#WCTCS9 #广场交易达人 Падіння на 16% за тиждень! Воєнна премія зникає: три сценарії цін на нафту на наступний тиждень

WTI закрилася на рівні $90.83, а Brent — $98.32. Денне зростання минулої п’ятниці становило лише 0.34%, але це не приховує жорсткого тижневого падіння: WTI знизилася приблизно на 12.8% за тиждень, тоді як Brent впала приблизно на 16.4% — найбільше за тиждень з 2020 року.

Ще тиждень тому ринок закладав у ціни премію за ситуацію на Близькому Сході; за тиждень ціни на нафту втратили цілих $20.

【Причини обвалу: збіг трьох чинників】

По-перше, прогрес у переговорах між США та Іраном миттєво обвалив воєнну премію. 3 листопада позитивні сигнали з переговорів призвели до падіння WTI приблизно на 7.3% за один день; після проміжних виборів очікування потепління у відносинах між США та Іраном ще більше зросли, і ціни на нафту впали приблизно на $20 за два дні.

По-друге, очікування щодо пропозиції пом’якшилися. 1 листопада ОПЕК+ вирішила не змінювати обсяги видобутку в грудні — це вже третій місяць поспіль без змін, а увага у сфері політики перемістилася на переговори щодо квот на 2027 рік; експорт із Саудівської Аравії та ще трьох країн у жовтні також зріс приблизно на 10%.

По-третє, попит слабкий. Середній показник загального попиту на нафту у США за чотири тижні зріс лише на 0.2% у річному вимірі, а попит на дистиляти продовжив знижуватися; імпорт сирої нафти Китаєм у вересні був слабким. Високі ціни на нафту вбивають попит на неї.

【Але ведмежий сценарій має компенсувальний чинник】

За тиждень, що завершився 30 жовтня, запаси сирої нафти у США несподівано скоротилися на 865k барелів — до 409.8 мільйона барелів, тоді як ринок очікував їх зростання на 877k барелів; запаси бензину та дистилятів також одночасно зменшилися.

Це вагомий бичачий сигнал, але наразі його затьмарив геополітичний наратив.

【Три сценарії на наступний тиждень (9–15 листопада)】

Сценарій 1: Торгівля в широкому діапазоні після перепроданого відскоку (базовий сценарій)

WTI: $87–95, Brent: $94–102. Після тижневого обвалу на 13%–16% є високий попит на технічне відновлення, а скорочення запасів надає підтримку; однак, якщо з переговорів між США та Іраном з’являться підтверджені ознаки угоди, залишкова воєнна премія й надалі зменшуватиметься.

Сценарій 2: Геополітична напруженість знову загострюється (ризик зростання)

Rapidan Energy попередила, що після проміжних виборів імовірність відновлення США військових дій проти Ірану найближчими днями становить 80% (це оцінка інституції, а не факт). Якщо це станеться, ціни на нафту можуть різко зрости: WTI може подолати $95 і перевірити рівень $100, а Brent — перевищити $105.

Сценарій 3: Прорив у переговорах + жорсткий ІСЦ (ризик зниження)

Якщо WTI проб’є зону підтримки, утворену мінімумом $86.65 і MA200 (близько $87), відкриється шлях до подальшого падіння — до $85 або навіть $82; відповідна зона підтримки для Brent — близько $93.

【Запам’ятайте ключові рівні: 86.5–87 — межа】

WTI: підтримка на рівні 86.5–87, опір — 95–100;
Brent: підтримка на рівні 93, опір — 100–105.

【П’ять чинників, за якими варто стежити наступного тижня】

По-перше, «текстові докази» за підсумками переговорів між США та Іраном — наявність підтвердженої тимчасової угоди значно важливіша за усні сигнали;
По-друге, ІСЦ США за жовтень у вівторок о 21:30 — зміцнення долара тиснутиме на ціни на нафту, а його ослаблення матиме протилежний ефект;
По-третє, дані EIA про запаси в середу — чи продовжиться їх скорочення?
По-четверте, три щомісячні звіти EIA, ОПЕК та IEA у середині тижня — чи буде переписано баланси попиту й пропозиції?
По-п’яте, будь-які новини, пов’язані з Ормузькою протокою, — це чинник, який може миттєво змінити напрямок руху цін на нафту.

Коротко: це падіння зумовлене «воєнною премією», а не «обвалом попиту». Премія ще не повністю зникла, але запаси та перепроданість створили буфер — наступного тижня ймовірніша торгівля в широкому діапазоні, ніж подальше трендове падіння.

Що ви думаєте? Цей рух цін на нафту — «золота можливість для купівлі» чи «безодня без дна»?

Вищенаведене — особистий аналіз і не є інвестиційною порадою.