Республіканці в Сенаті представили ADAPT Act 30 вересня — законопроєкт обсягом 56 сторінок, покликаний змінити підхід Податкового кодексу США до цифрових активів. Повна назва — Aligning Digital Assets with Principles of Taxation Act, а представив його сенатор від штату Монтана Стів Дейнс, член Комітету Сенату з фінансів. До нього приєдналися троє республіканців-співавторів: сенатори Тім Скотт, Синтія Ламміс і Берні Морено.

Основна проблема, яку вирішує законопроєкт, є очевидною. Більшість податкових норм США були розроблені до появи технології блокчейну й не охоплюють чітко всі види операцій із цифровими активами. Унаслідок цього повсякденні дії, як-от сплата мережевої комісії або витрачання стейблкоїнів, можуть спричиняти складні податкові розрахунки, які ніколи не були розраховані на такі випадки використання. ADAPT Act намагається заповнити ці прогалини правилами, розробленими спеціально для криптовалют, замість того щоб втискати цифрові активи в рамки, призначені для традиційного майна та цінних паперів.

Найважливіше положення стосується платежів у стейблкоїнах. Згідно із пропозицією, споживачі, які використовують відповідні стейблкоїни, прив’язані до долара США, для придбання товарів і послуг, зазвичай не повинні будуть визнавати прибуток або збиток за такою операцією. Це звільнення не є загальним виключенням із оподаткування діяльності зі стейблкоїнами. Воно застосовується до купівлі товарів і послуг, а не до продажу чи обміну інвестиційних активів, і передбачає певні умови. Токен має бути випущений дозволеним емітентом відповідно до GENIUS Act і бути включеним до переліку Казначейства стейблкоїнів, які протягом попередніх 12 місяців торгувалися в межах 3% від $1. Платник податків також має придбати токен у межах цього цінового діапазону. Трейдери, брокери та дилери позбавлені права на це послаблення.

Законопроєкт також розглядає одну з найбільш постійних проблем у дотриманні вимог щодо оподаткування криптовалют: невеликі мережеві комісії. За чинними правилами сплата газової комісії в криптовалюті сама по собі є відчуженням активу, яке може вимагати окремого розрахунку прибутку або збитку. ADAPT Act звільнить від оподаткування цифрові активи, використані для сплати відповідних мережевих, транзакційних або газових комісій у розмірі $10 або менше. Витрати, що належать до однієї економічної операції, підсумовуватимуться. Це послаблення все одно вимагатиме коригування транзакційних витрат, використаних для розрахунку прибутку, відрахувань або податкової бази придбаного активу, на частку прибутку чи збитку, яка залишається невизнаною. Професійні трейдери, брокери, дилери та будь-хто, хто здійснив понад 5,000 операцій із цифровими активами протягом попереднього податкового року, також позбавлені цього права.

Для інвесторів компромісом є суворіші обмеження практики, яка широко застосовувалася у криптовалютній сфері, але була недоступною на традиційних ринках. Законопроєкт поширить правила щодо заборони фіксації збитків (wash sale) на цифрові активи, якими торгують. За цими правилами відрахування збитку зазвичай не дозволяється, коли інвестор купує практично ідентичні активи протягом 30 днів до або після продажу. Економічно еквівалентні токенізовані активи та активи, переміщені через бриджі, також враховуватимуться, що обмежує можливість зберігати той самий рівень експозиції через інший токен. Кваліфіковані стейблкоїни, прив’язані до долара, а також активи, отримані через стейкінг або майнінг, є серед винятків, а активи, придбані до набрання чинності законом, будуть захищені.

Законопроєкт також поширює правила конструктивного продажу на криптовалютні позиції, прибуток за якими зафіксовано через компенсуючі угоди. Це вимагатиме від інвесторів визнавати прибуток, коли вони фактично виводять кошти через компенсуючі позиції, не продаючи активи, що зросли в ціні. Кваліфіковані стейблкоїни, прив’язані до долара, виключаються, а операції, укладені до або в день набрання чинності законом, будуть захищені.

Стейкінг і кредитування також отримають цільове регулювання. Законопроєкт встановить правила визначення джерела доходу для винагород за стейкінг і майнінг, уточнивши, коли такі винагороди оподатковуються і де вважається отриманим цей дохід. Щодо кредитування, він поширить чинний режим невизнання доходу для кредитування цінних паперів на відповідні механізми кредитування цифрових активів. Відповідним дилерам і трейдерам цифрових активів буде дозволено обрати облік за справедливою ринковою вартістю.

Законопроєкт також стосується іноземних інвесторів, які торгують через американських посередників, передбачаючи безпечну гавань за моделлю чинних правил щодо цінних паперів і товарів. Він послаблює правила благодійних пожертвувань широко торгованих цифрових активів; згідно з повідомленнями, формальна оцінка вартості не вимагатиметься. Крім того, він визначає та класифікує різні типи цифрових активів, що є фундаментальним кроком для будь-якої податкової системи, яка по-різному регулює їх залежно від їхніх характеристик.

Більшість положень застосовуватиметься до податкових років, що починаються після 31 грудня 2026 року, або до операцій, здійснених після цієї дати. Законопроєкт є пропозицією, а не законом. Він має пройти через Комітет Сенату з фінансів і повний законодавчий процес, перш ніж зможе стати законом. У вересні Комітет Палати представників із питань шляхів і засобів просунув власний пакет податкових заходів щодо цифрових активів, а це означає, що Конгресу зрештою доведеться узгодити положення пропозицій, що перетинаються, якщо обидві ініціативи рухатимуться далі.

ADAPT Act не є комплексним законопроєктом про структуру ринку. Це податковий законопроєкт, який просувається окремо від ширшої дискусії про те, як мають регулюватися криптовалютні ринки. Він бере набір практичних проблем, які ускладнили й заплутали дотримання податкових вимог у криптовалютній сфері, і пропонує конкретні, вузько спрямовані рішення. Звільнення платежів у стейблкоїнах від оподаткування, виняток для невеликих комісій, а також поширення правил wash sale і конструктивного продажу ґрунтуються на одній логіці: застосовувати знайомі податкові принципи до цифрових активів там, де вони підходять, і створювати цільові правила для того, що справді є унікальним для блокчейн-операцій.

Ця стаття не є інвестиційною рекомендацією. Аналіз ґрунтується на загальнодоступній інформації й не гарантує майбутніх результатів.
$BTC $GT $SOL