✨ Ринки залишаються напруженими, оскільки триває ключовий тиждень, а голова ФРС Ворш має виступити перед періодом мовчання центрального банку напередодні засідання.

🔹 Сьогоднішні дані підтвердили, що інфляційний тиск поширюється, тоді як споживчий попит залишається стійким. Голова ФРС Кевін Ворш має виступити на щорічній зустрічі МВФ у Бангкоку в п’ятницю, подавши останній політичний сигнал перед засіданням FOMC 27-28 жовтня.

📊 Дані на столі:

🔹 PPI: У вересні зріс на 1.3% м/м (прогноз: 0.6%) і на 6.3% р/р (прогноз: 5.3%). Базовий PPI зріс на 0.7% м/м (прогноз: 0.3%).
▪️ Роздрібні продажі: У вересні зросли на 0.8% м/м (прогноз: 0.3%) після переглянутого у бік підвищення показника 1.3% за серпень.
▪️ Заявки на допомогу з безробіття: 199K, що відповідає прогнозам і свідчить про те, що ринок праці залишається історично напруженим.
▪️ Виробничий індекс Empire State: зріс до 25.5 (прогноз: 12.1), досягнувши найвищого рівня майже за п’ять років.

⚖️ Реакція ринку наразі:

🔹 Дохідність казначейських облігацій: Дохідність 10-річних облігацій обвалилася на 13.7 базисного пункту до 5.053%, досягнувши мінімуму за три тижні. Дохідність 2-річних облігацій знизилася на 7.9 базисного пункту до 4.723%. Попит на активи-притулки на тлі глобального розпродажу акцій переважив вплив високих показників інфляції.
▪️ Індекс долара (DXY): Відступив приблизно до 102.03, нівелювавши зростання після публікації CPI.
▪️ Золото: Відновилося вище $4,150, додавши понад 1%, оскільки зниження дохідності підтримало метал попри високі показники інфляції.
▪️ Bitcoin:Знизився на 3.6% до майже $81,500, а мінімум за 24 години становив $80,443. Рівень $80,000 залишається критичною зоною підтримки.
▪️ Акції США: Ф’ючерси на Nasdaq 100 впали приблизно на 1.3%. Південнокорейський KOSPI обвалився на 7.57%, а японський Nikkei знизився на 4.90% на попередній сесії, відображаючи широке уникнення ризику.

⚖️ Структурний погляд:

🔹 З довгострокової структурної перспективи розбіжність між високими показниками інфляції та падінням дохідності казначейських облігацій є ключовим сигналом. Капітал переміщується в захисні активи — облігації та золото, надаючи перевагу позиціонуванню в активах-притулках, а не ставкам на підвищення ставок. Імовірність підвищення ставки в жовтні зросла приблизно з 20% майже до 50%, але реакція ринку казначейських облігацій свідчить, що інвестори більше зосереджені на ризиках для економічного зростання, ніж на інфляції.

▪️ Голова ФРС Ворш раніше наголошував, що прозорість у комунікації майбутніх політичних рішень сама по собі не є чеснотою. За його виступом у Бангкоку уважно стежитимуть у пошуках будь-якого сигналу щодо того, як ФРС зважує інфляційні ризики на тлі поступового посилення політики.

▪️ У суботу ФРС входить у період медійного мовчання, що робить заяви Ворша останнім офіційним вікном для комунікації щодо політики перед жовтневим засіданням.

🔹 Я залишаюся в режимі спостереження, відстежуючи BTC, золото, срібло та XRP, поки ринок перетравлює цей масивний набір даних. Наступний рух залежатиме від тону Ворша та реакції дохідності казначейських облігацій.

💬 Як ви інтерпретуєте поєднання даних цього тижня щодо траєкторії ставок і ризикових активів? 👇

#Fed
#USSeptemberPPIBeatsExpectations #USSeptemberCPITopsEstimates #BTCBreaksBelow82K #SpotGoldRecoversPostCPILosses
$BTC $GT
$XAUUSD
$MU $NVDA

Не є фінансовою порадою.