#CPI数据前瞻 #WCTCS9 #作手分析

#CPI数据前瞻 #作手分析
🔥 Незабаром оприлюднять жовтневий CPI США! Усі негативні чинники вже враховані в цінах? Чи зможуть цього разу дані про інфляцію обвалити ринок?

У центрі уваги трейдерів: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $XAU

10 листопада о 21:30 за пекінським часом США оприлюднять дані CPI за жовтень.

У вересні CPI зріс на 3,7% у річному вимірі. Ринок очікує, що загальний CPI у жовтні зросте приблизно на 0,24% у місячному вимірі, а базовий CPI — приблизно на 0,2%.

Щодо цього звіту CPI, моя думка відрізняється від загальноприйнятих ринкових очікувань: якщо інфляція буде нижчою за прогноз, ринок може почати зростати. Навіть якщо інфляція виявиться вищою, американські акції не обов’язково знову різко впадуть.

Чому? Спершу згадаймо нещодавні події.

I. Негативні новини зосередилися в одному періоді, але ринок не продовжив падати

3 листопада на проміжних виборах у США Демократична партія здобула контроль над обома палатами Конгресу. Ринок занепокоївся, що будівництво центрів обробки даних для ШІ та регулювання технологічної галузі стануть суворішими.

5 листопада технологічні та напівпровідникові акції США зазнали різкого падіння, а BTC також знизився слідом за ними. Панічні настрої на ринку швидко посилилися.

Однак 6 листопада США оприлюднили дані про зайнятість поза сільським господарством за жовтень: кількість нових робочих місць зросла на 165 тис., значно перевищивши ринковий прогноз у 65 тис., а рівень безробіття, навпаки, знизився до 4,1%.

За традиційною логікою, сильний ринок праці означає менше можливостей для зниження ставок, що несприятливо для американських акцій і криптоактивів.

Однак ринок не продовжив падати: Nasdaq і S&P 500, навпаки, закрилися в плюсі.

Що це означає?

На мою думку, частина негативних чинників уже була заздалегідь врахована в цінах. Ринок починає відходити від суто макроекономічних страхів і знову оцінювати прибутки компаній та вартість активів.

II. Чого я очікую від цього звіту CPI?

Наразі ринок уже враховує високу ймовірність підвищення ставки ФРС у грудні; ф’ючерси на відсоткові ставки певний час указували приблизно на 78% імовірності підвищення.

Отже, саме підвищення ставки в грудні вже не буде цілковитою несподіванкою. На ринок вплине те, чи змінять дані CPI очікування щодо майбутньої траєкторії ставок.

Я розглядаю три сценарії:

1️⃣ CPI нижчий за прогноз:

Сповільнення інфляції може послабити побоювання щодо подальшого підвищення ставок. Дохідність казначейських облігацій США та долар можуть знизитися, а BTC, американські акції та золото отримають імпульс до зростання.

2️⃣ CPI відповідає прогнозу:

Ринок може залишитися волатильним у певному діапазоні. Варто стежити за дохідністю казначейських облігацій США, доларом і потоками капіталу, очікуючи на визначення напрямку руху.

3️⃣ CPI вищий за прогноз:

У короткостроковій перспективі це може підштовхнути дохідність казначейських облігацій США та долар угору, створивши тиск на BTC, технологічні акції та золото.

Але, на мою думку, навіть якщо дані виявляться гарячішими, не можна робити поспішний висновок, що американські акції неодмінно знову різко впадуть. Ринок уже пережив значну корекцію, а очікування підвищення ставок уже високі. Важливо, чи перевищать фактичні результати очікування, які вже враховані в цінах.

III. Оцінка та торговий план трейдера

Мене більше цікавить ось що: чи не зникла вже більша частина надмірної премії в оцінках якісних компаній після попереднього різкого падіння?

Я вважаю, що вже варто звернути увагу на довгострокові можливості для купівлі спотових активів якісних компаній, у яких і далі стабільні результати, замовлення та грошові потоки, а не зосереджуватися лише на короткострокових макроекономічних негативних чинниках.

Те саме стосується BTC і золота: не можна дивитися лише на цифру CPI — потрібно також стежити за доларом, реальною дохідністю казначейських облігацій США та фактичною реакцією потоків капіталу.

Мій план:

• Спотова торгівля: поступово формувати позиції в якісних активах, не вкладаючи все одразу в спробі вгадати дно.

• Ф’ючерси: не робити ставку на напрямок руху після публікації даних, а чекати на пробиття рівня, відкат і підтвердження.

• Управління ризиками: якщо ринок продовжить слабшати, переоцінити позиції й не тримати їх сліпо.

Моя головна думка: щоб зрозуміти, наскільки негативні чинники вже враховані в цінах, треба дивитися на рух цін, а не лише на новини.

Якщо CPI буде нижчим за прогноз, ринок може відновитися; якщо вищим — потрібно також дивитися, чи ринок уже врахував це заздалегідь.

Не вгадуйте вершину чи дно й не женіться за першою великою зеленою свічкою.

Макроекономічна ситуація визначає напрямок, структура ринку — точку входу. Дайте ринку відповісти, а не намагайтеся його передбачити!

Як, на вашу думку, поводитиметься ринок після оприлюднення CPI?

A. Інфляція сповільниться, усе зростатиме

B. Дані відповідатимуть прогнозу, ринок і далі коливатиметься

C. Інфляція виявиться вищою, ринок знову впаде

D. Негативні чинники вже враховані в цінах, тож ринок натомість зростатиме

Діліться своїми думками в коментарях!👇

(Особиста думка, наведена лише для обговорення, не є інвестиційною рекомендацією.)