У США ф’ючерси на фондові індекси відновилися після спричиненого виборами падіння під час нічної сесії, оскільки трейдери знову зосередилися на ширшій макроекономічній картині. Дані про ринок праці, що виявилися кращими за очікування, та зростання цін на нафту знову вивели на перший план дискусію про подальший курс політики Федеральної резервної системи, тоді як цифрові активи й далі перебувають під тиском через відплив коштів інституційних інвесторів.

У короткостроковій перспективі стійкість ринку праці стримує ризикові активи, а тим часом інтеграція інфраструктури в довгостроковій перспективі непомітно просувається. Іншими словами, ціни залишаються під тиском, але базова інфраструктура розвивається.

Наскільки стійким є ринок праці США?

Кількість робочих місць у приватному секторі в жовтні зросла на 86,000 — перевищивши очікувані 67,000, — а кількість вакансій досягла чотиримісячного максимуму. Це ускладнює завдання Федеральної резервної системи. Хоча дохідність 10-річних казначейських облігацій знизилася приблизно до 4.93%, а індекс долара опустився до місячного мінімуму 101.4, можливість підвищення процентної ставки залишається на порядку денному.

Ринки й далі враховують імовірність підвищення ставки на засіданні 9 грудня. Дані про зайнятість поза сільським господарством, які опублікують у п’ятницю, стануть ключовим індикатором: сильні показники, імовірно, посилять очікування щодо ставок, що тиснутиме на криптовалюти, тоді як слабкі показники можуть послабити тиск з боку долара та дати тимчасовий перепочинок.

Чому енергетика та інфляція знову на порядку денному?

Геополітична напруженість зросла після повідомлень про напад на острів поблизу Ормузької протоки: ціна на нафту Brent перевищила $100, а WTI наблизилася до $97. Водночас інфляція в єврозоні сягнула трирічного максимуму, посиливши очікування підвищення процентної ставки в грудні. З одного боку, є інфляційний тиск, спричинений нафтою; з іншого — несподіване прискорення інфляції в Європі. Обидва чинники ускладнюють становище центральних банків і послаблюють схильність до ризику.

Чому капітал відпливає з крипторинку?

Спотові біткоїн-ETF у США зафіксували сукупний чистий відплив приблизно $1.16 billion за останні три сесії; відплив у розмірі $643 million 30 жовтня став найбільшим одноденним вилученням коштів із кінця червня. Індекс страху та жадібності залишається на рівні 30-х значень — упевнено в зоні «страху».

Біткоїн торгується приблизно на рівні $80,100, але для стійкого імпульсу потрібні стабільні щоденні припливи коштів на суму понад $200 million. Без них рух ціни вище $80,000 залишається вразливим до тиску продавців. Нинішні коливання цін більше зумовлені деривативами та макроекономічними настроями, ніж накопиченням спотових активів.

Що відбувається в інфраструктурному сегменті?

Попри відплив коштів з ETF і консолідацію цін, традиційна фінансова інфраструктура продовжує інтегруватися з цифровими активами. Такі події, як плани оператора біржі запустити безстрокові ф’ючерси у США, запуск кліринговою організацією послуг токенізації та отримання платіжною компанією дозволу на створення трастового банку, є важливими структурними віхами, незалежними від щоденної волатильності цін.

Ці події свідчать про зрілість інституційної інфраструктури; навіть якщо припливи капіталу залишаються нестабільними, базова інфраструктура продовжує розвиватися.

За яким ключовим рівнем варто стежити?

У найближчій перспективі ключове питання — чи зможе рівень $80,000 втриматися як структурна підтримка. Без значних припливів коштів у спотові ETF будь-яке відновлення залишається крихким.

Варто стежити за трьома сигналами. Як дані про зайнятість у п’ятницю вплинуть на очікування щодо процентних ставок? Чи є геополітична надбавка в цінах на нафту постійною чи тимчасовою? І чи знову стануть припливи коштів в ETF позитивними та чи перевищать поріг у $200 million? У короткостроковій перспективі визначальними є макроекономічні чинники, тоді як у довгостроковій — інтеграція інфраструктури.

Цей матеріал має виключно інформаційний характер і не є інвестиційною порадою.

#DemocratsWinBothChambers
#CRYPTO #MARKET
#GateSquareTradingChallenge #Gate股票畅聊季

$BTC $GT $ETH $SOL $NAS100