу неоднозначні. Найближчі рівні — приблизно $4,105.65–$4,140.73 угорі та $3,875.62 унизу.

Для відновлення золоту потрібно подолати найближчу зону опору. Якщо прибутковість облігацій і далі зростатиме, це може стримувати відновлення.

Моя думка: я б дочекався підтвердження

Не думаю, що одного звіту про ІСЦ достатньо, щоб оголосити про новий довгостроковий ведмежий тренд для BTC, акцій і золота. Але цього достатньо, щоб поставити під сумнів припущення, що інфляція плавно сповільнюватиметься, а ФРС зможе пом’якшити свою політику.

Я б не поспішав купувати під час негайного відскоку, стежив за наступними даними щодо інфляції та звертав увагу на поведінку цих активів поблизу їхніх денних рівнів підтримки.

Якщо BTC утримає підтримку, попри високу прибутковість облігацій, за цим варто буде стежити. Якщо акції відновляться, незважаючи на вищу прибутковість, це також дещо скаже нам про базовий попит. Золоту потрібно показати, чи зможе захисний попит переважити тиск процентних ставок.

Наступний рух ринку може залежати не стільки від самого загального показника ІСЦ, скільки від того, чи підтвердять наступні дані наратив про інфляцію, чи поставлять його під сумнів.

Ви б зменшили ризик до оприлюднення ІЦВ чи вважаєте нинішнє послаблення BTC, акцій і золота можливістю поступово нарощувати позиції?

Не є фінансовою рекомендацією.
‍#美国10月CPI全面超预期 @Gate_Square