#Ahr999EntersBottomBuyingZone $BTC

Ahr999 знову опустився нижче 0.45 — у зону, яку багато довгострокових покупців називають зоною купівлі на дні. Перш ніж вирішувати, що це означає, я хочу розібрати індекс і подивитися, з чого він складається, адже математика розповідає кориснішу історію, ніж сама назва.

Що насправді являє собою індекс

Він перемножує два співвідношення. Перше — це сьогоднішня ціна, поділена на середню вартість за 200 днів, тобто на суму, яку ви заплатили б, щодня купуючи фіксовану кількість протягом 200 днів. Друге — це сьогоднішня ціна, поділена на оцінку довгострокового зростання — криву, побудовану на основі історії Bitcoin. Значення нижче 0.45 відповідають зоні купівлі, діапазон від 0.45 до 1.2 — зоні поступового накопичення, а значення вище 1.2 — дорогій зоні.

Важливо те, що ціна двічі входить у формулу. Це означає, що індекс змінюється приблизно пропорційно квадрату ціни. Падіння Bitcoin на 10% знижує індекс приблизно на 19%, оскільки 0.9 помножити на 0.9 — це 0.81. Індекс здається спокійним, але насправді він дуже чутливий.

Де проходять межі в ціновому вираженні

Заявлена середня вартість за 200 днів становить близько 72,700. Якщо зробити зворотні розрахунки на основі останніх значень, оцінка зростання становитиме близько 183,000. Це мої власні оцінки, тож наступні цифри слід вважати приблизними. З такими вихідними даними індекс дорівнює 0.45 за ціни близько 77,500, тому він опустився нижче 0.45, коли Bitcoin впав нижче цього рівня. Значення 0.30 він досяг би приблизно біля 63,300, а 0.27 — близько 60,000. За сьогоднішньої ціни близько 74,600 індекс становить приблизно 0.42.

Що відбувалося минулого разу

Індекс уперше опустився нижче 0.45 1 лютого — після 839 днів перебування вище цього рівня. Потім він знизився ще більше: 6 лютого досяг 0.27, а наприкінці червня становив близько 0.287, коли Bitcoin коштував приблизно 59,600. Отже, перший сигнал з’явився значно раніше фактичного мінімуму. За моїми розрахунками, від значення близько 0.43 до рівня 0.27 потрібне лише приблизно 20% падіння ціни. Для Bitcoin це не рідкість.

В одному звіті також зазначено, що загалом індекс провів близько 655 днів нижче зони купівлі. Перебування в цій зоні може тривати довго.

Чого індекс не бачить

Він побудований на основі минулих цін і розрахункової кривої, тому нічого не знає про завтрашній звіт щодо інфляції, імовірність підвищення ставки, близьку до 80%, чи відтоки коштів з ETF. Минулого тижня ці відтоки становили близько $1.28 billion. Крива зростання — це також модель, а моделі можуть завищувати справедливу вартість у міру дозрівання циклів. Індекс показує, чи є ціна низькою порівняно з власною історією, а не чи перестали продавці продавати.

Мій графік

Bitcoin коштує 74,582. Середнє за 200 днів становить 73,170 — це на 1.9% нижче, а 73,539 — на 1.4% нижче. Вище розташовані рівні 75,500 — на 1.2% вище, 77,020 — на 3.3% вище та 77,568 — на 4.0% вище. Зверніть увагу: 77,568 майже точно відповідає рівню, на якому індекс перетинає 0.45. Денне закриття вище цього рівня вивело б індекс із зони. Ціна також лише приблизно на 2.5% вища за середню вартість за 200 днів, тож запас невеликий. RSI становить близько 35.

Приклад, а не план

Уявімо, що хтось розділяє покупку на чотири рівні частини за цінами 77,500, 70,000, 63,300 і 60,000. Середня ціна купівлі становила б близько 67,700 — приблизно на 9% нижче за сьогоднішню ціну. Саме в цьому суть поетапного входу: ви відмовляєтеся від шансу купити за ідеальною ціною в обмін на нижчу середню ціну, якщо падіння продовжиться. Якщо ж ціна відновиться, частина коштів залишиться невикористаною.

Мій висновок: індекс показує, що Bitcoin дешевий порівняно з власною історією, і я ставлюся до цього серйозно. Але попередній сигнал з’явився за кілька місяців до фактичного мінімуму, тож я сприймаю 0.45 як рівень, із якого варто почати приділяти увагу, а не як сигнал вкласти все. Стежу за рівнем 73,170 на закритті, завтрашніми даними щодо інфляції та за тим, чи зміняться потоки коштів в ETF.

Це не фінансова порада.

Ви сприймаєте зону купівлі як сигнал для входу чи як раннє попередження? І чи надаєте перевагу поступовому входу невеликими частинами, чи чекаєте, поки ціна спершу проб’є рівень 73,170?
@Gate_Square